受益量价齐升，水泥龙头一体化前景广阔

滕旁

(发表于: 华新水泥股吧更新时间: )

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受益量价齐升，水泥龙头一体化前景广阔查看PDF原文

研报日期：2017-07-13

　　华新水泥(600801)　　中西南地区水泥龙头，积极布局产业一体化?　　华新是我国中西南地区水泥龙头，依托水泥业务积极布局下游和环保产业，业务领域覆盖集水泥、混凝土骨料、装备工程和环保工程于一体。依托环保效益和业务协同，公司成本持续下滑，带动业绩持续增长。　　基建投资有望维持，各业务板块预期放量?　　中西南地区仍是基建重点，“十三五”期间，湖北、云南交通领域投资预计增长64%和47%；城镇化率推动亦提升水泥需求，我们判断区域水泥需求有望提升22%。“一带一路”沿线国家基建薄弱，公司稳步推进将受益。　　水泥市场竞争格局优于全国水平，价格弹性可期?　　水泥业务是公司的核心业务，2016年营收占比88%。公司深度布局的中西南地区竞争格局优异、协同程度高，17年错峰生产执行效果可期。受益基建投资持续增长，混凝土业务有望逆转、骨料业务有望持续提升。公司积极布局西藏业务也使公司独享藏区基础建设红利。　　华新变革：成功转型环保产业，静待政策落地?　　公司水泥窑协同处置生活垃圾业务暂无法盈利，政府补贴低是主因。目前，公司废弃物处置产能扩充到555万吨。华新RDF技术优势明显，充分挖掘垃圾中燃料、原料价值以降低水泥企业处置成本。公司环保投资深度布局已经完成，静待政策东风。? 盈利预测?考虑到水泥和骨料业务量价齐升，环保政策有望破局打开新空间，我们预计华新2017~2019年EPS分别0.8元、0.97元和1.25元，对应PE12.85、10.56和8.18，我们维持“推荐”评级。　　风险提示：?　　1)煤炭等原材料价格上涨风险；2)中西南地区错峰生产效果不达预期；3)区域内基础设施建设和房地产建设不及预期；4)公司环保项目不及预期。[国联证券][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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顾却肖

看到股价上涨了就像狗一样出来狂吠了。在这些狂犬脚下写出的什么都是龙头

2017-07-13 17:37:46
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怀刊悄

便宜的时候不出研报

2017-07-13 17:40:24
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司大涵

只会马后炮这些人

2017-07-13 17:43:41
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利非

07-13 14:53做短线就是节奏，昨天涨价题材你随便买今天从容赚钱，但今天你再去追，那么现在的盘面可以叫你抓瞎！还有就是持续性，持续性好的题材，可以埋伏，你可以多等一两天等持续性走出来再进场也不迟，好的题材，空间打开了，低位品种有很大的安全边际，你会很从容。

2017-07-13 17:47:43
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蔺占

研报一出你懂的

2017-07-13 17:50:10
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景赦

每日推荐的牛股你领到了吗

2017-07-13 18:09:14
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羿眼芽

今天已经出了踏空了但要我进还真不想

2017-07-13 18:11:34
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费倩兀

冲高出货，你懂的，你也跟着一起出不就完了。

2017-07-13 18:34:00
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党专车

涨停板牛股已研发出来，在直播已陆续公布欢迎大家关注直播查看献花]

2017-07-13 18:36:16
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扈婉忠

明天上冲后开始了，你懂的

2017-07-13 20:10:51
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满粉

西藏天路（600326），中印前线、边防建设正宗军工第一股。沉醉在“一带一路”春风里的西藏天路集建筑工程、水泥建材、砂石骨料、千亿矿产资源的优质上市公司,其发展壮大的护城河清晰可见。【1】西藏从2014年起连续3年GDP增速领跑全国，并连续保持两位数增长。2016年GDP以增长11.5%的速度，位居全国第一。今年上半年西藏GDP增速又名列榜首。如果说世界上有金砖国家，那么，美丽的西藏就是祖国的金砖地区。____西藏天路主营的工程建筑业务^持续景气。【2】西藏对全区2017年度重点项目供应的水泥出厂价格执行政府指导价，西藏地区水泥已经成为稀缺商品，堪比多年前的茅台指导价和近十年间的房价调控。【3】西藏天路净利润连续 5 个季度同比增长，业绩同比增长 1,542.11%。其水泥供应占西藏 60%以上，售价和毛利率居行业首位。【最美的风景在路上】西藏天路拥有丰富矿产资源（累计：铜243万吨，金109吨，钼23.35万吨，银814吨，铅和伴生的钴储量未统计），是明明白白的“一带一路”春风里的优质加速成长白马股。

2017-07-14 08:17:07
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闵动

砖假发轻了，出来叫了，没好是。

2017-07-14 08:52:45
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