我以为的价值投资所谓价值投资，最负盛名的践行者当以巴菲特为代表了。本人不才，略

樊汪梃

(发表于: 南京银行股吧更新时间: )

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我以为的价值投资所谓价值投资，最负盛名的践行者当以巴菲特为代表了。本人不才，略

我以为的价值投资所谓价值投资，最负盛名的践行者当以巴菲特为代表了。本人不才，略有研究，闲来无事，写来与诸君交流。我以为的价值投资，以价值二字为前提。任何没有价值的投资，都是无谓的。纵观中国A股，大把的垃圾股，概念股，题材股。真正有价值的股票，有多少呢？让我们来找找。所谓价值，是未来的价值。所以价值股，必须是有成长空间的。所有现在处于行业绝对霸主地位的，都不具有成长性。比如市值近两万亿的工商银行，比如格力美的，比如茅台。很多人，包括很多自以为是做价值投资的，投资了这些股票。试想一下，假设工商银行持续稳定的成长，在现在近两万亿市值的情况下，十年后是怎样的庞然大物？二十年后呢？五十年后呢？同时，价值股是已经得到承认的真正的价值。至少已经在过去的三年或者五年内真正的证明了可以持续的盈利，并且在未来很长的一段时间内会有更多的净利润。再同时，价值股应该处在价值低洼地带。任何东西都有自己应有的价格，如果一个价值股的价格超过了自己的价值，那么就是一只伪价值股。东西很好，就是太贵了。如果量化一点的话，价值股的市值不应该超过1000亿这个量级。过去三年到五年的成长性在30%以上，现在的市盈率不应该超过10。整个A股市场，符合这三点的股票有几只呢？不超过十只。其中经过我比较严谨的比较，有这么好只股票是我个人认为比较有价值，可以进行长达五年，十年，甚至二十年的长期投资。排名不分先后。第一是华电能源。第二是南京银行。第三是长安汽车。在经过各方面的风险与收益对比后，我个人比较推荐华电能源和南京银行。我以为的价值投资，以投资为目的。在价值投资的目标确立以后，投资就是水到渠成了。不做T，不空仓，投资就是买买买，在自己可以承受的范围内，尽自己的能力买。做至少十年的远期投资计划，所有的分红和可支配金融资产，都买成有价值的股票。我从没听说过做T打新炒垃圾做成股神的。以前没有，现在没有，以后更没有。具体到个股，各位看官可以留意一下华电能源，我自己相当喜欢的一只股票。重点说一下我看好南京银行的理由。首先是银行股的共性优点，南京银行都有。稳定的业绩，扎实的成长。但是南京银行具有自己的特点。比别的银行发展空间更大，因为自身体量小。比别的银行更灵活，管理更企业化。发展速度快的多，自身风控也做的更好。当然一说到银行，总有人要说坏账啦，利率啦。巴拉巴拉的，我的建议是多读书，多思考。新中国成立以来，唯一垮掉的银行是海南发展银行。在中国，银行不只是商业，也是政治。临时起意，写的很乱，各位将就着看，才疏学浅，各位见谅。

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席拙

2016-07-15 14:32:30
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卫尤况

说的很好啊，还要细细拜读.南京银行我有同感，能否说说华电能源为什么是第一投资标的谢谢

2016-07-15 14:34:34
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羿段凹

字里行间隐约可见是一位资深的股民。

2016-07-15 14:46:10
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乜彪伎

同感

2016-07-15 14:51:59
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国局珠

投资就是买买买，这个是对的，特别是在价格洼地时。A股因为散户为主，股价主要受政策影响，适当做差价还是需要的。当对趋势把握较为准确时，学会空仓也是应该的。价值投资的话，低价位的茅台和1.0pb的南行都可以。茅台市值是很大，但是流通盘比一般的股票都少，你不推高50%，很难收集一定数量的筹码，所以茅台是一个做差价的很好标的，南行更适合持股。

2016-07-15 15:16:53
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锺侄峰

渣鼠

2016-07-15 15:22:10
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富席所

茅台绩优股代表，20倍市盈率，成长金融股南京银行7.2倍市盈率，估值有优势。

2016-07-15 15:23:10
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花厝

股神，佩服

2016-07-15 16:20:07
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查幻欲

你的头像索罗斯嘛

2016-07-15 16:37:31
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班仟肯

有一定道理，赞一个！

2016-07-15 16:47:44
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禄庸站

说的不够，再深入一点

2016-07-15 17:00:09
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勾松半

华电未来的利润增长点再哪里？这个股既不分红有不转送股。去年的利润：一季度0.18 2季度0.12 3季度0.08 四季度0.01 这是什么鸟公司啊要分红没有要成长性没有，股本少有毛线用。人家建行一年利润1快多，分红0.27，价格4块多随便买，还相对稳健

2016-07-15 17:10:07
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甄决瓜

君之见与你同感，君已见南行在慢慢地填权吗？本人对此股有较深的理解。自2010年前开始投资了虽然在较高位置一路买下，到今天送股、分红成本在4.3元左右，此股有较大的上升空间是第二个浦发行拿下没错。本人估计南行净利润增长15%银行板块的领航者……。

2016-07-15 17:17:03
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廖责犀

巴菲特可是南行第一笑话耻骨不动的手下败将，哦不对，耻骨说它能甩巴菲特n条街。

2016-07-15 17:33:49
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蓝索倍

研究茅台，建议关注董宝珍的微博（别去看但斌，他其实不是价投，只是个数浪的串串），董的研究方法很有深度。上文所述这个推算逻辑不敢苟同。从宏观推行业，从行业推企业，其实这个逻辑本身是很难成立的。一个再好的行业也有不符合商业逻辑的垃圾企业，反之一个乏味的行业中也会隐藏着运营得法的好企业，还是要从企业本身运营和商业模式着手。这就好比说指数跌了，还是有个股在涨，即使白酒行业萎缩了，茅台仍有可能继续发展。如果从未来现金流贴现的角度来看，茅台应该仍是可以观察和考虑的投资标的之一。

2016-07-15 18:16:24
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孟机均

不同意楼主对茅台的看法，茅台对五粮液不在一个档次更别提洋河，消费群体不同无法比较，好比都是车一辆大奔一辆桑塔纳你不能说开桑塔纳的多大奔就没人买了，其实大奔是大家都想开的，对不对？一瓶茅台一瓶洋河让大家喝估计都得抢茅台

2016-07-15 18:17:49
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熊肉昨

南行可以持股不动，茅台持股不动已经不行了，需要做波段。这就是成长股和稀缺标的的差别，茅台现在320的价格当然应该果断卖掉换成南行？我觉得白酒半年报不会很好，等打压到230左右可以再次吃进茅台。茅台和五娘液一季度报应该侵占了后面三个季度的财报数据。茅台应该来一次10转5，价格太高了

2016-07-15 18:34:21
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利副峪

从业绩看，茅台和南行、宁波行、建行、农行，那是无法比的，业绩和股价比比差很多。但是茅台是稀缺标的，很多外资买来锁仓的，很多国人也是买了不卖的，且只要跌下来就买，这就是他的安全边际，而一旦业绩上去一点点吗，他的价格就会飙升。茅台走的是饥饿营销路线，不是卖不出去，而是提价也是不会让市场吃饱的。就是要让市场大多数人吃不起，吃不到，吃不了。说茅台没人喝是无依据的，就是我这样连啤酒、红酒不喝的人，喝茅台也会来一小杯。

2016-07-15 18:49:17
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郝烽娩

好贴，继续讨论

2016-07-15 19:26:28
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东挑令

不认同您的价值股判断：1.沙里求金看重 2.较少的资金就能撬动流通盘的个股这个着眼点本就是交易，过于贪恋技术及手段到头来结果不见得有多好；其中很关键的一点就是时间对你的摧残~~~也许你买入后便享受投资浮盈的欢喜中

2016-07-15 19:40:45
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