三角轮胎和玲珑轮胎之比较！（分析）

於昭壶

(发表于: 三角轮胎股吧更新时间: )

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三角轮胎和玲珑轮胎之比较！（分析）

昨晚玲珑轮胎的中报出来了，我读出了一丝巨大的危险，也为三角的稳健经营感到庆幸！1、三角轮胎有良好的现金流，看报表公司资产负债率45%，其实负债里面有一块是拿到的土地补助，实际资产负债率40%；公司账面现金就33亿元，还有25.5亿元的银行理财产品（资产负债表的其他流动资产里面），合计现金有58亿元之巨，这个公司一点不差钱；反观玲珑轮胎，资产负债率56%，中报现金只有19.05亿元，短期借款41亿元，长期借款16亿元，合计借款57亿元（应收票据和应收账款合计31亿元，与应付票据应付账款相抵），基本上可以断定，玲珑轮胎已经遇到了资金问题。2、三角轮胎这几年一直在搬迁，短期的产能受到了影响，被玲珑轮胎赶超，同时新厂的折旧费用会很高，设备也是新的，2017年增收不增利，就是这个道理，但是折旧越来越少，后面盈利就会起来；2017年上半年销售收入40亿元，玲珑同期销售收入67亿元。看这些销售收入对应的应收和库存吧！三角是17亿元应收票据和应收账款，玲珑是31亿元应收，也就是说，玲珑轮胎比三角多赊销14亿元（其中应收账款玲珑多三角约7亿元）；三角轮胎库存13亿元，玲珑轮胎库存18亿元，玲珑库存多了5亿元。综上，玲珑轮胎靠的是增加14亿元的应收和5亿元的库存，增加了27亿元的销售收入，实在看不出比三角好在哪儿！3、玲珑轮胎最大的担忧是印度工厂，这点是最致命的，因为它的盈利，主要来自于印度工厂，印度和中国一直关系不好，赚的钱在印度势必也要受到管制的，赚的钱真能拿回来吗？如果拿不回来，都是假的。反之，三角轮胎的每一份盈利都来至于国内，盈利是真真切切，资金也是不受限制。4、轮胎的老巢在山东，轮胎公司有三角、玲珑、双星、赛轮和一些杂牌，山东的轮胎产业有成熟的原料配套体系。全国其他地方的，因为配套体系没有形成，将会逐步没落。看看布满道路、小区的满大街的汽车、卡车，轮胎这个消耗品需求将会源源不绝，谁将会成为中国轮胎界老大，成为千亿市值的中国格力，大家拭目以待！

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戎匹抗

玲珑轮胎果然被问询了！和我早上预感的一样！看好你三角！希望你继续稳健经营，成为轮胎界NO1

2017-08-29 21:52:57
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曹癸

忽悠接着忽悠

2017-08-30 05:24:48
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郑炎徐

你就吹牛逼吧

2017-08-30 08:06:10
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郑柁

我那儿是忽悠，请指出来？

2017-09-06 17:04:59
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刘羊祉

话放在这里！玲珑轮胎扩招太快，资金早晚出问题！看好三角稳健经营！年初有个百力轮胎倒闭就是扩招太快的原因！

2017-09-06 17:08:07
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家酒沛

三角开启下跌趋势不可避免

2017-09-06 17:14:43
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叶待企

我只说基本面

2017-09-06 17:16:40
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姬宕

财务学的不错

2017-09-06 17:29:02
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池珙甩

楼主用数据和事实说话，分析很有道理，赞一个三角轮胎这个公司经营十分稳健，现金流好，手里拥有将近60亿现金，有的是钱收购优质标的或扩大销售建渠道，加上目前行业内环保整治日趋严厉，三角目前就是价值建仓区，拉升指日可待！

2017-09-06 17:37:03
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关又

我曾经一度看好三角，确实三角的财务状况是好的，财务总监拿着58亿存量现金，还要用5000万财务费用，只能说，管理上，猪都不如！和玲珑比较，三角是好的，但是我看了双星，感觉双星优于三角，理由如下：双星市值44亿元，三角扣除50亿现金和三星资金情况差不多，市值140亿。俩公司下面的生产工厂，双星的工厂装备还要好一点。看来三角贵了，双星太便宜了，请三角朋友移步双星看看，不怕不识货，就怕货比货！

2017-09-25 12:10:53
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