吧里有人傻唱多，大家小心

杨烙贞

(发表于: 江苏银行股吧更新时间: )

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吧里有人傻唱多，大家小心

首先说一下江苏银行的公允价值问题，银行的公允价值衡量一般看三个方面：1. 盈利水平和股息率 2. 抗风险能力 3. 股东增资和摊薄股份的可能性就盈利水平来看，江苏银行从中报表现看尚好，动态市盈率在目前是7.89倍，对于地区性银行和中小规模银行来说，这个数据是可以的，所以相较于杭州银行，江阴银行，无锡银行这些因为新股和次新炒作而市盈率高企的银行，江苏银行在这一点上来说抵抗风险能力较强。股息率不理想，由于刚上市满1年，分红少，按目前股价看股息率税后2%都不到，而普遍银行应该达到3-5%的水平。但第一年一般都少，只要盈利能力稳定，今后股息率逐级提高是必然的。抗风险能力就难说了，地区性银行幺蛾子事情很多，没事搞个黑天鹅也不是不可能。但从报表上看，目前看不出大问题。至于股东增资（配股）和摊薄（增发），暂时看不出迹象，目前似乎是用优先股也就是债券的方式来解决。那么假设地区性银行的公允价值依照市盈率应该在7-9倍（中位数8），股息率应该在3-5%（中位数4），江苏银行的公允价值按照市盈率来看应该是8.56，在这个价格下每股分红按4%计算至少应该达到0.34元（税后）0.42（税前），考虑农业银行16年盈利0.55，分红0.17；招商银行盈利2.46，分红0.74，则假定银行业标杆企业分红为每股盈利的30%，江苏银行若要按照0.42分红，则需要每股盈利1.4元，而实际按照目前动态市盈率，江苏银行只能达到1.1元，所以按分红看，江苏银行的8.56价格是高估的，按照每股1.1元的盈利计算4%股息率，其价格应该是8.25元。当然实际上能够达到4%分红的银行也不是很多，因此将8.56和8.25取算数平均，可以看出其公允价值在8.40元左右。所以江苏银行在我心目的公允价值，也就是价格中枢，就是8.40元，目前差不多正好。因而千万不要相信吧里傻唱多的那位，这股从行业估值来看，短时间根本不可能涨到9元以上，除非业绩增长非常大。

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狄浪患

支持。如果资本看重净资产，则优先股200亿元发行后将增加23％约达到9元，股价上涨空间也有。近期风险在政策限房贷的情况下短期收益将会收窄影响财报，长期看向环保引发的基础设施建设以及工业智能制造点投资必然会加大，收益会相对延长但会稳定。目前主要解禁量大，资本在合力打造安全成本！所以，暂时应该仍会向下探－10％左右，不排除－20％极端。我准备拄拐游历此中江湖！哈哈哈。

2017-09-26 21:12:49
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濮底孔

你傻呀，不看利润增长率吗？

2017-09-26 21:56:37
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艾保

没跌10%反而涨了你咋办，追高吗？到时候你敢买吗？

2017-09-26 22:38:36
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傅南圉

因为目前没有这上的可能……既然842能放票出来！

2017-09-27 05:25:40
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暨轨案

没用的，这是为了解禁股特意做的报表，之后不回落就得烧高香。

2017-09-27 08:44:19
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司芝昔

10%有点太多了，但碰一下8元完全可能

2017-09-27 08:48:19
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韩役坚

既然都是做的报表，那你还比较个屁呀！

2017-09-27 09:11:24
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屈副宫

???

2017-09-27 10:57:32
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邰指志

个人认为支撑点在8元

2017-09-27 11:29:45
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向其社

错了。优先股募集的资金不能算给普通股增加每股净资产！优先股的每股净资产永远都是100元每股。难不成还让你普通股摊薄成9元。这是基本常识哈。

2017-09-27 11:32:02
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