机构论市：三大因素将支撑反弹行情 四大板块可挖掘26 评论12-08 15:31 来源:东方财富网相关股票： 三江购物 银行 深证成指 中小板综 创业板 B股指数 食品饮料点击查看行情广州万隆：阴跌凸显一大反常现象 四大板块可挖掘周四A股继续缩量调整，两市下跌个股达2077只，多方全然没有了昨日小普涨的气势。而在这阴跌的盘面中，出现了一大反常现象，值得我们深思。午休的时候，外贸数据发布，中国11月进出口数据双双大超预期，有分析认为，这进一步坐实了国内经济L型拐点已过，对股市是明显利好。不过，午后市场对此似乎不太买账，股指低迷依旧，多方并没有像往常一样借此突发性利好大做文章，消息扔进市场一点涟漪也泛不起来。这恰好反映了市场当前已经开始无视小级别的利多消息，谨慎的情绪进一步主导了A股。造成上述现象有其深层的原因，我们认为，从大的格局来看，一方面，投资者受到了金融强监管的影响，短期资金进场追涨意愿不强；另一方面，当前国内资产荒现象依然严重，大类资产对比之下，A股还存在一定的投资价值，潜在的做多动能暂时未全部退去。两股矛盾的情绪激烈碰撞，导致多空都暂时不敢轻易出手，谨慎的气氛继续蔓延。正如我们一直强调的，若无强烈的刺激(雷霆般的利好)出现，A股只会维持类似的弱势震荡，而游资热钱就绝不会就此闲着，个股层面的结构性行情将会持续展开。与其纠结于大盘这几个点的上下波动，到不如认真发掘一些能够脱离大盘的独立牛股，真正实现年末账户盈利的冲刺。那么，独立牛股如何捕捉？午评时已经讨论过，三江购物能走妖的两大因素：1、实力资本的深度介入；2、板块利好催化的长期刺激，最终量变引起质变。我们要寻找独立好股，也应该沿着这个轨迹去慢慢挖掘。至于具体的板块方面，应对目前凌乱的市场风格，朋友们还是应该控制仓位、分散持股，蓝筹成长两手抓为妙，重点关注四朵金花：蓝筹方面，可重点关注近期政策推动较多的农改土改、国企混改；而成长方面，则可继续关注智能制造、物联网。再结合产业资本的介入程度、是否有强庄坐阵等因素去精选个股。中证投资：银行护盘未果 两市震荡整固今日A股维持横盘震荡走势，上证综指小幅高开后未能守住5日均线位置，虽有银行股的大力护盘，但指数尾盘依然出现了明显跳水过程，量能也再度萎缩。截至收盘，上证综指收报3215.37点，下跌6.87点，跌幅为0.21%；深证成指收报10812.30点，下跌43.42点，跌幅为0.40%。中小板综指收报12027.10点，下跌0.43%；创业板指数收报2114.71点，下跌0.95%；上证B股指数下跌0.07%，收报350.53点；深证B股指数上涨0.05%，收报1165.00点。行业方面看，29个中信一级行业指数中有5个上涨，分别为银行、食品饮料、有色金属、通信和家电指数，涨幅分别为1.03%、0.76%、0.12%、0.08%和0.03%。146个概念板块也只有6个收红，分别为创投、上海自贸区、股权转让、粤港澳自贸区、网络彩票和黄金珠宝指数，分别上涨了1.19%、0.52%、0.48%、0.16%、0.11%和0.10%。外围市场方面，隔夜道琼斯工业指数上涨1.53%，纳斯达克指数上涨1.14%，标普500指数上涨1.32%。亚太市场方面，截至北京时间15时，日经225指数上涨1.45%，韩国综合指数上涨1.52%，恒生指数上涨0.33%。分析人士指出，本周以商贸零售为首的热点板块持续性较差，量能的持续萎缩暴露了观望情绪浓厚、人气受挫未平复的困局。再加上今日股指冲高回落凸显上方缺口和短期均线的技术压制不容忽视，短期震荡整固过程仍将持续。中航证券：震荡格局交易节奏如何把握今日两市股指常规开盘，之后沪指在昨日收盘价上下窄幅整理，创业板则震荡走低；午后股指继续保持震荡格局至终盘；盘面热点：摘帽概念、钛金属、银行、酿酒、电信运营、文教休闲、次新股、风沙治理、苹果概念等板块走势较强；总体来说：今日市场呈现窄幅整理的行情。昨日股指先抑后扬的行情促使市场短期摆脱了举牌概念股利空的影响，但目前位置想要完全企稳暂时还没有那么简单，对目前市场格局的判断以窄幅震荡为主，部分新的热点活跃股较高，但由于弱势格局的现状，部分少量热点就成了存量资金集中抱团的方向，其中的龙头个股更是成为激进型资金的焦点，出现连续大涨的行情；不过对于没有精力和时间的投资者来说，交易这些个股还是有比较大的困难，不如耐心挖掘波动相对平稳的品种。高送转板块一直是我们关注的重点之一，伴随着新股持续不断的发行，高价股群体越来越多，理论上能够送配的个股数量也就相应增多，高送转群体的规模也就不断增大，不过就近期该板块的行情来说，由于前期整体涨幅较大，目前已经出现明显分化，阶段性的调整再说难免，这是不是意味着这个板块没有机会了呢？中航证券樊波的观点是：该板块下一次波段机会在未来调整一段周期以及除权之后。而对于昨日崛起的热点——新零售板块，短线还将继续活跃，激进型投资者可快进快出，并关注龙头三江购物的风向标作用。总结一句话：市场再次陷入震荡的格局，资金介入较深的板块也不会一蹴而就的连续大涨，注意热点板块间节奏的把握，是交易的关键所在。华讯投资：年底市场难有安宁日当人民币汇率的“无厘头”事件过后，再度恢复真身的大盘也回归市场的运行轨迹。早盘高开震荡，面对20日均线的压制，指数并没有昨天午后的反弹气势，而是选择震荡回调。但5日均线的支撑已经足以让大盘得以企稳，说明指数调整的空间同样不大。午后银行股突然拉升并没有改变到震荡的格局，尾盘指数还是出现小幅跳水。盘面上，白酒异军突起继续引领防御类板块成为市场的亮点，权重类的银行、保险，有色类也一度挺身护盘。短期来看，市场难现前期强势格局，原因在于12月一向是不安宁的敏感期。随着四季度一轮反弹之后，行情也步入年底的敏感阶段，一方面是来自外围美国加息的日益临近，15日议息会议决议公布之前，市场会变成相对的谨慎；另一方面，随着年底的到来，年末资金面的困局较多，各类信贷或理财资金回笼和财务检查带来的抽资压力。让市场难以出现增量资金大批入场的景象。在市场内，近期管理层治理乱象力度明显加大。证保两会严查险资机构在二级市场频频举牌；日前证监会公布对多起场外配资中违法案例的处罚。长效机制对于短期市场带来的影响也难以避免。从技术面来看，尽管昨天大盘收于120周均线之上，但今天又回落到该均线之下，明天还有一个交易日，如果不能站上均线，下周指数将面临更大困境。一方面是缺口不能及时回补不利于行情的展开；另一方面是下周有美国加息事件影响。在日K线上，从各项指标仍然显示出调整的趋势，MACD开口呈现放大状态，绿柱虽然有所收敛，但还没有缩短趋势。最为关键的是成交量的尴尬，整体调整市萎缩到一个地量的水平。而这又与年底资金面的紧张有着密切的关系。因此，无量的行情下维持弱势震荡也就顺理成章。行情步入一种低波动、低换手、低成交量的格局。存量博弈下除了趋势性行情需要等待，结构性行情也仍将成为主题。前期以蓝筹股、大市值股票为热点的结构性行情可能将暂告一段落。而市场也并没有出现风格转换的迹象。在目前行情下的选股思路上，需要及时进行调整，一方面可以自下而上寻找真成长，不依赖宏观和行业，而是从公司自身的治理、产业和产品周期上发现个股的机会。另一方面，针对市场出现的消极谨慎的谦虚，偏向于防御性品种中的优质个股加以挖掘。操作策略上，缩量调整的常态和成交扩张的脉冲有助于提供对市场买点和卖点的参考。源达投顾：沪指或挑战3194点支撑位 明日行情岌岌可危市场各大指数今日微幅高开，不过昨日表现强势的上证380、深证成指则领跌市场，最弱的创业板今日再次大跌近1个百分点；午后开盘，市场继续维持弱势震荡，虽说盘中中信银行等银行股纷纷异动，助攻沪指翻红微涨，但无奈创业板指继续下行，沪指最低跌至3211点，而创业板指以日内低点2114点收盘。沪指量能连续三天不过2000亿，明日行情岌岌可危。中国11月外汇储备30516亿美元，前值31207亿美元，降幅为2.2%；这是外汇储备连续第五个月规模减少，并创今年1月以来最大降幅，整体规模降至2011年3月以来最低水平。其下降原因，国家外汇管理局有关负责人给出的解释是，央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡、美国大选后非美元货币对美元汇率总体呈现贬值、债券价格也出现回调等多重因素综合作用，导致外汇储备规模出现下降。其实，在今年11月以来，受美国经济继续向好、美国大选特朗普胜选引发的乐观情绪等诸多因素影响，市场对美联储12月加息的预期进一步升温，美元指数在月中一度升至102.05新高，而全球主要非美货币几乎全线下跌，综合来看，强美元是外储减少的主因。沪指日线来看，未能收复MA5均线，因市场量能明显不足，上方的MA20均线形成的强压短时之内依然无法有效突破，横盘区域或将维持；创业板指日线来看，全天保持下行走势，以日内低点收盘，2115点支撑位已经跌破，明日行情岌岌可危。源达收评：外汇储备连续五个月减少，资本外流压力加大，央行公开市场操作连续四天净回笼，近期险资举牌潮风险不断的发酵，解禁潮的来临再加上市场量能不足，处于高估值水平的创业板指今日跌破2115点支撑位以日内低点收盘，跌幅达近1个百分点，这一系列不利的市场表现或使沪指明日挑战下方3194点阶段低点支撑位，跌破也并不是没有可能，赚钱效应大幅下降，明日行情岌岌可危。操作上，依然建议投资者以风控和减仓为主，不可盲目进场。宁波海顺：短期市场上攻动能有限今日沪深两市双双小幅震荡，沪指以3225.55点开盘，全天窄幅振荡，收盘报3215.36点，下跌6.88点，跌幅0.21%，成交1978.02亿元；深成指以10865.22点开盘，收盘报10812.30点，下跌43.42点，跌幅0.40%，成交2567.73亿元；中小板开盘6908.02点，收盘报6877.19点，下跌12.99点，跌幅1.09%；创业板以2135.79点开盘，收盘报2114.71点，下跌20.28点，跌幅0.95%；两市合计成交4545.75亿元；较前一交易日有所增加。板块方面，银行、白酒、钛白粉等板块涨幅居前，高送转、国防军工、次新股等板块跌幅居前；今日沪指延续窄幅振荡走势，盘面上个股跌多涨少，热点板块持续性较弱，市场成交量萎靡；我们宁波海顺认为，近期市场交投清淡，场内观望情绪浓厚，且随着美联储议息会议的临近，短期市场谨慎情绪或将延续；技术面上，沪指短线依然承压上方缺口3228~3235点压力，短期市场上攻动能有限，操作上建议投资者控制仓位，多看少动。巨丰投顾：三大因素将支撑反弹行情延续今日小结全天看，两市开盘后震荡走低，盘中小幅拉升翻红走再次下行，并于绿盘位置窄幅整理。午后，银行、有色等板块开始表现，股指盘中拉升，但力度弱下继续于昨日收盘上下徘徊。尾盘，创业板、次新股等小幅跳水，股指绿盘报收。明日策略今日，两市窄幅震荡，延续跳空下行后的整理表现。盘面上，蓝筹股稍有分化，银行表现抢眼下，证券板块走势低迷。此外，煤炭、有色表现不一，创业板走势较弱，总体上下空间有限；消息上，非法配资病毒式传播，13个违法主体领8.6亿元罚单。监管层监管趋严下，处罚力度也在逐步加大，市场健康发展可期；技术上，当股指跳空下行后，近期连续缩量反弹，下方资金支撑较为明显，总体下跌空间有限。综合看，盘面走势较为健康，但短期成交量仍是制约反弹的主要因素。巨丰投顾认为，在多方相对利好下，修复性反弹行情有望延续，原因如下：1、两市整理中成交量低迷，增量资金跟进意愿不强的同时，也表明出逃资金有限，市场惜售明显；2、回调中支撑明显。无论是周一银行股的抵抗、昨日保险股尾盘的拉升，还是今日银行股午后的走强，大资金护盘无疑；3、技术上分时走势形成金叉共振，反弹也有望延续。具体操作上，持股观望为主，在缺口未回补之前，适当高抛低吸。操作关注具体操作上，逢低可逐步加仓，重点关注央企改革、一带一路标的。此外，近期回落的中小创中质地优良标的，可考虑逐步接回。仓位配置40%中长线，以蓝筹股为主，20%小盘题材股。大摩投资：指数缩量弱势震荡 创业板重心继续下移今日沪指报3215.37点，跌6.87点，跌幅0.21%；深成指10812.30点，跌43.42点，跌幅0.40%；创业板报2114.71点，跌20.28点，跌幅0.95%。两市共有655家个股上涨，2077家下跌，涨跌比为1:3，其中涨停个股43家，跌停个股1家。今天指数全天窄幅震荡，沪指在3200点之上盘整但受制于20日均线的压制上行无力，创业板震荡回落，延续弱势。盘面上酿酒、银行等寥寥板块上涨，军工、软件等板块跌幅居前拖累指数。上海国企改革概念表现活跃。综合来看，今天指数延续弱势，两市成交量相比周三略有萎缩。从技术面来看，沪指受制于成交量和上方缺口阻力的压制，短期预计将维持窄幅震荡的走势。而且从近期成交量可以看出，在监管层对险资举牌行为发声之后，投资者情绪的修复还需要一个漫长的过程。创业板今天收出中阴线，而且K线实体完全覆盖了周三的阳线，指数重心继续下移，我们依然对创业板持谨慎的态度，因为权重股乐视网复牌之后极有可能成为创业板的炸弹。操作上建议投资者在年末这段时间继续谨慎，维持中低仓位，减少操作频率并全面转向防御，耐心等待中线布局机会的出现。和信投顾：创指弱势引发市场震荡回落周四深沪A股主板市场总体呈现震荡回落态势，从市场盘面来看，尽管上海市场当日对次新银行股、中国联通等指标股进行拉抬，但由于深圳创业板指数持续下行，使得最终总体市场收出阴线实体。终盘创业板下跌-20.28点，收于2114.71点；沪综指下跌-6.88点，收于3215.36点；深圳成指下跌-43.42点，收于10812.30点。两市成交总和为4545.75亿元。市场总体特征为震荡回落，创业板引领下跌的收阴走势。盘口方面值得重点关注的两个因素需要警惕。一是创业板指数再创阶段新低。今日创业板指数收于近三个月的新低，而龙头指标股华谊兄弟继乐视网破位后，今日也出现破位，其它中小板龙头品种万达院线等也接近阶段性低点位置。分析认为，产业资本有抛售套现轨迹，这也反映出当前市场面资金紧张程度或某种担忧，由于其大股东或其它股东持股成本过低，因此后市演变仍需防范股票破位后的回落风险。二是拉抬次新银行及其它指标股作用有限。今日盘口显示，上海市场对中国联通及次新银行股进行了拉抬护盘，但其效果不佳。由于次新银行股仅有10%的流通量，在指数计算上有杠杆指作用，但效果不佳，显示做多信心不足。从当日市场表现来看，银行、饮料制造、非汽车交运、基础化学、农产品加工五个行业板块处于涨幅前五位，涨幅在0.43%-1.63%之间，而当日银行板块特别是次新银行等拉抬护盘也较为明显。从跌幅前五位板块来看，分别为国防军工、其他电子、石油矿业开采、计算机应用与建筑装饰，五大板块跌幅在-1.6%至-1.08%之间，市场总体下跌板块大于上涨板块。从技术形态角度分析来看，需要特别指出的是创业板指数出现了阶段内矩形轨迹形态并创下近三个月的收盘新低。矩形又叫箱形，是一种典型的整理形态，而从技术分析理论与实践来看，其最终的突破方向主要体现为典型的看跌概率较大。目前创业板指数在两条水平直线之间上下波动，作横向延伸的运动，而是否演变为破位需要观察。尽管上海综指有回补周一3204-3235缺口的意愿，但由于存量有限及拉抬指数股效果不佳，这需要观察量能指标变化情况而定。总体来看，从市场关注因素来看，密切关注量能变化、趋势线底边位区域支撑、政策及外围因素变化等。由于目前创业板指标股出现破位扩散，而中小板高价股也有加入其中迹象，因此如果这些股票再出现破位体增加，预计市场则可能继续回落，并最终引发高价位新股的估值风险体现，此需要投资者密切观察相关品种的扩散情况。投资策略上，目前由于量能指标再回到存量博弈状态，且量能指标有趋弱势态，因此操作上保持仓位灵活或战略观望为宜。盛世创富：量能不济制约反弹 轻指数重题材个股上证指数全天维持窄幅震荡走势，个股跌多涨少，昨日热点零售板块冲高回落，板块仍无持续性，市场人气仍显不足，大盘量能持续萎缩，投资者观望情绪的加重。从盘面上看，银行、钛白粉、白酒、氟化工、股权转让等板块涨幅居前；高送转、军工、高铁、网络安全等板块跌幅居前。沪股通净流入6.3亿，深股通净流入17亿。昨日就对市场的反弹能否持续产生担忧，果不其然量能不济依旧是今日市场没能持续反弹的关键因素。上证成交量1978亿元，相比前期的上涨行情的反弹量能而言，显然继续萎缩不少。另外，20均线体现出较为强大的阻力，大盘开盘后弱势震荡，最终以绿盘报收，日K线收出一根小阴线。成交量的持续萎缩，表明市场今日的投资情绪依旧谨慎，观望心态较为浓厚。同时，从创业板指数一一根阴K线收盘，均线系统向下发散的趋势来看，创业板进一步回调的动能较为充沛，对市场多头将构成一定负面冲击，预计后期创业板指数继续寻求2100点平台一线支撑是大概率。今日高送转题材概念股跌势凶悍，如优博讯、今天国际等跌幅均在5%以上，对市场人气构成沉重打击；尾盘上海国资改革概念股形成一波拉升，2016年国资改革元年临近年底之际，市场预期国资改革或更进一步，从而引来一定资金继续关注上海本地国资概念股。市场素有弱势重题材的说法，所以国资改革概念股还有望继续在接下来持续活跃，倒是可以给予重点关注。其次，年底之际中央一号文也是市场多年来年底必炒的题材，投资者也不可不关注。无论怎样，市场当前调整没有破位，反弹则遇到量能不济，所以后期延续窄幅震荡可能性很大，盘面中的赚钱效应依旧会很低迷，短线操作难度仍然较大，建议轻指数重题材个股为主，仓位放在半仓以内较为适宜。

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