一、坚持＜价值决定价格＞投资理念不动摇:1、全部3167只A股正处在股价结构严重失衡、是非颠倒、良莠不分、投机横行、指鹿为马、老鼠仓泛滥、一些上市公司与机构串通操纵股价的乱局中。2、在这种情况下,严格遵循＜别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧＞的格言和坚持＜价值决定价格＞投资理念不动摇！坚决不碰和舍去价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;坚决关注和逢低吸纳价值与价格严重背离的(低价、低市盈率、低市净率、低市值、低估值、低风险、低涨幅、比价低)八低绩优白马价值股！目前本人恐惧的是那些价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;我贪婪的是那些价值与价格严重背离、严重低估的绩优白马价值股。3、只要自己持有的股,基本面优良,绩优价廉,价值低估,题材丰富,国家政策支持，2016年市盈率14倍左右,2016年市净率1.2倍左右,除大股东持股外实际流通市值23亿左右,这种股我不但不卖,反而还会大胆逢低买入加仓,如:百隆东方(601339),可大胆逢低买入,买入后就放心和安心中长期持有,理应获得应有回报！二、百隆东方(601339):八低绩优白马股,大胆逢低买入是智者:1、低价格(2017年4月25日收盘价5.82元);2、低估值(PE和市净率极低,估值洼地,真金白银,价值严重低估、极具中长期投资价值);3、低市盈率(2016年每股收益0.4033元,PE为14.43倍);4、低市净率(2016年每股净资产4.8644元,市净率为1.20倍);5、低市值(除大股东持股外实际流通股4亿左右,实际流通市值23.28亿,堪称小市值绩优股);6、低涨幅(在2016年业绩增长66%的情况下,严重错杀、超跌、滞涨);7、低风险(2016年分配:10派1.52元,股息率2.61%,现价买入收益远远大于风险);8、比价低(全部3167只A股同等条件下比较,很多ST股、严重亏损股、绩差股都比百隆东方股价高出一倍或几倍,还能跌到哪去呢？百隆东方基本面极其优良,严重低估,彰显中长期投资价值,在全部3167只A股或全部纺织股中已很难找到这么优质的投资标的了)。三、百隆东方(601339):看好的八大逻辑和理由:1、公司经营范围:工程用特种纺织品、纺织品、纺织服装、工艺玩具、体育用品生产;棉、麻种植;普通货物仓储;自营和代理各类商品和技术的进出口。我们认为：1）棉价持续上涨对公司用棉成本形成压力，但公司积极进行棉花储备、同时拥有保税区进口外棉优势，作为色纺纱行业龙头在应对棉价波动风险上优势较强；2）公司越南产能占比较高，随着三期陆续投产将享受低生产成本、TPP关税优惠，有望增加订单、强化公司竞争力；3）公司美元负债有序偿还，并通过发行16亿元公司债改善债务结构，大额汇兑损失风险基本消除；在去年低基数基础上今年业绩有望呈现较高增长。4）公司1.5亿元认购股权基金，投资环保、新能源等前景广阔的行业，为公司拓展利润新增长点;2、依托百隆强大的产品创新能力及可靠的产品质量，进一步强化服务理念，为客户提供精准、优质、高效地用户体验；同时，以新产品开发为契机，增强上下游供应链粘合度,以此带动公司主营销售持续增长。公司实现实现销售收入、数量双增长，较好完成2016年度既定目标;3、越南项目建设方面，百隆越南一期、二期已全部投入生产，三期项目预计今年年底全部投入生产。公司对子公司百隆(越南)有限公司已完成总共三期、总额3亿美元的固定资产投资，本次增加百隆越南投资总额1亿美元，将主要用于配套污水项目扩建以及为原材料采购补充流动资金等所需。随着越南工厂生产技术水平不断提升，百隆越南的国际竞争力将得到进一步体现。百隆东方在越南设厂可利用当地丰富的劳动力资源，充分采购国际市场原材料(越南进口棉花不设配额限制)，有效降低整体生产成本；同时，在原产地限制条件下，越南纺织服装产品出口关税优惠，预计将带动该公司当地市场订单量显著提升，从而有助于其伴随下游客户共同拓展海外销售规模。而该公司持续推进的技术升级及新系列产品研发、定制化服务的推广，有望支撑业绩后续平稳增长;4、应对汇率波动方面，自经历2015年8.11汇改，人民币大幅贬值后，公司积极调整境内外资产配置比例，有序偿还美元借款，有效减少因汇率波动对公司业绩带来的负面影响;5、应对棉花价格波动方面。自去年4月以来，棉花价格上涨20%以上，而终端服装销售未现明显好转，棉纱销售价格未能同步上涨，纱厂利润被压缩。在此不利局面下，公司依托前期充足的原棉储备，以及境外工厂及保税区工厂采购进口棉优势，平稳有序组织生产，为实现全年经营目标提供切实保障;6、创新能力强:自主制定“产品特色差异化、产品质量标准化、产品功能价值化、成本优势领先化、产业链条增值化”的创新发展战略，并建立完善的新产品开发与创新机制，不断推出符合市场流行趋势的新产品;7、品牌优势突出:公司自创立之初就坚持走品牌路线，“BROS”高端色纺纱是百隆在国内业界最早推出的自主品牌，并率先将专利产品规模化，从而成为行业产品市场价格的风向标。近年来，公司坚持每年投入亿元资金对生产线及染色环节进行技术改造升级，不断塑造创新、专业、环保、稳定的优质色纺纱产品，实现公司价值与社会价值最大化;8、管理优势显现:公司已建立完善严格的生产车间现场管理制度和生产环节隔离措施，同时拥有一批稳定且经验丰富的中高层生产管理人员，使公司实现精益化管理成为可能。同时，公司在纺织领域多年经营的经验累积，能够对国内外纺织行业发展的新情况做出及时预判，使公司在产能布局、产业转移、产品创新等方面均走在行业领先。四、多机构出百隆东方研报:1、西南证券研报:棉价短期上涨，色纺企业提价大概率落地。短期棉花价格持续发酵，我们认为是政策面抛储节奏和力度不及预期、供给端减产、流通领域库存较低，存在一定的补库需求所致。政策面：国家4 月份推出抛储计划，计划轮出200 万吨储备棉，每日至少3 万吨投放量，但实际排储进度每日约1-2 万吨，远低于预期；供给端：棉花种植面积减少，进口量维持较低水平，供给端持续减产；需求端：由于二季度价格持续上涨和供给减少，纺企库存较低，补库存意愿强烈。多重因素叠加助推棉价短期上涨，我们认为上涨或将持续到新棉投放市场。成本助推下游纱线提价，行业收入和毛利水平将得以大幅提升。目前白纱价格已经有所松动，色纺企业提价预期较大。价格持续发酵利好高库存企业。公司的棉花主要集中于新棉投放市场时采摘，此时供应充足价格较低、质量高。公司目前存货高于行业平均水平，棉花和纱线库存约有30+亿元，其中棉花库存约有17-18 亿元，足够维持6 个月生产量。我们认为，棉花价格上涨一旦向下游顺利传导，高库存企业将受益于低成本的原材料，毛利率提振明显。TPP 协议逐步落地，越南产能释放可期。TPP 协议有关税减免政策的约定，若越南生产的纱线销往TPP 成员国（主要是美国和日本）前4年关税全免，之后9 年关税约为5%，最后两年10%。目前公司在越南的产能约有5 万吨纱线，约占总产能35%，预计第三期设备将于16 年年底到位，届时下游面料商也陆续转移到越南，预计会带动公司订单量上升。此外，公司在越南基地的棉花采购不受国内配额限制，公司充分有效采购低价原材料，节约生产成本。2、银河证券研报:公司当前市值87.3亿,对应16年全年业绩6.05亿元,PE约14.5X。随着下游需求的回暖以及公司在越南产能的逐步释放，作为色纺纱生产型企业龙头公司主业未来有望在收入增长的同时形成成本优势，主业业绩依然值得期待。与此同时，公司收入未来有望得到棉价企稳以及需求回暖的双重利好，因此给予公司“ 推荐”评级。3、长江证券研报:＜＜海外产能陆续释放，外销向好带动营收上扬＞＞我们看好公司未来发展，预计公司2017年EPS为0.49元，对应目前股价5.82元,PE估值11.88倍，维持“买入”评级。五、百隆东方:一只准金融股:1、百隆东方投资67742.02万元,持有宁波通商银行9.40%股权(可获稳定收入,重估增值空间大,并有上市预期);2、公司投资三峡金石投资管理有限公司(三峡金石股权投资基金)，认购金额人民币1.5亿元，获取长期投资回报;3、公司2016年度使用最高额度不超过人民币30亿元的闲置自有资金(闲置自有资金达人民币30亿元,上市公司有几家呀)进行委托理财等投资业务，在额度范围内资金可以滚动使用。六、当下股价结构严重失衡,卖与买是智者的选择！我简略的看了一下百隆东方年报和公司的公开信息及财报,比较方能见真金,更坚定和增强了我持有和继续逢低买入百隆东方的信心和决心,百隆东方调整是买入机会、现价(5.82元)越跌越买、只买不卖、机不可失、时不再来！选股如选老婆,喜欢她、爱她,不管别人怎么议论,就娶回家！A股(3167只)正处在股价结构严重失衡,所以,该卖的要果断卖(如,价值与价格严重背离 ,靠讲故事一飞冲天的泡沫股);该买的要大胆买(如,价值与价格严重背离的低价、低市盈率、低市净率、低市值、低估值、低风险、低涨幅、比价低八低绩优白马价值股),只要是闲钱(仓位不易太重)就不怕耗，保持定力和良好心！七、机构和广大投资者对百隆东方领导班子寄予厚望: 2016年报披露机构重仓持有(新进一家机构),充分说明机构信任百隆东方具有一支有思路、有谋略、具创新、创造、团结、高素质的领导班子和看好百隆东方未来巨大发展潜力。八、综述:百隆东方:基本面优、估值洼地、真金白银、绩优价廉、严重低估、题材丰富、超跌错杀、极具投资价值,完全不同于价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股,现价(6.13元)买入后放心和安心中长期持有,必有厚报！百隆东方绩优白马股是金子总会发光的,也许晚一点,但足够曜眼！信不信由您,本人坚信不移！

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。