关于江河收购澳洲眼科医院后市值之我见。本次刘载望的江河创建以13.42倍的市盈率

朱宗

(发表于: 江河集团股吧更新时间: )

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关于江河收购澳洲眼科医院后市值之我见。本次刘载望的江河创建以13.42倍的市盈率

关于江河收购澳洲眼科医院后市值之我见。本次刘载望的江河创建以13.42倍的市盈率要约收购Vision眼科医院。Vision是澳大利亚最大的连锁眼科医院，拥有14家专业眼科医院、9家先进的日间手术中心，6家激光眼科手术中心。根据Vision不完全的财报显示，2013-2014财年其营业收入1.1亿澳元（折合人民币5.04亿元），净利润1300万澳元（折合人民币5924万元），每股收益0.072澳元（折合人民币0.37元），每股净资产0.44澳元（折合人民币2元）。江河创建出价极其便宜，其实在澳洲可能也就是这个价。究其原因应该在Vision的增长率上，因为2013-2014财年其净利润增长率仅为3.3%。虽然预计2014-2015年其净利润将增长100%以上，但只是预测，具有极大的不确定性。市场都是相似的，在澳洲对于那些增长缓慢或增长停滞的公司，概莫能外地都给予较低的市盈率。注意，澳洲人口不过区区3000万不到，这样的市场载体远远满足不了该公司的发展，所以刘出手将其收购，不出意外， Vision2016年将进入拥有十四亿人口的中国市场，对于具有先进国际管理经验和高超设备及医术的Vision公司，发展前景一片光明，我预计该公司市值将远超目前国内的爱尔眼科(目前爱尔眼科市值300多亿)，对此，我认为江河创建合理估值550--700亿，对应股价49--68元。

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