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为什么14年A股对H股大幅折价,而在15年之后(即便股灾之后)却持续高溢价呢?这背后的因素有几个:其一,中港两地的货币政策和信用扩张周期在14年之后加速分化。港币盯住美元,而美联储早早停止了扩表,但内地的货币周期和美国不同,开启了降息放水周期,A股享受了宽松货币下的流动性溢价(虽然沪港通南下资金一直比北上资金高,但通道水管太小,门槛也高);其二,人民币在14年开始从升值周期转向贬值周期,市场预期人民币会不断贬值,AH差价保持高位。目前A股溢价维持20%以上的高位(平均溢价接近100%),意味着市场预期人民币还将继续大幅贬值20%左右(当然吗,人民币贬值对于港股投资者而言是利好,人民币贬值的幅度就是港股相对A股的超额收益,例如今年的超额收益已经有7.3%);其三,市场情绪。A股的市场情绪仍非常高,韭菜还是比较丰富,从成交量和融资余额就能看出来,IPO加速、巨额定增、企业大量减持还未影响市场很多,市值配售打新的游戏仍在高潮中,且A股参与者对全球利率抬升的预期反应很不充分(国债是有反应,但幅度较小,也没有传导到股市,流动性也没有出大问题)。
所以未来对两地市场的思考要从这三个点切入:1)国内的货币政策是否已经出现拐点;2)人民币兑美元的拐点在哪里;3)A股的市场情绪拐点在哪里?是否会出现某个因素压垮市场(杠杆债市崩盘带来的流动性问题、IPO不断增加导致新股炒作的降温、大量定增和减持压低创业中小主板老股的估值,新股和老股的差距拉大到极限)。
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谈乏姻大盘到顶了,清仓保存实力! 年末股市必跌的,100万亏损50%就成了50万,50万增值到100万却要盈利100%才行。每当年末资金套现成为市场上的习惯!! 赚钱的散户要套现庆祝,亏钱的散户要套现止损,融资客要套现还债,大小非要套现改善生活,私募机构要套现分红,公募机构要套现发奖金,国家队要温和退出套现降成本。套现为了同一个目的降杠杆哇。除了套现还是套现,股东质押的筹资还款,定增的要回本,再加上再融资、扶贫和IPO提速,宏伟的债转股……试想这大盘指数如何能上涨呢?会买还要会卖哇!2016-11-18 08:51:21
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成阜周铁路基建将是未来中国经济的支柱!随着国家加大对房地产政策调整,房地产黄金十年已经过去,地产股将进入长期下降通道。加大对高铁投资力度是国家战略,2016年国家对高铁投资超万亿元创历史新高,加上地方对城际铁路和地铁投资的2万亿,铁路基建企业将经历辉煌的十年,业绩将爆发式增长。铁路基建支撑未来中国经济的发展,底部重点关注股票:中国铁建,中国中铁,中铁二局,中国中车,中国交建,中国电建,中国建筑,宝钢股份,中煤能源,中国化学,中国联通,中国西电,中国核电,三一重工....等等,二线低价蓝筹才是未来股市主力军,克服恐惧,大胆买入,耐心持有,必有厚报,享受从低价股到高价股财产增值乐趣,主力打压建仓是散户来之不易的低吸良机,现在不低买,等待何时?业绩见顶,没有支撑,单凭讲故事忽悠的高价题材股从哪里涨上去还会跌到哪里。‘一带一路’概念股将是未来股市的投资主题。‘一带一路’已经启动,现在买入还不迟,回调就是买入良机。2016-11-18 09:55:30
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唐仓000993闽东电力最纯正的稀土、钼矿和黄金稀缺资源小盘绩优股票。-------------------- --------清洁能源------- ---------------------------------宁德,闽东稀土矿产资源丰富,闽东电力拥有闽东稀土 31%权属。稀土、钼矿和黄金4张采矿权证。闽东电力一直接参股的“海交所”早就开展不良资产处置-AMC相关业务。今年业绩增长100% 以上。小盘低价、非两融标的,实际流通市值不到20亿元,是AMC概念和稀缺资源最具潜力的个股。〓闽东电力:AMC资产管理十福建闽东稀土十1张钼矿3张金矿采矿证十军工航母十风电水电清洁能源〓2016-11-18 12:12:02
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费玉000993闽东电力最纯正的稀土、钼矿和黄金稀缺资源小盘绩优股票。-------------------- --------清洁能源------- ---------------------------------宁德,闽东稀土矿产资源丰富,闽东电力拥有闽东稀土 31%权属。稀土、钼矿和黄金4张采矿权证。闽东电力一直接参股的“海交所”早就开展不良资产处置-AMC相关业务。今年业绩增长100% 以上。小盘低价、非两融标的,实际流通市值不到20亿元,是AMC概念和稀缺资源最具潜力的个股。〓闽东电力:AMC资产管理十福建闽东稀土十1张钼矿3张金矿采矿证十军工航母十风电水电清洁能源〓2016-11-18 14:19:53
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