- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-05-04
旗滨集团(601636) 公司2017 年1 季度收入16.35 亿元,同比上升33.15%,扣非归属母公司净利润2.27 亿元,同比增长782%,盈利能力大幅提升。我们认为这一变化主要由于浮法玻璃涨价所致。经营活动现金净流入2.64 亿元,同比上升2,355%,现金情况大有改善。结合公司4 月对于玻璃上调价格与新投资深加工玻璃逐渐产生利润,预期2017 年较2016 年盈利状况有较大提升。 支撑评级的要点 浮法玻璃价格高位,公司盈利水平大幅提升。2017 年1 季度浮法玻璃价格较去年大幅上升,使公司毛利率上升超过12%,结合公司在2017 年4月进一步上调浮法玻璃价格以及市场对于2017 年年内仍有机会上调价格预期,预测2017 年全年毛利率超过30%,盈利能力大幅提升。 投资收益迎来转折,预期深加工增厚利润。公司投资收益较去年同期有所改善,主要原因为公司投资光伏玻璃开始产生盈利,结合公司引入优秀人才,借机发展深加工玻璃,预期深加工玻璃的开展将成为公司未来重要的成长来源。 利润上升改善公司现金流情况。浮法价格预期高位稳中有升,同时深加工不断增厚利润,预期公司在完成现有浮法玻璃生产线后现金流情况将出现重大改善,并且逐步降低财务费用。 季内推行新一期股权激励计划,企业员工携手并进。公司在2017 年1 季度通过了第三期股权激励计划草案,主要将由于加入公司时间较晚错过第二期计划的重要员工纳入计划之内。 评级面临的主要风险 浮法玻璃市场产能超预期,原材料价格超预期波动。 估值 基于季报,我们测算获得公司2017、2018、2019 年预期盈利12.0、14.5、17.5 亿元,对应每股收益分别为0.46、0.56、0.67 元,年化增长率超过20%。预期合理估值为13 倍。对应目标价格5.99 元,高于现有价格20%以上,维持买入评级。[中银国际证券有限责任公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
桓决况本博短线为主!送大家几句话 1、任何时候不要轻易满仓,这样做有利于保持平常心,而且操作上令您进可攻,退可守; 2、买卖要富有弹性,不要斤斤计较; 3、买卖得心应手的时候,切忌得意忘形; 4、买卖都不顺手的时候应立即退出来,待调整好状态之后再寻战机; 5、适可而止,见好就收,一旦有变,落袋为安!做股票好心态很重要!操作不好的朋友可关注我博!一起交流!2017-05-04 11:54:39
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧