- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-07-11
四创电子(600990) 院所改制实质推进, 雷达龙头有望受益 7 月 7 日下午,国防科工局在京组织召开军工科研院所转制工作推进会。会议解读了《关于军工科研院所转制为企业的实施意见》,宣布启动首批 41 家军工科研院所转制工作。 公司作为国内首家以雷达为主业的上市公司,被誉为“中国雷达第一股” , 控股单位中电科 38 所为我国一类军工科研单位, 是我国军民用雷达研制生产的重要基地, 38 所 2015 年收入超过 103 亿元,约为同期上市公司 4 倍以上。 我们认为,院所改制转企,为军工研究所资产证券化扫除制度障碍, 公司作为 38 所下属唯一上市公司,在军工产业持续推进证券化大背景下有望持续受益。 收购优质军品资产启动证券化业绩大幅增厚 公司 2016 年 3 月发行股份收购 38 所下属博微长安,主营业务中新增低空警戒雷达和海面兼低空警戒雷达装的研发和制造,公司将全面进入军用雷达领域,军民融合、协同发展效应将进一步凸显。 此次收购与 2017 年5 月完成过户, 博微长安 2017-2019 年承诺业绩 1.01、 1.16、 1.32 亿元,且作为上市公司同一控制人企业,全年并表后将大幅增厚公司业绩。 同期公司亦完成定增,定增价 61.48 元,与当前股价接近,具备一定安全边际。 军民融合发展, 民用雷达业务有望持续受益通航建设 国务院 2016 年 5 月发布的《关于促进通用航空业发展的指导意见》提出,到 2020 年,我国将建成通用机场 500 个,截止 2015 年底尚有约 200多个机场缺口。未来几年通用机场建设将惠及包括机场建设、雷达/ADS-B等配套基础设施行业。公司在空管一次雷达业务在国内占据优势地位,二次雷达已开始进入民航领域。公司将受益于通航建设加速推进,拉动雷达业务继续保持快速增长。 盈利预测与投资建议 预计公司 2017-19 年原有业务归母净利润 1.61、 2.02、 2.40 亿元,EPS分别为 1.01、 1.27、 1.51 元。 再考虑今年完成博微长安并表,预计 2017-19年归母净利润分别为 2.62、 3.18、 3.72 亿元, 全面摊薄后 EPS 为 1.65、2.00、 2.34 元,对应 383127xPE,维持买入评级, 6 个月目标价 80 元。 风险提示: 资产整合的不确定性。通航机场建设不达预期。[光大证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
郗柏姻真正强势的品种,不一定要每天都大涨,但是肯定会涨不停。好的热点,不需要大涨,只要涨不停即可!本直播室以实战为主,并不是单纯点评。点评个股再牛,不如真枪实弹交易。兵书再熟,不过是纸上谈兵。2017-07-11 07:53:48
快速回复
- 1 低空经济,并不是想飞就能飞的,空管系统,雷达系统不铺设到位,你怎么飞?未来先行试(四创电子600990)
- 2 四创电子:四创电子2023年半年度业绩预告
- 3 中电博微还是有点东西的!原标题:中电科汽车芯片技术发展研究中心华东应用创新中
- 4 这只股票的核心应该是重组吧,安徽芯纪元公司注入的可能性很大,看看芯纪元的产品跟四
- 5 四创电子~~???此票这么多年来不知道害了多少人。
- 6 四创电子股票股吧融资吧[6.21微评集]
- 7 四创,自古华山一条路!业绩说明会上提出:资本运作和划小治理。所谓的划小治理
- 8 600990股票之股票[5.31微评集]
- 9 AI芯片高速发展时期已到。魂芯是目前世界上最先进的AI芯片,魂芯2B已经开始民用
- 10 四创电子之融资[5.24微评集]
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧