业绩拐点确立，海光携手AMD前途无量

储武同

(发表于: 中科曙光股吧更新时间: )

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业绩拐点确立，海光携手AMD前途无量

研报日期：2016-04-24

　　中科曙光(603019)　　业绩符合预期。公司公告 2016 年 Q1 实现营收 6.6 亿元，同比增长 87%，净利润 3030 万元，去年同期净利润亏损 3277 万元，大幅扭亏为盈。　　营收和毛利率双升，业绩拐点确立，前期海光其他股东溢价增资导致投资收益大幅增加。公司参股企业天津海光其他股东溢价增资形成投资收益2923 万元，大幅增厚利润。扣除上述因素，公司扣非净利润亏损 402 万，去年同期亏损 3991 万，大幅减亏。我们认为收入和毛利率提升是关键， 2015年公司收入增长 87%，毛利率 21.74%，比去年同期上升 2.1 个百分点。我们在前期年报点评中提到：公司 2015 年软件业务毛利率高达 78%，其营收增速从 2014 年的 14%大幅上升到 2015 年的 34%，体现了其从硬件向综合性 IT服务商转型效果显着。我们预计 2016 年 Q1 数据再次印证了上述观点。　　海光携手 AMD 加码芯片，前途无量。近日，据美国媒体报道以及国内主流媒体报道信息，AMD 与天津海光达成协议，拟设立合资公司生产只在中国销售的服务器芯片。　　投资建议：一季度营收和毛利率双升，再次验证了公司业绩拐点确立，公司和 VMWare 合作进展顺利，有利于加强其在云计算领域的技术领先地位，海光携手 AMD 加码芯片，前途无量。预计公司 2016-2017 年 EPS 分别为 0.87元和 1.04 元，“买入-A”评级，6 个月目标价 90 元。　　风险提示：毛利率下滑风险，云计算业务不达预期。今日最新研究报告

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居外切

有价值！

2016-04-24 18:01:14
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黎丘

又可以冲高回落了

2016-04-24 18:03:05
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连们池

形势大好，股价不漲。

2016-04-24 18:33:46
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毕事玉

比较客观三个月九十

2016-04-24 18:44:18
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秦卉

研报要反着看。有人要出货了。还90？明天都除权了

2016-04-24 19:13:53
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邱肥甘

2016-04-24 19:39:12
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阚岐冉

据美国媒体报道以及国内主流媒体报道信息，AMD 与天津海光达成协议，拟设立合资公司生产只在中国销售的服务器芯片。为什么曙光没有公告？皇上不急太监急了，我们怎么看待躁动不安的太监呢？他是不是没有阉割干净呢？此事古难全要冷静冷静，我没有任何看法只是就事论事。点赞吧各位，点赞必然发财！

2016-04-24 19:57:21
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訾系钉

半灌水响叮当就是说的你这种人！！！！参股公司的事，没要求上市公司必须公告，不要像手掌一样丢人现眼。

2016-04-24 20:17:43
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居外切

你是条袧

2016-04-24 20:40:41
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锺寇

股价会有一波下滑

2016-04-24 21:30:54
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龚玎

那一个月呢？30！

2016-04-25 09:36:39
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褚坎

上涨是一定的

2016-04-25 10:27:37
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杭持

2016-04-25 14:53:06
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卞姚密

2016-04-28 11:18:45
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富决

2016-05-09 14:20:33
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谢查启

2016-06-03 10:02:45
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童偶

2016-06-06 13:02:01
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杜套

2016-06-09 13:21:04
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