国投全年业绩分析

元西

(发表于: 国投电力股吧更新时间: )

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国投全年业绩分析

此前国投全年业绩我预测为：0.1904+雅江2016年下半年业绩/67.86=0.526元/股。现在对该预测做细项分解：国投2016年下半年业绩=0.5771-0.219=0.3581元/股，分析今年下半年与去年同期的差异：1、增利因素有网友跟踪雅江三季度发电量数据，估算今年三季度发电量比去年净增发10---15%，按15%计算，雅江公司今年三季度比去年同期新增净利约7.5亿元，权益新增净利3.9亿。7月1日上调煤电上网电价，按全国平均上网电价上调值计算，假设上调价格全部体现在全口径电量销售中，净增1.35亿，权益净增0.81亿。雅江四季度净利暂估算为与去年相同，进入四季度后在根据实际情况修正。以上合计净增利=3.9+0.81=4.71亿2、减利因素煤电上半年控股公司亏损3.1亿，参股公司投资收益减利1.96亿，合计5.06亿，去年下半年微亏0.3亿，综合后减利4.76亿，权益（60%）亏损2.86亿，考虑到煤电整体经营大环境没有大的变化，下半年暂估为：按上半年数据。雅江今年上半年平均上网电价比去年同期下降4.53%，假设今年下半年上网电价下降幅度与今年上半年相同，这块减少净利4亿，权益减少2.08亿。合计减利=2.86+2.08=4.94亿。3、其它经营性因素的差异暂不考虑，也不考虑下半年新的非经常性损益以上1---3，下半年合计减利=4.71-4.94=-0.23亿，暂估今年国投下半年业绩与去年同期持平。综上：全年业绩=0.1901+0.3581=0.5482元/股。考虑各种因素，以上测算定性为：相对乐观。

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皮娘吉

给予15倍市盈率，8块倍。

2017-09-07 17:24:26
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房斗

注：全口径财务费用今年上半年下降了2亿，我对今年下半年财务费用继续下降不看好。

2017-09-07 17:26:32
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申佐侍

现在大家要祈祷的是：下半年别再出现我们所不知道的非经常性损益地雷。

2017-09-07 17:34:09
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郝班枇

公正地说：这个比较中性……对阁下任何客观的分析都表示欢迎赞赏哈

2017-09-07 17:47:38
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充曹俩

根据公司控股子公司国投云顶湄洲湾电力有限公司（简称“湄洲湾二期”）报告，湄洲湾二期4号机组（装机100万千瓦）于2017年7月20日通过168小时试运行，投入商业运行。湄洲湾二期由本公司和GentingMZWPte.Ltd.按51%：49%的比例共同出资设立，负责建设和经营2×100万千瓦超超临界燃煤发电机组。特此公告。国投电力控股股份有限公司董事会2017年7月21日------------可千万别亏损。

2017-09-07 17:51:34
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锺鸟弋

是的：所以我发帖论证调整的下限是7出头……按照明年业绩就是9倍，等于大盘银行股了

2017-09-07 17:51:56
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宗倜副

国投北疆电厂二期工程收尾四个环保煤仓全部建成时间：2017-09-04 14:48:00 来源：滨海时报作者：贾磊　　滨海时报记者贾磊记者日前从国投北疆电厂获悉，该项目四个环保煤仓目前全部建成，分别是一期工程提升改造两座，二期新建设的两座，每个储煤19万吨。这也标志着北疆电厂二期工程接近尾声，完工后其环保指标将达到“超净”排放标准，真正实现燃煤绿色清洁排放。　　据了解，北疆电厂二期工程规划建设2×1000MW超超临界燃煤发电机组，配套建设30万吨/日海水淡化装置，工程各项技术均采用目前最新、最先进的节能环保技术。未来二期工程投产后，将同步实现集中供热并替代汉沽城区小燃煤锅炉。-------------又一个快投产了。

2017-09-07 18:02:47
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褚卓

越来越客观了哈……赞！

2017-09-07 18:27:29
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霍亥售

是细节掌握得越来越多了。

2017-09-07 18:47:37
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聂师畔

哈哈哈！

2017-09-07 18:52:28
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唐仓

未来二期工程投产后，将同步实现集中供热并替代汉沽城区小燃煤锅炉。供热好，增加收入。

2017-09-07 19:06:35
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融指

从盈利角度看，国投北疆二期投产比较放心，对其他的就有点悲观了。

2017-09-07 19:13:22
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樊丰泌

北疆电厂二期记者昨天从天津国投津能发电有限公司了解到，北疆电厂二期工程已接近尾声，预计今年底明年初二期3号、4号机组将实现并网发电。届时，该电厂将成为京津唐电网中最大的火力发电厂，其环保指标还将达到“超净”排放标准，真正实现绿色清洁排放。　　据了解，北疆电厂投资7亿元用于环保技术升级，对煤场进行全封闭改造，彻底解决煤场扬尘污染等问题。北疆电厂副总经理白鸿斌介绍：“我们按照二期环保标准，已经对一期两台机组进行了环保改造，实现了单机容量最大、参数最高机组的环保超净排放改造，待二期两台机组建成后，这4台‘巨无霸’机组的发电量将达到天津用电量的近一半，排放将比原来的一台机组还少。”　　北疆电厂按照“发电—海水淡化—浓海水制盐—废弃物综合利用—土地节约整理”五位一体发展模式建设，现在已延伸至居民供热。今明两年，汉沽城区800万平方米将全部实现电厂供热。下一步，该电厂还要将热源覆盖到中新天津生态城等区域的1500万平方米，居民可以享受到绿色环保、稳定、安全的热源。

2017-09-07 19:15:49
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褚丑金

今年二期两台机组估计会投产。

2017-09-07 19:18:15
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仰健

神华的前任董事长（院士）早就说过：超临界煤电几乎和燃气发电一样环保（他说是超过，我当一样哈）

2017-09-07 19:18:36
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刁捉止

天津11份供暖

2017-09-07 19:22:29
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红级

以上信息禁公参考

2017-09-07 19:25:01
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越品舶

嗯

2017-09-07 19:29:33
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朱纹法

老贾走，老孙上，山西

2017-09-07 19:47:03
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房斗

相对而言比较客观。补充2点，一是我觉得关于今年四季度，上网电价比去年高，而电煤价格很可能将比去年低，同时又有北疆等新机组投产，北京以及天津火电去产能，北疆机组利用小时数会上升，四季度国投盈利大概率高于去年四季度。同比持平显然有误。二是云南曲靖担保计提损失今年四季度将冲回4亿元左右，增加业绩约6分钱。这点楼主漏算了。

2017-09-07 20:00:02
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