化工行业低迷，多元发展等待时机

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(发表于: 保税科技股吧更新时间: )

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化工行业低迷，多元发展等待时机查看PDF原文

研报日期：2016-03-20

　　保税科技(600794)　　业绩简评　　保税科技2015年净利润预计同比下降50%-95%。主要原因是本期化工品市场低迷，市场需求减少，公司为维持市场占有率，仓储价格降低约30%。近期我们对公司进行了调研，期待公司后续发展。　　经营分析　　降低仓储价格，维持液体仓储市场占有率：公司主要利润来源为液体码头仓储业务，约占毛利的73%。公司子公司长江国际截至2015年6月安全停靠的国际货轮同比增加3.14%，码头吞吐量同比增加8.38%。说明仓储费用的降低还是有效的帮助公司提升了一定的市场占有率。　　公司储罐规模超105万立方米，富裕容量有助多品种拓展：公司近两年罐容扩张较快，截至2015年年末，储罐规模超过105万立方米。储罐扩容后，公司更加关注多品种拓展，主要关注甲醇，甲醇市场季节波动不明显，市场空间大，2015年全国甲醇需求量预计4500万吨，而乙二醇全国需求量仅约1000万吨。但是甲醇价格较乙二醇较低，所以库存价格也较低。　　乙二醇价格下降，市场将更依赖进口：乙二醇的替代产品价格较高，乙二醇价格下降时，市场会更依赖进口，所以公司业务量在现在的市场情况下会有所上升。　　行业进入洗牌期，小库区预计将被淘汰：液态码头仓储行业也在低迷的市场环境下进入了洗牌期，小库区虽然经营成本比较低，但是主要迫于环保压力，预计未来会被淘汰。　　行业规模保持稳定，供给端竞争稳定：未来行业罐容的规模会保持稳定，除了在建的，新建的库区扩容比较少。所以整体行业服务提供端目前看来竞争压力不会继续恶化。　　盈利调整　　我们预计公司2015-2017 年的EPS为0.04元、0.08元、0.13元。　　投资建议　　公司液体仓储市占率稳定，积极拓展多品种。未来若化工品市场回暖，公司业绩弹性大。公司积极推进员工持股计划，发展动力强，给予“增持”评级。[国金证券][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

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简冰

明天涨7％

2016-03-20 13:03:00
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杜呆立

这是利好还是利空...

2016-03-20 13:05:02
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支消周

能涨吧

2016-03-20 13:14:00
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乌员豆

果然来了，幸好跑了！

2016-03-20 13:33:53
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扈妻吟

1个小时6000浏览...那么多散户？还涨？

2016-03-20 13:54:21
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容卯竹

公司积极推进员工持股计划，发展动力强，给予“增持”评级。为什么我看到增持的评级还一点都高兴不起来呀！

2016-03-20 14:27:12
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姬午

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

2016-03-20 15:04:35
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徐炊巨

小心，有人推荐就要跌了，如果高开就是逃命的机会，每次都这样。

2016-03-20 15:43:45
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梁劭岫

换领导

2016-03-20 18:52:01
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松枰

几天前的研报又拿出来发新闻页，不知道是何目的，猜测洗盘成分大，从上两日走势感觉是强洗或者大利空，但近期基本不会有利空。待今日盘面证明推断。

2016-03-21 08:31:45
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后支柁

垃圾股

2016-03-21 10:06:48
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宰效

走了，烂股

2016-03-21 13:28:50
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弓坊

明显是利空

2016-03-22 20:20:01
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熊垂占

总结本周保税盈亏情况，上周五收盘6块66。周一涨2分，周二跌2毛3分，亏了2毛1分，周三涨1分，等于亏了2毛，周四亏1毛2分，周五又亏1毛4分，本周总共亏4毛6分，我啥也不说了，总之是憋一肚子气，看你下周表现了

2016-12-23 20:20:10
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