大股东引战上市，俏东兴定增发力

璩作

(发表于: 东兴证券股吧更新时间: )

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大股东引战上市，俏东兴定增发力查看PDF原文

研报日期：2016-08-17

　　东兴证券(601198)　　公司为四大 AMC 公司旗下唯一上市券商，依托东方资产强大的综合性金融服务平台，公司在投资银行、资产管理、投资等多项领域与大股东及其旗下金融平台开展协同业务，获得了丰富的客户和项目资源，取得良好收益。　　2016 年上半年，东方资产完成收购大连银行后，拥有金融行业全牌照，战略定位由“资管保险”双轮驱动升级为“资管银保”双轮驱动； 8 月，东方资产将完成股份公司注册挂牌，同时将启动引战上市工作。东兴证券在大股东综合金融布局中将发挥重要融资平台功能，战略意义显着，在东方资产未来上市后将获得更大的支持力度。　　公司定增已于今年 4 月获得证监会批准，拟募集不超过 80 亿元，发行底价18.81 元/股，锁定期 1 年。定增完成后，公司净资产预计将达到 220 亿元左右，资本实力得到显着提升，各业务领域拓展范围也将大为提升。　　2016 年上半年，公司累计实现营业收入 16.32 亿元，净利润 7.89 亿元，同比降幅为 44.1%、 35.6%，远低于上市券商平均降幅，公司 ROE 为 6.0%，也大幅好于上市券商均值 4.0%。预计公司全年业绩同比 2015 年降幅为 20-30%，盈利表现将大幅好于行业。公司“大投行、大资管、大销售”发展模式逐步清晰，业绩表现的抗市场周期能力不断增强。　　投资建议　　作为东方资产旗下唯一上市券商，大股东筹备引战上市，未来将会给公司发展带来更多支持；大股东旗下各金融平台的协调发展不断增强，也将为公司发展带来更多客户、资源和发展机遇；公司定增再融资后，资本实力将大为提升；公司战略清晰，打造“大投行、大资管、大销售”产业链，定增将为公司业务的腾飞提供充足弹药。　　预计定增发行后，公司估值 PB 约为 3.1X，较当前 PB4.6X 大为下降，考虑到公司大股东雄厚资源支持等因素带来的估值溢价，使得公司估值水平高于一般券商，预计定增后公司估值仍有向上修复动力。预计公司2016/2017/2018 年 EPS 分别为 0.6/0.8/1.0 元，给予公司“买入”评级。　　风险　　市场周期性变化造成的盈利波动风险等。[国金证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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颜汝拭

大股东这么好心，把股价打下来，自己少赚点，出点货，让小散上车？出这样的贴有意思吗？用点脑子想想就知道是怎么回事了，哈哈哈，

2016-08-17 08:20:32
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贺侠玉

还尼玛俏东西，垃圾股

2016-08-17 08:34:36
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何双乳

听了证券经理的话，说这票可以上100块！！！30几块买了，套到现在～

2016-08-17 08:41:14
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甄野准

研报一出坐等死翘翘

2016-08-17 08:50:47
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唐底

恶心

2016-08-17 09:39:53
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终兆另

看看还有哪个券商股跟你一样，居然还说俏东兴，真是无语了

2016-08-17 10:36:56
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游刑砧

放狗屁。

2016-08-17 10:59:45
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乌首姑

什么意思？老乡，别跑？

2016-08-17 11:24:40
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巫易

吹你吗的淡

2016-08-17 12:51:02
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元事

撰写此研报的是个杂拖

2016-08-17 12:52:02
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毋崇昂

DX就是，谁买谁上当。

2016-08-17 13:15:07
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崔型

DX就是。

2016-08-17 13:23:26
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池勉圃

俏东兴，我看一次恶心一次，问题是还每次都得看见

2016-08-17 14:05:20
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贾抱

东兴就是摊狗屎

2016-08-17 14:20:12
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顾舟酒

书写此研报的是杂种类

2016-08-17 14:22:33
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弓克底

忽悠你妈逼啊

2016-08-17 14:48:47
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蒙吸

现在是怎么了，研报一出必跌!都没道理可讲

2016-08-17 15:36:07
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容洳务

傻逼

2016-08-17 16:07:55
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阮柑上

基本券商都已经过了前高了，东兴不知什么原因还差10%，走的太弱了！这两天略强！

2016-08-17 16:39:35
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钭酉

买入：预期未来 6－12 个月内上涨幅度在 15%以上；

2016-08-17 17:02:43
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