根据东方财富Choice数据统计，今日有9只个股被机构评级为买入并且给出目标涨幅50%以上，1只股有接近150%的上涨空间。其中中科曙光(603019.SH)、宜通世纪(300310.SZ)和圣农发展(002299.SZ)目标涨幅最大，预计上涨149.10%、103.42%、94.43%。

机构推荐汇总表：

数据来源：东财财富Choice金融终端-股票-盈利预测

部分机构观点摘要：

中科曙光(603019.SH)获AMD服务器CPU授权，前景广阔！

华泰证券 高宏博　   　　　　　

　中科曙光(603019)

　　AMD 财报披露对天津海光最先进的下一代 Zen 处理器架构授权

　　AMD 发布 2016 年一季度财报披露，公司对中科曙光参股子公司天津海光最先进的下一代 Zen 处理器进行架构授权， AMD 将与天津海光成立合资公司，双方联合生产未来专攻中国市场的服务器处理器。受此利好影响， AMD股价涨幅共计达 52%。

　　国产化技术积累深厚，CPU 设计研发方向众望所归

　　作为国内 CPU 芯片研发设计鼻祖中科院计算所的孵化企业，曙光与国产CPU 适配具有深厚的技术积累和人才储备；另外，公司同 AMD 向来有比较深的渊源，在高性能服务器和城市云建设上开展了广泛合作；子公司海光公司的经营范围是投资高新技术产业、科学研究和技术服务业，在芯片国产化研发如火如荼开展的形势下，获得 AMD 架构授权研发设计国产 CPU 众望所归。

　　合作芯片市场竞争力强，国产化市场利润空间巨大

　　此次公司获得架构授权的 X86 芯片是 AMD 最先进的下一代 Zen 处理器，该款 CPU 无论在制造工艺、性能还是功耗上都可与龙头老大 Intel 当前最新CPU 一较高下，市场竞争力强。2015 年中国 X86 服务器销售额接近 500亿元，预计 2016—2018 年服务器行业年均增长率 20%，2018 年国内服务器销售额达 870 亿元，中科曙光市场份额 10％左右约 87 亿，政府军队等受控市场大约占商用市场 20%左右约 170 亿，按照 CPU 占服务器总成本30%及 20%净利润计算， X86 架构 CPU 国产化商用市场利润空间约 5.2 亿，受控市场利润空间约 10.2 亿。再考虑到未来云计算大数据产业对服务器需求快速增长，芯片利润空间巨大。

　　自主可控 CPU 设计生产与云服务两翼齐飞，打造全自主云平台产业链

　　子公司天津海光获得 AMD 芯片架构授权，业务方向明晰，技术架构全球领先，吸收成都工业投资集团等公司为新股东，补充了公司注册资本金，保证了研发设计 CPU 的充裕资金，未来有望在国产 CPU 企业中脱颖而出，站稳国产服务器 CPU 龙头位置；与 VMware 合资公司中科睿光落户重庆，引入 VMware 最先进的虚拟化操作系统技术，共同打造全球领先的国产化云计算一体化解决方案，公司从设备提供商转型云服务商迈出坚实一步。未来这两方面有望成为公司新的业绩爆发点，潜力巨大！

　　盈利预测与投资建议

　　预计公司 2016~2018 年 EPS 分别为 0.89 元、1.16 元、1.74 元，对应 PE为 82、63、42 倍。作为高端服务器的龙头企业，中科曙光在传统主业保持高速增长的同时，子公司获得 AMD 公司服务器 CPU 授权，A 股市场该领域唯一标的，市场空间巨大，继续维持”买入”评级。

　　风险提示：宏观经济影响下游政府企业需求；国产化替代进度不达预期。

宜通世纪(300310.SZ)业绩高增长，物联网延伸产业链布局

安信证券 李伟    　  　　      　  　　　　

　宜通世纪(300310)

　　公告摘要一： （1）公司发布 2015 年年报，实现营收 11.84 亿元，同比增长 30.07%；归属母公司净利润 6,258.58 万元，同比增长 31.71%。拟每 10 股派 0.5 元（含税），每10 股转增 6 股。 （2）公司 2016 年第一季度，实现营收 3.54 亿元，同比增长 66.15%；归属母公司净利润 4,033.48 万元，同比增长 133.83%。

　　通信网络服全专业一体化能力增强，全国大区市场占有率提升， 16Q1 业绩超预期。全业务一体化服务能力和全国大区业务的拓展，中标份额位居前列，推动通信服务业务稳定可持续增长。2015 年分业务看，网络工程、网络运维、网络优化和系统解决方案分别增长 11.87%、47.37%、33.01%和 20.38%，其中运维业务收入占比上升至50.65%。天河鸿城于 2016 年 2 月 17 日完成过户，2015 年实现扣非净利润 5,928.62万元，高于业绩承诺 5,500 万元。16Q1 仅有 3 月份的业绩参并表（预计 1500 万） ，一季度业绩超预期预示着全年业绩较高的增长速度。

　　管理层增持、员工持股和配套融资完成，实现核心员工利益绑定。公司已经完成10 亿配套融资，发行价格为 32.85 元/股，资金实力大幅增强。员工持股再次完成购买，购买均价为 38 元，激励机制和资金支持将为公司长远发展保驾护航。1 月份公司管理层以 58.88 元/股的成交均价增持 100 万股，成交价格较高，彰显了管理层对公司未来发展的坚定信心。

　　计划设立物联网产业基金延伸产业链布局，国内唯一一家物联网平台型上市公司，智慧运营战略发展潜力巨大。未来 5 年，物联网行业将会是通信领域增速最快的子行业之一，运营商明确将物联网业务作为重点发展的创新业务之一，中国移动提出16 年实现 1 亿物联网设备链接的目标。天河鸿城与 Jasper 为联通提供的连接管理平台（CMP）用户数保持高速增长，预计 16 年平台用户数有望超过 2000 万，未来还将结合公司的物联网综合解决方案完成跨运营商的物联网应用开发平台（AEP），AEP 平台有望在今年开始规模商用运营。公司年报表示，计划设立并购基金，整合物联网上下游产业链。大数据业务实现个别行业的变现，构建起自己的数据库。聚焦掌上医院的试点，并适时在广西新联平台推广形成清晰的商业模式和盈利模式。物联网+大数据+智慧运营体系战略发展潜力巨大。

　　投资建议：宜通世纪 2016 年第一季度业绩高速增长，我们看好公司全年物联网业务相关收入放量增加和成为国内物联网龙头企业的潜力。我们预计公司 2016-2017年备考净利润分别为 2.02 亿、2.84 亿，摊薄后 EPS 分别为 0.73 元、1.03 元。维持买入-A 投资评级，6 个月目标价 75.00 元。

　　风险提示：收购整合风险；物联网业务发展不达预期的风险

圣农发展(002299.SZ)阴霾散去，白鸡龙头乘风而上

兴业证券 陈娇,蒋卫华,毛一凡,王玮　　　　　　　 　

投资要点

　　事件：4 月24 日圣农发展发布2015 年年报，全年实现营业收入69.4 亿元，同比增长7.83%；亏损3.88 亿元，亏损增加609%，扣非后亏损5.59 亿。单四季度收入18.8 亿元，亏损1.33 亿元。

　　行业低迷致亏损。15 年白鸡行业低迷，公司是商品代肉鸡龙头，亏损严重。全年出栏量估计增长25%，达到3.6 亿羽（权益出栏3.3 亿），考虑包括1.88 亿政府补助在内的非经常性损益，权益部分每羽亏损1.18 元。公司销售均价约3.9 元/斤，高于行业均价3.45 元/斤。

　　原材料成本缩减，费用控制良好。本期完全成本下滑0.3 元/500g，一方面是原材料成本下滑，另一方面是费用增速低于销量增长，尤其是15 年KKR资金到位加上扩产能资本支出基本确认完毕，四季度财务费用较一季度减少近一半，约4000 万。预计16 年原材料价格仍有缩减空间，费用方面也能延续前期良好的控制水平。

　　逆势扩张产能，积极向下游延伸。公司近五年产能复合增长率30%，15年末已达到5 亿羽，计划16 年出栏4.3 亿羽，我们认为大概率能实现。另外公司向下游延伸，15 年启动“圣农鲜美味”旗舰店项目，目前进展顺利，在此战略下，未来不排除将体外的圣农食品注入上市公司的可能。

　　投资建议：白鸡价格已走过最坏时期，16 年季度行业已实现盈利，我们认为景气度将逐渐提升。预计16-18 年公司归母净利润14 亿、23.9 亿和21 亿，对应PE19、11、12.7 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：疫病风险、粮食政策变化

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