盈利高弹性，创历史最优

臧扣兆

(发表于: 华新水泥股吧更新时间: )

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研报日期：2017-07-21

　　华新水泥(600801)　　公司 2017 年中报预计盈利 6.9-7.6 亿元，同比大幅上升　　公司公告 2017 年 1-6 月预计实现归母净利润 6.9-7.6 亿元，盈利同比大幅度增长（16 年 1-6 月业绩为 804 万元），以此计算中报 EPS 0.46-0.51元，超出市场预期；公司 2017 年 1 季度实现归母净利润 9492 万元，推算得出单 2 季度公司归母净利润 6.0-6.7 亿元，同比增长 428-478%，EPS0.40-0.45 元。公司中报和单 2 季度盈利表现均为历史同期中最好！　　报告期内公司盈利大幅提升主因：1、水泥产品销量、价格均有增长，且价格提升幅度较大。2、公司合并了收购的原拉法基云南、贵州、重庆工厂的财务报表，经营规模扩大亦促进本期盈利水平提升。　　主要区域水泥量、价表现好，公司盈利弹性显现　　公司水泥产能主要集中在中南区域，除此之外，还有布局云南和西藏等地市场。 2017 年 1-6 月中南区域水泥累计产量 1.46 亿吨，同比下降 1.6%；云南水泥累计产量 5600 万吨，同比增长 6.7%；西藏水泥累计产量 349 万吨，同比增长 23.1%。价格方面，中南区域水泥价格累计同比增长 48.7%；云南水泥价格累计同比增长 37.7%；西藏水泥价格累计同比增长 26.3%。上半年，中南区域、云南、西藏等地水泥价格大幅上涨及云南、西藏等地的水泥需求旺盛，引致了公司高盈利弹性。　　自 2016 下半年起国内投资企稳，水泥价格快速回升；2017 年公司承接拉法基西南地区的水泥资产后，产销规模进一步扩大；水泥行业高景气度，优势企业盈利弹性显现。根据历史情况，公司下半年营业收入通常占公司全年营收的近 60%，全年业绩高增长可期。[光大证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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诸宵非

遇到砸盘的，一切利好均是浮云，哥今天也走了……

2017-07-21 10:57:39
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扈风含

见光。。。

2017-07-21 10:59:33
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巴

只能说以前是亏的太多，现在借利好高位出货而已

2017-07-21 11:22:57
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危文他

目前不适合追涨了，放利好出货可能性大

2017-07-21 11:34:15
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蓟光

2017-07-21 11:37:42
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陶弋娱

技术上需要调整。这不是最高点。

2017-07-21 12:47:46
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阎亢

庄家与公司不见得就是一伙

2017-07-21 18:40:26
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凤瓶值

重磅:华新水泥:增9300%去产能超预期全年净利润21亿

2017-07-24 10:18:08
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沃带胞

重磅:华新水泥:增9300%去产能超预期全年净利润21亿

2017-07-24 10:18:40
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廖曲末

重磅，庄家要跑了

2017-07-24 10:19:37
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益而桔

投资建议：我们维持 2017 年初对行业景气走势“淡季微幅下跌，全年高位震荡向上，四季度才是价格高点” 的判断， 7-8 月份库存将逐渐回落， 9 月份旺季将迎来水泥价格第二波大幅上涨，华新水泥作为中南、西南区域的水泥龙头企业，将受益于区域内水泥需求的稳定增长和行业整体价格的进一步上行，具备明显业绩弹性。7月17日上午，武汉市人民政府新闻办公室举行长江新城新闻发布会宣布：通过前阶段的科学论证，瞩目已久的长江新城选址武汉东北部，近期起步区位于谌家矶——武湖区块。具体将分三期推进，近期起步区约30到50平方公里，中期发展区100平方公里左右，远期控制区500平方公里左右，届时将形成“四镇”新格局，再造一个新武汉。“长江新城”这也可谓是武汉，湖北的千年大计！

2017-07-24 14:45:41
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