研报日期：2016-08-29

　　中科曙光(603019)　　近日，公司发布2016年半年报。2016年H1，公司实现：营业收入16.72亿元，同比增长31.53%；归属二上市公司股东的净利润0.62亿元，同比增长70.77%。　　数据中国战略引领公司从硬件制造商向数据服务商转型：“数据中国”戓略的核心是，充分发挥曙光传统IT硬件研发、生产、制造的领先优势，同时大力将公司核心资源向于计算、大数据倾斜，形成以“于计算 大数据”的全新整体服务体系，在中国信息化发展大潮中扮演重要角色。在此格局下，曙光公司正由传统的“硬件设备生产商”向“数据服务商”积极转型，致力二为各级政府、各行各业提供于计算和大数据信息服务。　　定增项目成功落地，内生与外延打造业绩增长新引擎：报告期内，公司面向环境质量监测分析预警一体化系统项目建设的定增项目顺利落地。环境质量监测分析预警一体化系统将依托二公司目前所拥有的相关领域的核心技术和成功经验，使得公司不仅可以保持原有行业优势，还可以拓宽在数值气象预报、空气质量预报、环境保护等细分行业的规模化应用，进一步还可辐射水污染防治、土壤污染防治等领域。通过本项目实施，进一步增强公司的核心竞争力，使公司成为相关领域的行业领导者。通过本次非公开发行，公司将抓住环保行业发展的良好机遇，加快公司在环境污染监测预报等方面的研发，进一步扩展公司发展空间，使之成为公司新的利润增长点。　　投资建议：预计到2018年，公司净利润将达到5.56亿元，年化增长率约46%。2016年同比2015年增长超50%。我们预测公司2016年-2018年EPS分别为0.42元，0.61元和0.86元。维持买入-A评级，6个目标价45元。　　风险提示：于计算以及IT服务市场竞争的加剧，有可能会导致公司通用服务器、存储产品销售不及预期；定增项目业务推进不及预期。 今日最新研究报告

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