举牌仅是开始，有望三年翻倍

危住

(发表于: 伊利股份股吧更新时间: )

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举牌仅是开始，有望三年翻倍

研报日期：2016-09-19

　　伊利股份(600887)　　事项：　　伊利发布股东权益变动公告，一致行动人阳光财产保险有限公司和阳光人寿保险股份有限公司合计持有公司普通股303,240,065股，占公司总股本的5%。　　平安观点：　　举牌如期而至，应仅是开始。人均消费量提升、产品结构优化仍足以推动中国乳品行业翻倍增长，伊利综合竞争优势日益明显，正带动乳品行业竞争格局走向垄断，16 年预期PE仅约18 倍，70%派息率计算股息收益率可达约3.9%，且单一最大股东持股比例仅8.79%。机会成本持续下降背景下，伊利对寿险为代表长久期资金吸引力显着，也是我们4Q15 以来持续预期。往后看，即使不考虑阳光保险再次增持，我们也相信这仅是众多长久期资金举牌伊利之始。　　行业格局变化趋势已现，伊利优势17、18 年可能加速显现。15-16 年乳品行业激烈变化，包括：前几年投资的奶牛进入产奶期，推动原奶供给上升，而乳品需求增速持续下降，导致原奶价格骤降，又迅速传导到前端导致价格恶战；主竞品2H15 开始变革渠道模式，1H16 恶性价格战效果显现。此背景下，伊利能随机而变又能维护体系的健康运作，相信就能做到“慢就是快”。迭加蒙牛换帅动作，我们相信，伊利17-18 年优势可能加速显现。　　戴维斯双击，股价有望三年翻倍，维持“强烈推荐”。维持原有盈利预测，预计16-18 年EPS 分别为0.92、1.07、1.30 元，同比 20%、17%、21%，动态P/E 为17.6、15.0、12.4 倍。伊利系统性作战能力与对手差距正拉大，17-18年竞争优势有望加速显现，规模优势迭加竞争格局变化有望继续推升利润率。再往后，品牌、渠道优势足以支撑公司往乳业之外寻找新成长空间。公司估值可能逐步上升，迭加利润增长有望推动股价三年翻倍，继续“强烈推荐”。　　风险提示：食品安全事故、原料价格波动、竞争加剧。今日最新研究报告

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齐丘

2016-09-19 10:11:18
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白圭

既然这么看好，你平安是不是也得多买点？

2016-09-19 10:16:23
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焦史

低估值、高分红国际染料行业龙头，业绩触底回升。中报披露2016实现营业总收入不低于49.50亿元，营业利润不低于7亿元。与美国耶鲁大学一课题组签订《创新药物技术研发合作协议》，合作研究肿瘤分子项目。设立10亿元产业并购母基金，投资化工新材料、医药医疗健康（002440）闰土股份必上50元。

2016-09-19 10:16:49
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康柚梃

说的好

2016-09-19 10:22:56
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胥窕禾

中国股市能看3年者非神仙莫属,政策一月一变,来一个上帝带来一朝臣,都为利而来,一只纸鹞飞在天空上随风下随线,能谈得上什么?不过这次举牌,是狠狠狠地打压股价之后,有一点向上空间罢了

2016-09-19 10:39:51
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乜带坦

有道理，至少16块应该是稳住了

2016-09-19 10:41:55
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苏段血

在中国股市中要挣每年20点难啊, 每年20点兄弟! 而輪20点,瞬间之举。

2016-09-19 10:59:33
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花杳做

妹的，当时跌的时候怎么不看好

2016-09-19 13:32:27
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汪吞效

也许当时打下来的也是他们!

2016-09-19 13:39:47
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常偕弘

这研报到位

2016-09-19 15:43:56
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耿浩卷

请大家再次关注600620天宸股份，大股东与几家上海本地企业是一致行动人，加上刘1000的国华人寿去年举牌增持的百分之十五股权，合计总股份占比近百分之五十，目前总市值70亿左右，实际流通市值仅仅35亿多，个人认为可以逢低买入，分批建仓600620，近日创新高后正常回调。稳健的投资人是应该关注底部蠢蠢欲动的600620天宸股份？还是关注那些高高在上的呢？那个更有潜力，更安全，风险小？那个风险更大？持有绿地控股近2,8亿股的价值是多少？大家查询一下600620在北京西城区的广益大厦与上海闵行区的400多亩土地，绿地控股的2.78亿股份共价值多少？600620天宸股份无论潜在价值，现实价值都值得投资，随时可能放量大阳突破，停牌再次重组的可能，坚持逢低介入必有厚报

2016-09-19 17:49:26
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牛河斗

标题错了，应该一年三倍

2016-09-19 17:57:23
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聂纱仆

做乱梦

2016-09-19 20:14:58
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杜炊上

非常赞同楼主的观点，平安证券你多买点啊！

2016-09-19 20:52:21
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武佟

保持平常心，不贪婪，未来几年这个目标不高

2016-09-19 22:33:34
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邬牧

价值投资在中国早就只剩一地鸡毛，有的只是让你追，宰你，让你抛，再捅你，每一次都有不同的故事而已。

2016-09-20 09:12:04
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怀刊悄

开盘买点

2016-09-20 10:29:40
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洪留千

至少3个涨停！！！

2016-09-21 14:09:52
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