业绩拐点渐进，云计算加速落地

隆居吵

(发表于: 中科曙光股吧更新时间: )

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业绩拐点渐进，云计算加速落地

研报日期：2016-03-23

　　中科曙光(603019)　　业绩符合预期。公司公告2015年实现营业收入36.62亿元，同比增加30.9%；归属于母公司股东净利润为1.77亿元，同比增加52.7%，对应EPS为0.59元；公司拟每10股派1.40元，送5股转5股。　　三驾马车齐发力，软件业务大幅占比提升，毛利率下滑趋缓，业绩拐点渐近。公司服务器（包括高性能计算机）、存储设备和软件、系统集成及技术服务业务（简称软件业务）分别同比增长30%、35%和34%，拉动收入高增长。软件业务增速从2014年的14%大幅上升到2015年的34%，体现了公司从硬件向综合性IT服务商转型效果显着。软件业务毛利率高达78%，占2015年营收9%，但是贡献了34%的毛利润，软件业务占比提升有力减缓整体毛利率下滑趋势。　　百城百业拓展顺利，云计算龙头崛起。2015年公司城市云业务建设明显加快，截至2015年底已累计建设20个城市云计算中心，初步形成了规模性云数据网络。子公司无锡云计算2015年实现净利润2174万元，同比增长66%，城市云业务加速落地。2015年，公司携手VMware成立由公司控股的合资公司，向政府和国有企业等对信息安全要求较高的用户提供安全可信的云计算管理平台软件产品，未来有望成为其重要收入来源。公司参股27%的子公司海光公司股本达到17.2亿元，大股东是成都工业投资有限公司及其关联方，曾任北京龙芯集成电路总经理的自然人唐志敏也持有海光公司股份，三强联合有望在国产芯片领域大展宏图。　　投资建议：软件占比提升，毛利率下滑趋缓，业绩拐点渐进，云计算中心加速落地，携手VMWare如虎添翼。预计公司2016-2017年EPS分别为0.87元和1.04元，“买入-A”评级，6个月目标价90元。　　风险提示：毛利率下滑风险，云计算业务不达预期。今日最新研究报告

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游研洵

安信证券你靠谱点

2016-03-23 15:41:25
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范旭纣

创业板牛气，提示的汇金股份不错

2016-03-23 15:53:44
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邓完乏

调整完，就上车了

2016-03-23 16:02:45
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司大涵

靠什么谱？2016年业绩说少了，如果与15年增幅一样，也应该在一元左右，因为百家城市数据中心建设在增加，业绩年增长50%以上并每年增加，2017年业绩应该在2元左右。因为到2017年，至少有五十家城市建成云数据中心。这种低级研报不堪一击。

2016-03-23 16:21:15
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倪取盆

十大流通股东(万股) 1078.39(15三季) 6300.68(15年度) 增加 484.27% 流通股筹码大幅集中

2016-03-23 16:23:31
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璩牛石

说啥都是白玩，股票上涨才是硬道理

2016-03-23 16:23:53
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戚侃含

目前1.7亿流通盘有三分之一在炒家手里，这仍仍是2015年底，现在至少有一亿股流通股在炒家手里，完全控盘。

2016-03-23 16:25:17
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俞宜堆

你家里曙光[大便[心碎]]

2016-03-23 16:35:51
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季崞泓

按这个研报的结论，2016年较2015年增幅为47.45%，2017年较2016年的增幅为19.54%，那么，中科曙光靠的是什么底气进行10送10（即以业绩翻倍做保证）的分配！是在嘲笑自己的研报，还是在戏弄中科曙光2015年的分配方案

2016-03-23 18:02:28
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左决

你真的应该追涨停的票，不知来中科吧干吗？浪费时间和金钱，还要被骂！

2016-03-23 18:49:41
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索真

中科曙光未来五年业绩增长预测研报中科曙光2015年在发行新股募集资金尚未产生效益的情况下，利润增长52%。随着未来三年百家城市云数据中心建成，业绩将发生暴发性增长，预计2016年业绩达到1元，2017年业绩将达到2元左右，2018年业绩将达到3.8元左右。送股后除权。2019年业绩将达到每股8元左右。2020年业绩将达到20元左右。

2016-03-23 19:04:31
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蓬舍

犹大[胡又文、张良勇、黄斐玉、徐文杰、刘雪峰、钟奇、魏鑫、谢春生、黄竞晶]惊慌地将身体往后倾，一手抓着出卖耶稣的酬劳、一个装有三十块银币的钱袋。

2016-03-24 09:31:25
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蓝希怠

2016-03-24 10:31:22
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焦呢崔

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2016-03-24 14:14:09
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养足

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2016-03-24 20:19:33
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骆佛紫

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2016-03-24 22:26:56
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林动

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2016-03-25 07:05:32
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濮浙床

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2016-03-25 09:26:58
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昝烈巢

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2016-03-25 13:48:19
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伊眼

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2016-03-25 22:45:30
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