配股增强资本实力

凤奎侄

(发表于: 太平洋股吧更新时间: )

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配股增强资本实力

研报日期：2016-01-13

　　太平洋(601099)　　事件：公司 2015 年 12 月 31 日发布公告称关于配股申请已获得证监会核准，并于 2016 年 1 月 11 日发布配股说明书。根据公告，此次配股，每10 股配售 3 股，配售价格为 4.24 元/股，若足额配售，则可募集资金不超过 45 亿元，资金将主要投向信用、自营、资管等业务。　　我们认为，公司 2014 年完成定增后，各项业务发展迅速，当年净利润增速达到 667%，此次配股完成后，公司资本金更加丰厚，能够加快推进业务布局，强化业务创新，给予“买入-A”评级，我们预计 2015 年-2017年 EPS 分别为 0.33 元、0.28 元、0.32 元，6 个月目标价 11 元。　　资本实力提升带来公司业绩向上拐点。 2014 年公司完成定增后，当年净利润同比增长了 667%，且定增完成后当年股价最高涨幅超过 100%，预计此次配股完成后将迎来业绩和股价的双重提升。　　经纪业务依托区域优势，佣金率长期保持高位， 2015 年上半年保持在万九点八，远高于行业水平，预计未来佣金率不会快速下滑，C 型营业部和互联网金融业务将加快布局；信用业务将受益于配股后更加丰厚的资本实力成为重要增长点；资管业务起步晚但发展迅速，险资受托管理业务有望成为新的增长点；自营规模增加提升收入占比，此次募集资金中有 33%将投入自营业务，未来自营业务将成为公司最重要的收入来源；投行业务国内外同步发展，能够深入参与省内国企改革项目以及老挝企业上市项目。　　立足云南，辐射全国，走向海外。背靠云南金融特区，公司享有区域政策优势，三分之一收入来源于省内，公司正积极向全国进行业务拓展，省外分支机构已经达到 30 家，公司目前已在老挝设立分支机构，未来依托东盟自由贸易区、海上丝绸之路，将进一步开拓海外业务。　　投资建议：给予“买入-A”评级，我们预计 2015 年-2017 年 EPS 分别为0.33 元、0.28 元、0.32 元，6 个月目标价 11 元。　　风险提示：经纪业务佣金率大幅下降、市场系统性风险导致自营业务收入大幅下降今日最新研究报告

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须孙玉

太平洋变太平间了，买了你亏死我了。

2016-01-13 08:47:00
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耿袍

呵呵

2016-01-13 08:47:27
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尹扶北

希望更好。

2016-01-13 09:22:44
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邱孰刹

给予“买入-A”评级，我们预计 2015 年-2017年 EPS 分别为 0.33 元、0.28 元、0.32 元，6 个月目标价 11 元。

2016-01-13 09:40:16
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苗室

何时配股呀，我好准备钱钱！

2016-01-13 10:11:55
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东桶协

配吧，配完我再买

2016-01-13 10:18:24
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寇匡

啥时候配股票啊也没有一个时间点。

2016-01-13 10:23:16
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满步洪

太平间这种无良劵商不发红包砸盘配股和兴业一个走势想买的配完股再买不然会死的很惨！

2016-01-13 10:25:33
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殳怕自

配股在哪里买啊请知道的说一下好吗谢谢

2016-01-13 10:44:56
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向易昆

15到20号

2016-01-13 11:01:46
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饶活仆

没点实在玩意

2016-01-13 11:22:49
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伊晃条

伤心太平洋

2016-01-13 11:57:10
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宗竟

哈哈，聪明！不配股，照样买个配股价！！

2016-01-13 12:09:30
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卓事

太平洋证券1月15日（后天）就要停牌实行配股，10配3，配股价是4.24元，基本上和之前兴业证券的一样，持有该股的股民必须认购配股，否则配股完毕实行除权将亏损10-12%！请务必将这件事告诉身边有601099的朋友，如果没钱配股，唯一的解决办法就是明天收盘前卖掉。想了解什么是配股看http://t.cn/R4q6bLw

2016-01-13 12:30:00
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支消周

配股给了主力一个短线盈利的绝好的机会。

2016-01-13 12:36:48
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满姐

实力在哪里？让看看呗

2016-01-13 12:53:40
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柴委

配完股股价5元

2016-01-13 13:16:42
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倪灰

各位老师问一个问题/我中华民国时期有股票吗？

2016-01-13 13:21:36
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禹段出

这个垃圾

2016-01-13 15:05:35
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申角

乖乖太平洋配完股一下子又弄股民45亿元就没见过哪家公司一下子分红分45亿

2016-01-13 17:40:37
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