总承包业务拿下省外大单，打造“开发区（新城）服务专家”

谷男钏

(发表于: 中衡设计股吧更新时间: )

我要评论赞(42396)

总承包业务拿下省外大单，打造“开发区（新城）服务专家”

研报日期：2016-02-23

　　公告：中衡设计发布签订重大工程总承包合同公告，合同金额35837.95 万元，预计对公司2016-2018 年业绩产生影响。　　大额订单支撑业绩增长。本次签订的中马钦州产业园区启动区农民安置房项目，合同金额是公司2014 年工程总承包业务收入的154.24%，工期自2016年1 月7 日起730 天，预计工程收入主要在16 年和17 年体现。公司园区设计经验丰富，设计带动总承包模式较为成熟，上市后优势进一步体现。　　区域拓展获得突破。上市前，公司受制于资金瓶颈，省外项目拓展力度有所减弱，登陆资本市场后融资渠道拓宽，资金实力得到极大增强，本次项目签订意味着公司在省外尤其是华南地区拓展获得重大突破，未来省外业务占比有望进一步提升。　　民营设计院机制灵活，打造“开发区（新城）服务专家”。公司作为国内领先的民营设计院，具备民企体制优势，管理层积极参与公司持股，限制性股票激励计划覆盖面较广，极大调动了员工工作积极性。公司在开发区规划与建筑咨询领域竞争能力较强，上市后致力于成为卓越的开发区（新城）建设工程技术综合服务专家，凭借本次项目可提升公司作为“开发区（新城）服务专家”的品牌影响力，提升公司综合竞争能力。　　外延式并购支撑业绩增长。公司IPO 时即募集资金用于潜在目标设计院的收购，近期先后公告拟以不超过8000 万元收购苏州华造不低于51%股权，以及非公开发行收购重庆卓创100%股权（业绩承诺15-17 年不低于4500、5100和5700 万元）。公司借助并购可获得业务拓展所需资源，以设计带动总包快速打开市场，同时也能取得并表收入。　　股权激励锁定业绩增长下限。公司推出限制性股票激励计划，要求相对于2014 年，公司16-17 年净利润增速分别不得低于30%和45%，锁定业绩增长下限。此外，公司当前股价（32.6 元/股）相对于修订后增发价格（28.75元/股）仅溢价13.39%。　　盈利预测及投资评级。综合考虑公司内生增长和并表收入，我们预计公司2015-2016 年增发摊薄前EPS 分别为0.72 和1.00 元，按照 2016 年40 倍的估值，对应目标价40 元，给予增持评级。　　风险提示：经济下滑风险，并购整合不及预期风险，人才流失风险。今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

扈屯外

利好？？

2016-02-23 18:12:12
回复
祝征

明天开始出货。

2016-02-23 18:29:15
回复
昌彩祖

好~哈

2016-02-23 20:25:41
回复
汤眉帐

大利好遇到女人庄

2016-02-24 09:51:23
回复
东梁昌

美丽中国中衡设计价值回归

2016-02-24 12:25:55
回复
弓丘幼

业务大单效应，只有看下周了。

2016-02-26 17:43:44
回复
怀夏尹

2016-03-01 21:47:11
回复
岑却略

D

2016-03-01 21:51:16
回复
云派派

2016-03-03 11:05:09
回复
穆所系

大单的利好效应都没有，此股已经死了。。。。散了

2016-03-03 13:54:47
回复
危席姒

此股已经让庄家玩死，指数大涨它小涨，指数小涨它不涨，指数小跌它大跌，指数大跌它蹦盘。出了这么多公告股价反而一路向下，我怎么买了这个烂股损失惨重

2016-03-03 19:51:32
回复
邹伍恭

2016-03-18 20:50:23
回复
首页上一页 1 下一页末页