公告日期：2016-09-19

北京国融兴华资产评估有限责任公司关于中国证券监督管理委员会《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书》（第 161166 号）反馈意见的回复中国证券监督管理委员会: 根据贵会签发的《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书》（161166 号），北京国融兴华资产评估有限责任公司作为辅仁药业集团实业股份有限公司重大资产重组的评估机构，就贵会二次反馈意见通知中的第 6 条反馈意见的要求和提问，作如下回复及说明。反馈问题 6：反馈回复显示，开药集团 2016 年 1-3 月实现营业收入 92,621.77 万元，净利润 11,658.05 万元，分别占开药集团 2016 年盈利预测营业收入的 22.31%，预测净利润的 17.5%。开药集团 2016 年 1-3 月销售净利率为 12%，低于 2016 年预测销售净利率（16%）。请你公司：1）结合 2014 年 1-3 月和 2015 年 1-3 月的财务指标，补充披露开药集团 2016 年 1-3 月营业收入、净利润、销售净利率等指标和盈利预测数据是否存在差异，并说明差异的原因及合理性。2）结合报告期业绩和目前已签订销售合同情况、主要竞争对手经营情况、主要产品市场规模及份额变动情况，补充披露开药集团 2016-2018 年营业收入、净利润预测的合理性及可实现性。请独立财务顾问和评估师核查并发表意见。回复：（一）开药集团 2016 年 1-3 月营业收入、净利润、销售净利率等指标和盈利预测数据是否存在差异，并说明差异的原因及合理性开药集团 2016 年 1-3 月业绩实现情况与 2016 年全年盈利预测主要数据指标比较情况如下：单位：万元项目 2016 年 1-3 月份数 2016 年全年预测数 财务数据占比或财务指标差异 营业收入 94,621.77 424,048.56 22.31%营业成本 59,721.71 278,133.26 21.47%销售费用 8,060.73 24,529.12 32.86%管理费用 7,270.57 30,008.52 24.23%财务费用 3,758.65 8,964.86 41.93%营业利润 13,814.35 77,568.75 17.81%净利润 11,658.05 66,591.51 17.51%毛利率 36.88% 34.41% 2.47%销售净利率 12.32% 15.70% -3.38%1） 开药集团 2016 年 1-3 月实现营业收入 94,621.77 万元，占 2016 年全年预测数的 22.31%，低于 1/4，主要是因为一季度春节等节假日较多，开药集团报告期内历年 1-3 月实现收入占全年的比例均略低，开药集团 2014 年 1-3 月、2015年 1-3 月实现收入占全年营业收入的比例分别为 21.05%、21.92%。2） 开药集团 2016 年 1-3 月毛利率为 36.88%，全年盈利预测的毛利率为 34.41%，一季度毛利率未出现不利变化。3） 开药集团 2016 年 1-3 月销售费用为 8,060.73 万元，占全年预测销售费用的比例为 32.86%，主要是因为一季度集中支出广告宣传费 2,053.96 万元，期后至年底预计支出较少。4） 开药集团 2016 年 1-3 月管理费用为 7,270.57 万元，占全年预测管理费用的比例为 24.23%，未出现明显差异。5） 开药集团 2016 年 1-3 月财务费用为 3,758.65 万元，占全年预测财务费用的比例为 41.93%，主要是因为一季度经营现金流相对紧张，银行利息支出较多，利息收入较少。 期后至年末，随着货币资金陆续回笼，全年财务费用可以控制在预测水平左右。综上主要因素，开药集团 2016 年 1-3 月实现归属于母公司股东的净利润11,658.05 万元，占全年预测净利润的比例为 17.51%，属于正常的会计中期因素影响。（二）开药集团 2016-2018 年营业收入、净利润预测的合理性及可实现性1、开药集团 2016 年营业收入、净利润预测的合理性及可实现性 （1）开药集团最新业绩实现情况单位：万元项目 2016 年 1-8 月份数 2016 年全年预测数 2016 年 1-8 月实现比例营业收入 297,327.06 424,048.56 70.12%营业利润 54,167.53 77,568.75 69.83%净利润 4……[点击查看原文][查看历史公告]

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