广电电气（601616）的资本运作大戏即将进入高潮：爆发式主升浪将展开！——华信同行承诺6个月内不减持的时间窗口已过 广电电气（601616）的真正重组方即将现身！去年6月份以来，广电电气（601616）大股东减持股份、转让股权、辞去董事长职务，去意已决。与此同时，神秘的华信同行7.7亿从大股东手中接手13.8%股份，资本大佬赵丙贤拉来与其关系密切的前康佳和华侨城高管候松容在前台卖力唱戏，显然，华信同行背后另有他人。种种迹象显示，一场围绕广电电气（601616）的资本运作大戏，正在激情上演！而这场大戏随着一个关健点时间窗口的到来，也即将进入高潮！根据此前的公告，自2015年11月30日开始计算，华信同行承诺6个月内不减持广电电气（601616）的时间窗口已过。换句话说，华信同行随时有可能向广电电气（601616）引入其背后的真正重组方！看来，广电电气（601616）的这场重组大戏，也的确已经到了该揭蛊的时候。随着广电电气（601616）最精彩的一幕即将上演，其二级市场股价也将进入爆发式怒放的主升浪！原实际控制人已无心经营公司：全家人减持拟退出、元老纷纷辞职为重组作铺垫广电电气（601616）成立于1986年，地处上海，主营电气设备生产，主要产品包括成套设备、高低压元器件和电力电子及新能源，与GE建立有合资公司。公司于2011年2月在上交所主板上市。由于近两年电力行业产能过剩，需求不足，电气设备行业竞争加剧，公司业绩受到影响，2012-2014年扣除非经常性损益的净利润在1500万到3500万之间。公司2015年业绩更是进一步大幅下滑，年报其净利润较2014年度下降了80%。此前广电电气（601616）的实际控制人为赵淑文女士，澳大利亚国籍，1968年10月出生，高中学历，为公司前任董事长严怀忠的夫人。广电电气（601616）前任董事长、总裁严怀忠先生因突发心脏病于2011年11月13日晚病逝，享年52岁。所以，赵淑文女士的控股权是继承先夫而来。严怀忠原直接持有广电电气（601616）1.18亿股的股份，占公司总股本的12.76%；其通过上海旻杰投资管理有限公司间接持有广电电气2.6亿股的股份，占公司总股本的27.91%。根据安排，严怀忠的股权由其配偶赵淑文、子严寒、女YAN YI MIN（严怿旻）、子YAN JAMES、母李忠琴继承。赵淑文及其一致行动人严怿旻、YAN JAMES等三人合计持有广电电气（601616）32.94%的股份，由此赵淑文成为广电电气（601616）的实际控制人。赵淑文从2011年12月开始出任广电电气（601616）的董事长。来看看赵淑文女士的履历，赵淑文1988 年参加工作，曾任上海广电开关成套厂厂长助理，上海广电电器实业总公司总经理助理兼人事部经理，上海广电电气（集团）有限公司人事部总监、上海澳通电气有限公司（现名上海澳通韦尔电力电子有限公司）董事长等职位。说明赵淑文女士一直从事公司二线职能部门，对公司的实际运营渗透不多，这从她的工作履历中就可以看出。而且，赵淑文女士的儿女与她一样，也都是澳大利亚国籍，并且年龄尚小，也未进入公司董事会，可见赵女士并没有让儿女参与公司的运作。事实上，在去年6、7月份A股市场股灾大幅跳水前夕，赵淑文及其家属便萌生退意，开始着手减持其所持广电电气（601616）的股权。广电电气（601616）于2015年6月10日公告称，公司实际控制人赵淑文的一致行动人其女YAN YI MIN（严怿旻）、其子YAN JAMES通过竞价交易和大宗交易减持直接持有的公司股份。本次减持前，YIN YI MIN 和 YAN JAMES 分别持有公司股份占公司总股本的 1.07%和 1.27%。本次减持后不再直接持有公司股份。本次减持前，赵淑文及其子女三人直接持有公司股份并通过上海旻杰投资管理有限公司间接持有公司股占公司总股本的32.92%。本次减持后，三人通过上海旻杰投资管理有限公司间接持有公司股份占公司总股本的 30.57%。2015年7月10日，广电电气（601616）公告称，上海旻杰投资及赵淑文保证自公告发布之日起六个月内，不通过二级市场减持所持广电电气股票。尽管在股灾期间，广电电气（601616）实际控制人做出了6个月内不减持的承诺。但随后一连串的动作无不表明，公司控制人及家属去意已决。广电电气（601616）于2015年8月15日公告称，公司不再实施股票期权激励计划第三期激励计划。2015年8月22日，广电电气（601616）公告称，因公司控股股东上海旻杰投资筹划与上市公司相关的重大事项，公司股票自 2015年8月24日起停牌。2015年9月8日，公司又发布公告称，控股股东上海旻杰投资完成了变更名称和注册地址、经营场所的工商登记手续。其主要内容就是公司注册地从上海搬到江西新余。新余是个好地方，不止一家公司曾经选择过新余，这事是未来便于避税。而且，广电电气（601616）还表示，公司控股股东上海旻杰投资正与柏宜照明（上海）股份有限公司就相关股权转让协议的具体条款进行磋商，转让股份的比例约占公司总股本的 10%-15%左右。自此，公司开始转让股权，成为卖壳标的。2015年10月21日，广电电气（601616）发布进展公告称，公司控股股东新余旻杰投资与柏宜照明就公司股权转让事宜的谈判，由于双方在转让价格等相关协议条款上的分歧未能达成一致而宣告终止。同时，根据当日的公告，新余旻杰投资与深圳华信同行资产管理合伙企业（有限合伙）于2015年10月20日签署《股份转让协议》，旻杰投资将其持有的广电电气13.82%的股份转让给华信同行，每股转让价格为人民币6元。本次转让前，新余旻杰投资持有公司股份总数的 27.89%。本次转让完成后，旻杰投资将持有公司股份总数的14.07%。在此次股权转让之后中，虽然广电电气（601616）的实际控制人赵淑文及其一致行动人表面上依然是公司第一大股东，但这出股权减持的肥皂剧，到这里仍未结束。2016年1月5日，广电电气（601616）公告称，公司董事长赵淑文女士因个人原因辞去公司董事长职务，仍担任公司董事和副董事长。2016年1月23日，广电电气（601616）公告称，公司控股股东新余旻杰拟清算注销，旻杰投资注销后，公司控股股东将变更为ZHAO SHU WEN（赵淑文），其将直接持有16.72%的股份，仍为实控人。赵淑文在权益变动报告书中表示，“在本次权益变动完成后12个月内，根据上市公司业务发展需要，在遵守法律法规的前提下，信息披露义务人不排除对上市公司或其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作，或对上市公司重组的可能。”各位都知道，一般上市公司进行资产重组前都会更换董事会重要成员，为下一步的资产重组做铺垫。那我们就来看看广电电气（601616）原有高管的一些动作。2014年12月31日，公司总裁蔡志刚先生辞职。2014年10月18日公告，元老蔡志刚申请辞去其担任的公司总裁及董事职务，公司元老马小丰申请辞去其担任的公司副总裁及董事会秘书职务。股权转让背后闪现银华基金魅影：一场资本运作大戏即将进入高潮！2015年10月21日，公司关于控股股东协议转让部分公司股份的提示性公告显示如下： 1、从内容上看：旻杰投资与柏宜照明终止股权转让，原因是转让价格出现分歧。请注意，当时停牌前的股价是6.73元，如果按照一般收购方股权溢价来计算，至少得20%吧，那么当时有可能的报价每股应该在8元以上，贵吗？真不贵。前段时间以来，市场上出现的诸如栋梁新材（002082）、钱江摩托（000913）、中国嘉陵（600877）、嘉凯城（000918）、ST狮头（600539）、深圳惠程（002168）等上市公司收购案的股权溢价都达到70%甚至100%以上了！但不管怎样，最终因为价格谈不拢失败了，而这时候另一家叫做深圳华信同行资产管理合伙企业的公司却以每股6元的价格受让了这部分股权。就这么个公告说明什么？第一，广电电气（601616）应是铁了心的转让股权（包括卖壳）；第二，以每股6元的价格转让股权给实力PE公司，应有更深意图。2、从时间上看：可仔细看下上面的公告内容，深圳华信同行资产管理合伙企业的成立时间为2015年10月14日，其与旻杰投资签订的股权转让协议时间为2015年10月20日。由此可见，华信同行公司的成立似是专程为收购广电电气（601616）此部分股权而来。3、从受让方性质来看：公司2015年10月22日的公告显示，深圳华信同行资产管理合伙企业的合伙人为银华财富资本管理（北京）有限公司，出资比例占96.7742%，乃华信同行实际控制人，进一步说明华信同行只是银华财富临时注册的一个马甲公司。那么，银华财富资本管理（北京）有限公司又是个什么样的企业呢？银华财富资本管理（北京）有限公司（简称：银华资本）成立于2013年3月，是银华基金旗下从事特定客户资产管理业务的子公司。银华资本以资本中介、市场服务、投资银行为自身战略定位，投资范围包括未上市股权、债权，收益权，股票，债券，期货，衍生品，金融产品及另类投资品等各类资产。银华资本凭借专业、优质、高效的金融服务，不断满足投资者多样化的资产管理需求。截至2016年1月，已运行成立并管理的资产管理计划超过230支，累计资产管理规模达2600亿元，存续规模超过1200亿元。公司主要合作伙伴包括五大国有银行、股份制商业银行和四大资产管理公司，以及券商、信托、私募基金等众多大型机构。未来，银华资本将继续以规范、稳健、务实、创新的运作风格，努力构建精品的专业资产管理机构。为实体经济提供集资金融通、资产配置、资本运作、资源整合为一体的高端金融服务。4、从股权受让价格来看：华信同行以每股6元的价格受让了13.82%的股份，一跃成为公司第二大股东。截止2016年7月15日，股价为正好也是6元。5、从付款方式来看：自协议生效且取得交易所对本次股份转让的合规性确认之日起二十五个工作日内，支付转让价款的20%，即154,800,000 元；股份过户至买方名下之日起 46 个月内，支付转让价款的 80%，即619,200,000 元。换句话说，银华资本只需要支付20%的首期款，也就是约1.55亿就可坐实当时市值还在60亿元以的上市公司的第二大股东。而余款为转让过户后的46个月内再行支付，也就是说余款理论上可能到2019年末才能拿到。试想，公司实际控制人赵淑文女士让银华资本仅花了1.55亿就成为公司第二大股东，而尾款还很有可能到2019年末才能拿到，再算上利息，岂不是做了亏本买卖？因此，不排除有私下协议或对赌性承诺条款。截止目前，该部分股权转让已完成。6、从股权受让方的承诺来看：2015年11月30日，此次股权转让过户完成，华信同行做出承诺：自本次受让股份过户公告之日起 6 个月内，不通过二级市场减持所持有的广电电气（601616）股份。单从这个承诺来看，华信同行只是承诺6个月内不减持广电电气（601616）股份，这表明华信同行很可能只是一个中介，背后的真正重组方，还有待揭开面纱。7、从此次股权转让后公司现有的管理层来看：由于公司一些元老早在2014年就离开，而实际控制人赵淑文也萌生退意，不仅大规模对外转让股权，而且还在今年年初辞去公司董事长职务，目前只保留了公司董事和副董事长的职位。令人有些费解的是，银华资本及其马甲公司华信同行作为广电电气（601616）潜在的大股东，并未直接向广电电气（601616）派驻董事和管理人员，反而是广电电气（601616）的第三大股东北京仁海维投资管理咨询有限公司的实际控制人赵丙贤及其关联方上位。根据公告，赵淑文辞去公司董事长之后，接任广电电气（601616）董事长一职的，是与赵丙贤关系密切的侯松容。侯松容的履历显赫，此前长期担任康佳董事局主席、委书记兼CEO，其后担任过香港华侨城董事长，华侨城亚洲董事局主席，华侨城股份公司副总裁，华侨城集团委常委，华侨城股份公司董事、总裁、委副书记。2013年从华侨城辞职后，侯松容与中证万融投资集团董事长赵丙贤紧密合作，成为A股市场上资本运作的豪华CP，目前两人分别担任沃华医药（002107）的董事长和副董事长。相映成趣的是，在广电电气（601616），两人的职位互换，也是分别担任董事长和副董事长。资料显示，赵丙贤控股的北京仁海维作为广电电气（601616）的第三大股东，是早在上市前就入股了，赵丙贤也是早在2007年就开始担任公司副董事长。值得一提的是，中证万融投资集团善长资本运作，2000年，担任财务顾问投资并帮助同仁堂科技分拆上市，所持股份升值30倍；2005年，投资并帮助登海种业在深圳上市，所持股份升值40倍；2007年，所控股的沃华医药在深圳上市，所持股份升值32倍。而赵丙贤此次作为广电电气（601616）的原始股股东，在广电电气（601616）的控制权转让以及后续重组的战略布局方面，显然扮演了非常关健的角色。从目前的迹象来看，赵丙贤和银华资本之间，已经达成了默契，否则银华资本也不会坐视赵丙贤这个持股比例不到5%的小股东，掌控目前广电电气（601616）的董事会和管理层。综合以上内容，表明广电电气（601616）的控股股东去意已决，已然无心经营公司，而且自去年下半年以来一直在筹划对外转让上市公司控制权，目前公司在第三大股东北京仁海维的实际控制人赵丙贤的支持下，引入了银华资本这样的资本大鳄进行运作，通过股权转让降低借壳方成本和壳费。而且，双方在股份转让之时，不排除有私下协议，甚至对赌性承诺条款。很显然，银华资本就是作为PE中介来运作广电电气（601616）的，赵丙贤在其中也肯定起到了牵线搭桥的作用。而与赵丙贤关系密切的侯松容，作为长期活跃在资本市场前端的体制内高管，很可能已经得到广电电气（601616）背后真正重组方的认可，所以才能够上位担任上市公司的董事长。所以，广电电气（601616）后续一定会有关健性的重组动作！试想，有银华资本这样的重量级PE操刀，还有赵丙贤和候松容这样的资本运作豪华CP档在前台卖力唱戏，广电电气（601616）背后真正的重组方实力绝对非同一般！搞不好就是某家中概股要回归所以提前找PE预定的！可见，一场围绕广电电气（601616）的资本运作大戏，正在激情上演！其布局之精妙，可谓环环相扣；情节之跌宕，可谓牵动人心。而这场大戏随着一个关健点时间窗口的到来，也即将进入高潮！根据此前的公告，自2015年11月30日开始计算，华信同行承诺6个月内不减持广电电气（601616）的时间窗口已过。换句话说，华信同行随时有可能向广电电气（601616）引入其背后的真正重组方！看来，广电电气（601616）的这场重组大戏，也的确已经到了该揭蛊的时候。随着广电电气（601616）最精彩的一幕即将上演，其二级市场股价也将进入爆发式怒放的主升浪！

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