受益下游国产浪潮，战略布局前景广阔

庞刑

(发表于: 江化微股吧更新时间: )

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研报日期：2017-09-22

　　江化微(603078)　　行业龙头，专注湿电子化学品。公司是国内湿电子化学品龙头企业，主要产品为超净高纯试剂和光刻胶配套试剂，是国内具备为平板显示、半导体及 LED、光伏太阳能等多领域供应湿电子化学品的企业之一。　　显示屏幕产能转移，进口取代前景广阔。目前平板显示领域产能正逐渐向国内转移，预计到 2018 年我国总共可投产的面板生产线将高达到 40 条，我国有望在明后两年成为全球最大的液晶面板生产基地。随着电视大屏化趋势发展，LCD 高世代线产能逐渐增加，湿电子化学品需求的总量和质量将会有明显提升。　　OLED 渗透率提高，增量市场开拓可期。今年 9 月苹果 iPhone X 首次使用 OLED 全面屏，极大促进 OLED 的发展。OLED 屏幕有望在移动终端、可穿戴设备、汽车、VR 等领域实现扩张，对湿电子化学品的需求也将随之增加。　　国内大力支持半导体行业，高端市场需求扩大。国家 2014 年成立大基金，倾国家之力支持半导体产业发展。中国大陆 2017-2020 年将有 26 座新的晶圆厂投入营运，占全球新增晶圆厂的 42%。产能密集投放将是公司进入高端半导体产业的契机。　　公司全方位布局，受益于国内电子行业兴起。公司面对未来平板、半导体国产化浪潮全国布局，在川渝地区设立 5 万吨产能的眉山基地，在华东地区设立年产 26 万吨的镇江基地，公司本部江阴基地募投二期完成后将形成 9 万吨产能，覆盖上海周边区域。公司全面布局，将在进口替代浪潮中占得先机。　　盈利预测：预计公司 17-19 年，实现归母净利润 0.83 亿元、1.20 亿元、1.84 亿元，对应 PE 49X、34X、22X，给予“买入”评级。　　风险提示：公司募投产能释放不及预期，原材料价格上涨。[东北证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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房三

一定会抱紧江化薇这个金娃娃看高到100

2017-09-22 15:43:31
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戴茄金

又是研报一出。。。必下跌的节奏。。。

2017-09-22 15:59:56
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酆动夷

下个星期一大涨吧

2017-09-22 16:04:35
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后形

华脉科技中通国脉，二把六脉神剑无敌天下，华脉科技对应的是建科院，不会特停，中通国脉对应的是中科信息会特停。都是5G龙头有一个字一样！最牛搭档！！

2017-09-22 16:19:56
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翁抗畔

终于知道该股是做什么的了，都是为受益于行业政策大力扶持并快速扩张的芯片，半导体，液品等产业提供原材料，坚决持有，真如研报一出就跌，那是难得机会，我必加仓。

2017-09-22 18:13:24
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班日俏

龙头肯定得上200啦

2017-09-22 19:16:19
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诸宵非

这行业确实不错，天津爆炸事件后加大进口危化监管，国外供应商不扩产等问题造成，不停扩产的国内芯片和面板厂家需求周期短，进口环节和使用完毕后容器出口环节无比复杂，一单有问题就威胁到生产，必的90%化学品都进口的厂家在国内找供应商，一条产线停了都是近亿的损失，而且半导体厂化学品购买基本稳定，即使订单下降，线也必须生产亏本也要做，如果线停了就可能损失更大，要保持无尘状态，但现在都订单爆满……明年都有不错的订单……这江化微自然踩上了狗屎

2017-09-24 08:05:47
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蓟姣艾

明天高开2个点

2017-09-24 11:04:40
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