一、坚持＜价值决定价格＞投资理念不动摇:1、全部3169只A股正处在股价结构严重失衡、是非颠倒、良莠不分、投机横行、指鹿为马、老鼠仓泛滥、一些上市公司与机构串通操纵股价的乱局中。2、在这种情况下,严格遵循＜别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧＞的格言和坚持＜价值决定价格＞投资理念不动摇！坚决不碰和舍去价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;坚决关注和逢低吸纳价值与价格严重背离的(低价、低市盈率、低市净率、低市值、低估值、低风险、低涨幅、比价低)八低绩优白马价值股！目前本人恐惧的是那些价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;我贪婪的是那些价值与价格严重背离、严重低估的绩优白马价值股。3、只要自己持有的股,基本面优良,业绩正处投资兑现高增长周期,绩优价廉,价值处历史估值最低,各种题材较丰富,国家政策支持，2017年动态市盈率13倍左右,2017年动态市净率1.1倍左右,除大股东持股外实际流通市值24亿左右,这种股我不但不卖,反而还会大胆逢低买入加仓,如:百隆东方(601339),可大胆逢低买入,买入后就放心和安心中长期持有,理应获得应有回报！二、百隆东方(601339):八低绩优白马股,大胆逢低买入是智者:1、低价格(2017年4月28日收盘价5.93元);2、低估值(2017年动态PE和市净率极低,估值洼地,真金白银,价值严重低估、极具中长期投资价值);3、低市盈率(保守预测2017年动态每股收益0.45元,2017年动态PE为13倍左右);4、低市净率(保守预测2017年动态每股净资产5.31元,2017年动态市净率为1.10倍左右);5、低市值(除大股东持股外实际流通股4亿左右,实际流通市值24亿左右,堪称小市值绩优股);6、低涨幅(在2016年业绩增长66%的情况下,严重错杀、超跌、滞涨,现价仍趴在底部);7、低风险(2016年分配:10派1.52元,股息率2.56%;2017年动态每股末分利润2.41元;2017年动态每股公积金1.88元;现价买入收益＜50%以上＞远远大于风险＜10%以下＞);8、比价低(全部3169只A股同等条件下比较,很多ST股、严重亏损股、绩差股都比百隆东方股价高出一倍或几倍,还能跌到哪去呢？百隆东方基本面极其优良,彰显估值洼地、真金白银、中长期投资价值,在全部3169只A股中或在全部纺织股中＜全部纺织股平均PE33.39倍,平均市净率3.01倍＞同等条件下比较,已很难找到百隆东方这么优质的投资标的了)。三、百隆东方(601339):看好的八大逻辑和理由:1、公司经营范围:工程用特种纺织品、纺织品、纺织服装、工艺玩具、体育用品生产;棉、麻种植;普通货物仓储;自营和代理各类商品和技术的进出口。我们认为：1）棉价持续上涨对公司用棉成本形成压力，但公司积极进行棉花储备、同时拥有保税区进口外棉优势，作为色纺纱行业龙头在应对棉价波动风险上优势较强；2）公司越南产能占比较高，随着三期陆续投产将享受低生产成本、TPP关税优惠，有望增加订单、强化公司竞争力；3）公司美元负债有序偿还，并通过发行16亿元公司债改善债务结构，大额汇兑损失风险基本消除；在去年低基数基础上今年业绩有望呈现较高增长。4）公司1.5亿元认购股权基金，投资环保、新能源等前景广阔的行业，为公司拓展利润新增长点;2、依托百隆强大的产品创新能力及可靠的产品质量，进一步强化服务理念，为客户提供精准、优质、高效地用户体验；同时，以新产品开发为契机，增强上下游供应链粘合度,以此带动公司主营销售持续增长。公司实现实现销售收入、数量双增长，较好完成2016年度既定目标;3、越南产能扩张顺利进行，与下游品牌生产工厂形成产业聚集效应。2016年越南地区产能达到50万锭，占公司全部产能的40%左右。实现营业收入17.89亿元，收入占比达32.69%，实现净利润1.88亿元，净利润占比达31.08%。由于越南地区具有土地成本低、人力成本低、税收优惠等优势，近年来众多服装品牌生产工厂逐步向东南亚地区转移，公司作为国内色纺行业首家布局越南的企业，具有先发优势，与下游工厂能够形成产业聚集效应。随着越南工厂生产技术水平不断提升，百隆越南的国际竞争力将得到进一步体现。百隆东方在越南设厂可利用当地丰富的劳动力资源，充分采购国际市场原材料(越南进口棉花不设配额限制)，有效降低整体生产成本；同时，在原产地限制条件下，越南纺织服装产品出口关税优惠，预计将带动该公司当地市场订单量显著提升，从而有助于其伴随下游客户共同拓展海外销售规模。而该公司持续推进的技术升级及新系列产品研发、定制化服务的推广，有望支撑业绩后续平稳增长;4、应对汇率波动方面，自经历2015年8.11汇改，人民币大幅贬值后，公司积极调整境内外资产配置比例，有序偿还美元借款，有效减少因汇率波动对公司业绩带来的负面影响;5、应对棉花价格波动方面。自去年4月以来，棉花价格上涨20%以上，而终端服装销售未现明显好转，棉纱销售价格未能同步上涨，纱厂利润被压缩。在此不利局面下，公司依托前期充足的原棉储备，以及境外工厂及保税区工厂采购进口棉优势，平稳有序组织生产，为实现全年经营目标提供切实保障;6、创新能力强:自主制定“产品特色差异化、产品质量标准化、产品功能价值化、成本优势领先化、产业链条增值化”的创新发展战略，并建立完善的新产品开发与创新机制，不断推出符合市场流行趋势的新产品;7、品牌优势突出:公司自创立之初就坚持走品牌路线，“BROS”高端色纺纱是百隆在国内业界最早推出的自主品牌，并率先将专利产品规模化，从而成为行业产品市场价格的风向标。近年来，公司坚持每年投入亿元资金对生产线及染色环节进行技术改造升级，不断塑造创新、专业、环保、稳定的优质色纺纱产品，实现公司价值与社会价值最大化;8、管理优势显现:公司已建立完善严格的生产车间现场管理制度和生产环节隔离措施，同时拥有一批稳定且经验丰富的中高层生产管理人员，使公司实现精益化管理成为可能。同时，公司在纺织领域多年经营的经验累积，能够对国内外纺织行业发展的新情况做出及时预判，使公司在产能布局、产业转移、产品创新等方面均走在行业领先。四、三大机构对百隆东方的研报:1、2017年4月27日太平洋证券研报:＜＜受益于终端回暖，产销两旺局面有望延续，看好越南产能布局＞＞投资建议： 1)、 公司2017年有望延续产销两旺局面，库存压力减轻；2)、 上游原材料价格有望企稳，受益于下游需求回暖，公司纱线产品提价话语权增强，因此盈利空间有望扩大；3)、 新产品 EcofreshYarn 具有环保、交货期短的优势，最近3年年均增速翻倍，待产量达到规模后有望提升整体毛利率水平。4)、越南扩产符合产业发展趋势，降低生产成本的同时能够与下游品牌制造商形成产业集群效应，看好越南项目未来发展前景。5)、预计公司2017-2019年每股收益分别为0.45元、 0.55元、 0.64元，对应的市盈率水平分别为13倍、 11倍、9倍，估值较低，具备一定的安全边际，维持“增持”评级。2、2017年4月27日东吴证券证券研报:＜＜业绩实现较快增长 海外产能全部达产＞＞投资建议：公司17年扩产后产量及销量依旧有将近10%左右的上升，考虑3月起产品提价（环比提价5%、同比提价10%），我们预计2017年公司主业业绩有望提升30%至5.2亿水平（公司2016年净利润中包含1.12亿汇兑净收益及1.28 亿投资净收益，故估算主业利润在4亿左右），再加上公司近年投资净收益在1.3亿元水平，我们预计公司2017年全年业绩在6.5亿规模，预计公司2017-2018年EPS分别为0.45元、0.51元，对应PE分别为13倍和12倍。首次覆盖给予“增持”评级。 3、长江证券研报:＜＜海外产能陆续释放，外销向好带动营收上扬＞＞我们看好公司未来发展，预计公司2017年EPS为0.49元，对应目前股价PE估值12倍，维持“买入”评级。五、百隆东方:一只准金融股:1、百隆东方投资67742.02万元,持有宁波通商银行9.40%股权(可获稳定收入,重估增值空间大,并有上市预期);2、公司投资三峡金石投资管理有限公司(三峡金石股权投资基金)，认购金额人民币1.5亿元，获取长期投资回报;3、公司2016年度使用最高额度不超过人民币30亿元的闲置自有资金(闲置自有资金达人民币30亿元,上市公司有几家呀)进行委托理财等投资业务，在额度范围内资金可以滚动使用。六、当下股价结构严重失衡,卖与买是智者的选择！我简略的看了一下百隆东方年报和公开信息及机构研报,比较方能见真金,更坚定和增强了我持有和继续逢低买入百隆东方的信心和决心,百隆东方调整是买入机会,现价越跌越买、只买不卖、机不可失、时不再来！选股如选老婆,喜欢她、爱她,不管别人怎么议论,就娶回家！A股(3169只)正处在股价结构严重失衡,所以,该卖的要果断卖(如,价值与价格严重背离 ,靠讲故事一飞冲天的泡沫股);该买的要大胆买(如,价值与价格严重背离的低价、低市盈率、低市净率、低市值、低估值、低风险、低涨幅、比价低八低绩优白马价值股),只要是闲钱(仓位不易太重)就不怕耗，保持定力和良好心态！七、机构和广大投资者对百隆东方领导班子寄予厚望: 2017年一季报披露三家机构持有(2016年末股东人数减少8.85%,2017年一季又减少6.34%,筹码继续集中),充分说明机构信任百隆东方具有一支有思路、有谋略、具创新、创造、团结、高素质的领导班子和看好百隆东方未来巨大发展潜力。八、综述:百隆东方:基本面优、估值洼地、真金白银、绩优价廉、严重低估、题材丰富、超跌错杀、极具投资价值,完全不同于价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股,现价买入后放心和安心中长期持有,必有厚报！百隆东方绩优白马股是金子总会发光的,也许晚一点,但足够曜眼！信不信由您,本人坚信不移！！！

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。