1、关于营业收入。这个是银行最核心的数据之一，严格意义山来说，营业收入比净利润、总资产等数据更重要，其实也更实在可靠，因为在经济周期上行期间利润没有体现风险，而在经济下行周期利润放大了风险，利润与拨备和核心有很大的关系。营业收入体现的是这家银行的赚钱能力，是各种利息收入、手续费、价差等的总和。2015年中信银行营业收入为1451.34亿元，同比增长16.37%，第四季度单季度营业收入376.81亿元，同比增长17.21%。应该说，在下行周期这个数据的取得很不容易，而且从今年的数据看，各季度不断增加，为明年营收的增长应该打下了较好的基础。2、关于净利润。2015年中信银行净利润为411.58亿元，每股收益0.88元，同比增长1.15%。2015年第四季度单季度营业收入376亿元，与三季度374亿元相差不大，四季度单季度净利润82和去年第四季度净利润84亿元也相差不大，四季度各种开支用过去数据概算，大概可以推出第四季度资产减值损失为115亿元，这样全年资产减值损失就是400亿元，同时大概可以推出拨备前利润为950亿元，同比增长21.34%，也就是说四季度依然是很大力度在加强拨备和核销；单季度资产减值损失占到拨备前利润的50%，去年看资产减值损失占到拨备前利润的42%。3、关于不良贷款率。2015年中信银行不良贷款率为1.43%，相对2014年底增加13个基点，相比三季报1.42%增加1个基点。从报表可以看出，最近6个季度中信银行的不良贷款平均值为1.37%，这个数值已经稳住了。4、关于估值。2015年中信银行每股净资产为6.49元，每股收益0.88元。目前A股股价为6.08元，市净率为0.937倍，市盈率为6.91倍。目前港股股价为4.32港币，折合人民币约为3.63元，市净率为0.559倍，市盈率为4.12倍。5、关于定向增发。定向增发所有的批文已经落实，正在办理托管手续中，这一事项已经尘埃落定。考虑到烟草总局增发价格油4.84元增加到5.55元应适当弥补，考虑到目前资本金很充足且有增发资金和优先股将到位，考虑到历史上存在定向增发当年没有分红来年补的传统，预计今年分红35%，每10股分红3.08元，港股分红率为8.5%，也就是35%的分红率股息为8.5%

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