海航基础投资海南房地产和8家机场（三亚、海口、满洲里和安庆等）

成町彬

(发表于: 中国国航股吧更新时间: )

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海航基础投资海南房地产和8家机场（三亚、海口、满洲里和安庆等）

海航基础投资海南房地产和8家机场（三亚、海口、满洲里和安庆等）海航基础(600515)8家里机场（三亚、海口、满洲里、安庆、宜昌、唐山等）　　公司收购基础产业集团和融资 160 亿元，成为基础设施全产业运营商。重组前，公司主营商业百货零售。公司拟向基础控股以 10.67 元/股发行 22.49 亿股支付 240 亿元，并以现金支付剩余 20 亿元收购基础产业集团 100%股权。同时，公司拟募集配套资金 160 亿元，按 12.95 元/股计算，发行不超过 12.36亿股。基础控股保证基础产业集团 2016 年-2018 年扣非归母净利润分别为7.95 亿元、 15.34 亿元、 29.10 亿元。交易完成后，不考虑配套资金，基础控股将持有公司 84.18%，成为控股股东；慈航基金会将合计持有 89.96%股权，仍为公司实际控制人。上市公司将转型为以海南岛为核心的领先的基础设施全产业链投资运营商，业务包括地产的投资与开发、机场的投资与运营。　　海南面临南海局势和基础设施建设机遇，大股东受益海洋局和多地政府支持。2015 年以来，美国前所未有地加大南海介入力度，南海局势持续升温。这促使中国加快对海南省及南海区域的开发进程。海南省十二五规划将投资 3500亿元重点实施基础设施十大工程。 2015 年 11 月，《国家海洋局办公室关于对海航集团相关请示回复意见的函》支持海航集团及下属企业在海南海洋经济发展中发挥对区域经济发展的聚集和带动作用。目前，海航集团已在多地（海口、三亚、三沙等）与地方政府签署基础设施领域开发建设的战略合作协议。　　基础产业集团的地产开发和机场运营业务实力雄厚。基础产业集团是“世界五百强”海航集团旗下专注于基础产业投资建设运营的唯一平台，业务包括各类房地产项目的开发与建设、机场的投资运营管理等，并将利用“海上丝绸之路”建设和海航集团多元化的产业资源，涉足港口码头、公/铁路网、管网、能源、综合交通枢纽、人工岛礁、海上保障基地等业务领域。在房地产开发方面，基础产业集团在海南拥有丰富的土地储备（开发项目 54 个，合计占地 307.6万平），开发 CBD 片区、人工岛、临空产业园等大型综合性项目。作为跨区域管理机场集团之一，基础产业集团控股 7 家机场、参股 1 家机场。 2014 年，集团下属控股机场合计年旅客吞吐量 1718.35 万人次。未来海南机场周边有望发展临空服务、临空制造、临空农业、临空旅游和配套服务等基础产业。　　投资建议。公司定增收购基础产业集团后将转型为以海南岛为核心的领先的基础设施全产业链投资运营商，其业务包括各类房地产开发、机场投资运营，并将利用“海上丝绸之路”建设。按照吸收合并发行后的总股本计算，公司2015-2016 年 EPS 分别为 0.03 元和 0.39 元（假设公司 2016 年业绩为吸收合并基础产业集团后的全年并表业绩）。因此，我们参考二线地产蓝筹、机场板块和海南岛概念板块，给予公司 2016 年约 50.0 倍 PE 估值计算，公司未来六个月合理股价为 19.4 元/股，首次给予“增持”评级。

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褚卓

海航基础净资产9.85元，股价9.6元，严重偏低。值得投资。

2017-06-02 14:30:36
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嵇淞救

海航基础净资产9.85元，股价9.7元，严重偏低。值得投资。

2017-06-03 10:07:25
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霍修浙

机场股普遍创几年新高，如上海机场，海航基础机场股也会创新高，现是最好买入机会。

2017-06-03 14:33:30
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弘商

88

2017-06-03 16:19:25
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阮径吃

88

2017-06-03 22:51:22
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罗泌

55

2017-06-04 09:14:08
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蒯卯古

66

2017-06-04 17:32:40
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倪灰

8个机场是：海口美兰机场，三亚凤凰国际机场，宜昌三峡机场，满洲里西郊机场，潍坊南苑机场，唐山三女河机场，安庆天柱山机场，营口兰旗机场。

2017-06-04 21:39:12
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郝肩沁

55

2017-06-05 08:16:52
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苍花干

66

2017-06-05 10:50:52
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充汪

这8个机场都是垄断经营，随着生活水平提高，坐飞机的人越来越多，机场的业绩会大幅提高，特别是海口和三亚、宜昌、满州里程（靠俄罗斯）的机场发展会更快。

2017-06-05 14:48:18
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束训

777

2017-06-05 16:56:48
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曾至司

666

2017-06-05 21:57:40
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山桌肉

666

2017-06-06 21:58:15
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逮叟

不买落后股,不买平庸股,全心全力锁定领导股!

2017-06-07 00:31:24
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晏什

对于投资者来说，通过股票流通市场的活动，可以使长期投资短期化，在股票和现金之间随时转换，增强了股票的流动性和安全性。

2017-06-07 03:11:08
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郗倜禾

自我封闭顾名思义就是把自我局限在一个狭小的圈子里，隔绝与外界的交流与接触。那么什么又是自我呢？一般说来"自我"可以分为四个部分。

2017-06-07 07:58:47
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简也匡

333

2017-06-07 09:00:22
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管柏户

了解对方，记住特征。与人初次交往之前，如有可能要尽量了解对方的情况，作为相识和交谈的基础。譬如你了解到对方喜欢养花，那么你就可以在谈话时说些有关养花的逸闻趣事，对方一定对你的谈话感兴趣。

2017-06-07 10:12:54
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宿叟

66

2017-06-07 10:38:31
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