海通证券：增持

扈周孟

(发表于: 三角轮胎股吧更新时间: )

我要评论赞(10259)

海通证券：增持

三角轮胎下游卡车销量大，技改搬迁扩产能，投资要点，公司是国内产品最齐全的轮胎制造和供应商之一。公司主营业务为各种轮胎的研发，制造和销售，主要轮胎产品分为高性能商用车胎，乘用车胎，斜交工程胎，子午工程胎和子午工程巨胎五大类，有近4200个轮胎品种，年制造能力达2200万条。在原配市场，公司在国内为中国重气，中国一气，东风汽车，郑州宇通，金龙汽车等50多家汽车制造商和山东临工，厦门夏工等20多家工程机械制造商供应原配轮胎，在国外为卡特彼勒，沃尔沃，现代重工等全球大型跨国企业提供原配轮胎并建立了长期战略合作关系。在替换胎市场，公司在国内共有区域经销商240多家，终端零售点近7400家，公司在国外六大洲均设有经销商网络，海外经销商260多家。卡车销量大幅增长，拉动全钢胎市出场需求。2015年公司全钢胎营业收入45.5亿，占比63.57%。据中国汽车工业协会统计，2017年1月，国内卡车（含非完整车辆，半挂牵引车）市场产销26.75万辆和27.17万辆，生产环比下降14.6%，同比增长20.71%销量增幅较2016年12月呈扩大趋势（12月同比增长18.24%）算上2017年1月份，国内卡车市场销量增幅已连续5月逐月扩大。其中，2017年1月，重型卡车（含非完整车辆，半挂牵引车）市场销量同比大增125.15%。国内卡车销量的大幅增长势必将带动全钢胎的市场需求。双反，胜诉国内轮胎企业迎来发展良机。2017年2月22日美国国际贸易委员会就进口自中国的卡客车轮胎双反调查作否定性裁决。中国产卡客车轮胎对美国的出口将恢复正常，同时经过本次双反调查，美国经销商在未来选择轮胎制造商将更加理性，拥有优质，高技术含量产品的轮胎品牌在市场中将更具有优势地位。三角产品出口美国市场已有20年历史，在美国拥有成熟的消费群体，与大型分销渠道和集团客户有着良好的合作关系。2015年公司已建立了北美销售及技术支持人员，经过一年多的运营，区域分销网络进一步完善，技术服务与支持能力显著提高，双反胜诉，是公司市场开括的良机。募投项目优化产品结构，巩固公司行业龙头地位。公司募集资金用于年产200万条高性能智能化全钢在载重子午胎搬迁升级改造项目和南海新区800万条高性能乘用车胎作转型升级项目，通过搬迁升级改造，能够改善公司产品结构，扩大高端产品附加值，增强公司竞争优势和盈利能力。推荐增持

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。