珠三角龙头港口，竞争优势显著

伏民俄

(发表于: 广州港股吧更新时间: )

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研报日期：2017-03-21

　　广州港(601228)　　广州市属国有企业，珠三角地区龙头港口。 2010 年，广州港集团联合国投交通、广州发展发起设立广州港股份有限公司，置入集团港口装卸及相关业务。2014 年，公司引入中远集团和上海中海码头作为战略投资者。截止 2016 年，公司主要运营泊位 68 个，完成广州港全港 75%的货物吞吐量和 85%的集装箱吞吐量。　　装卸及相关业务为核心，拓展物流、港口辅助和贸易业务。广州港主要经营集装箱、煤炭、粮食、钢材、汽车、金属矿石、油品等货物的装卸及物流等业务，其中装卸及相关业务是公司核心业务。 2014 年以来，公司货物吞吐量稳步增长，但由于装卸费率下滑，装卸业务收入和毛利均有所下滑。在装卸业务面临压力的情况下，公司加速拓展物流等其它业务，营业收入持续增长，利润整体稳定。　　地理位置优越，货源腹地广阔。港口具备区域垄断特征，经济腹地决定港口质地。公司经济腹地辽阔，包括我国南方的大部分省市，直接经济腹地为珠江三角洲及广东省。虽然珠三角地区港口分布密集，但公司主要集装箱泊位——南沙港区在承揽珠三角洲西部、北部货源具备短途运输优势。通过南沙港区三期工程建设，公司将扩大集装箱吞吐能力，提升市场竞争力。　　募投项目：本次，公司拟以 2.29 元/股发行 69,868 万股，募集资金 15.5 亿元，用于南沙港区三期工程建设，包括 4 个 10 万吨级集装箱泊位、 2 个 7 万吨级集装箱泊位和 24 个 2 千吨集装箱泊位，设计通过能力 570 万吨/年。　　投资策略：我们预测公司 17/18/19 EPS 为 0.12/0.13/0.14 元，对应发行价 2.29元 19.3/17.6/16.6X PE，首次覆盖给予“ 强烈推荐-A” 评级，目标价 2.97 元，对应 17 年 25X PE。　　风险提示：募投项目不及预期、下游需求疲软[招商证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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邱记

专家一出，牲畜飞奔，好啊！！沙发床上一躺，专家接着吹吧！

2017-03-21 10:15:43
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扈背

中国五矿以五矿稀土集团为平台组建大型稀土企业集团工作通过验收。被低估4倍！重稀土龙头股五矿稀土的市值，仅为轻稀土龙头股的四分之一！～～～五矿稀土（st五稀）已经公告扭亏即将摘帽，并且于2016年12月公告成功收购2个重稀土矿（在五矿稀土收购的华泰鑫拓地质公司旗下）！国家打击稀土走私与非法开采，国家稀土收储，稀土供应减少价格上涨，五矿稀土股价跌近4倍，严重超跌！还是购买重稀土矿的重组股！稀土股中的唯一央企～五矿稀土000831的市值仅仅是轻稀土股龙头北方稀土的四分之一，重稀土更加稀缺，价值远远高于普通轻稀土，说明五矿稀土被低估四倍！！

2017-03-21 10:25:04
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仰底站

广州港上市期间，港口板块必炒一波

2017-03-21 10:33:52
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郝烽娩

各大指数再次全线翻红，一带一路等国字头领跑蓝筹，题材上次新表现强劲，今天若能放量中阳确定锤头线为希望星，那么大盘将再向虎山行。

2017-03-21 10:41:43
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方亢婆

03-21 09:42多部门发布健康老龄化规划推进智慧养老；国家卫计委等多部门近日联合发布《“十三五”健康老龄化规划》，积极应对人口老龄化。今年以来扶持养老产业发展的政策不断出台，推动社会力量走上舞台。智慧养老能够实现个人、家庭、社区、机构与健康养老资源的有效对接和优化配置。目前已有多家公司在智慧养老领域进行探索：上市公司可关注东软集团（600718）、思创医惠（300078）、奥维通信（002231）、东华软件（002065）、万达信息（300168）等。

2017-03-21 10:54:06
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廉恕

现在的职业分析师好缺德哦，发行价2.29元，目标价2.89元，是不是有智障问题。

2017-03-21 10:59:39
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鱼眄高

主打短线，快进快出，每天大盘分析，牛股推荐，欢迎喜欢短线的朋友来访！！近期直播对于热点的把握比较准确，给朋友们带来不少的盈利！实力见证，欢迎来直播验证！相信每天花几个小时关注直播，会给你带来意外的收获！支持点赞关注老张。中新股

2017-03-21 11:04:48
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云屉

我1000股就不卖，放10年又如何？

2017-03-21 11:14:01
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宰效

__________一只纯正的【钴资源】绩优成长小盘股票•道氏科技[300409]，你知道吗？【1】金属钴现价41万，今年可涨到60万/吨。有机构预估要到80万元/吨。【2】道氏科技不仅含钴，拥有广东佳纳能源 23% 股权，折合金属钴盐约 2300 吨/年。【3】还有锂资源，“锂都-宜春锂云母”项目年产 1 万吨电池级碳酸锂【4】道氏技术（300409）一流的团队和技术,是去年的天齐锂业、或者去年的多氟多。【5】也是国内最完整的产业化石墨烯，年产天然石墨负极8000吨，人造石墨负极5000吨，碳纳米管500吨,石墨烯500吨。

2017-03-21 11:53:05
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郝杷宴

不错，看来能赚2970-2290=680元。吃个方便面没问题！

2017-03-21 11:55:08
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步保於

嗯要听专家的到3块就敢紧要卖掉……哈哈!

2017-03-21 12:04:47
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璩空盆

呵呵

2017-03-21 12:10:02
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经牧

估计又回到发行价，甚至更低

2017-03-21 12:54:45
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金杜佛

目标价2.97？是不是傻。2.97有多少我要多少

2017-03-21 13:07:17
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毛忍

至少比大连港市值要高出不少吧，大连港都360亿市值。

2017-03-21 13:13:29
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费扣伶

嗯，知道了29.7元。

2017-03-21 14:02:17
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井旋我

11元好的话15 自己算利润吧

2017-03-21 14:02:52
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廖叙

现在新股有个特点开板震荡后还有3成涨头看胆子和心态了

2017-03-21 14:05:24
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卢玎元

百银16元，广州港20元以上

2017-03-21 16:19:45
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后信

第一天涨停价就已经到3.30元，专家让我们在2.97就抛？招商证券股份有限公司，你还有脸么？这样的研报你也好意思发出来？

2017-03-21 16:39:41
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