目标世界领先消费电子散热方案提供商

沙票坦

(发表于: 碳元科技股吧更新时间: )

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研报日期：2017-04-05

　　碳元科技(603133)　　产能快速扩张的高导热石墨膜龙头：公司主要产品为高导热石墨膜，下游面向智能手机等消费电子领域，于 2012 年进入该市场，产能从 14 年的不到 80 万平米快速扩张至 16 年 300 万平米，年均复合增长率超过 90%，历年产销率超过 90%且呈现增长趋势，产销市占率领先行业，募投扩产 200 万平米后总产能达到 500 万平米，奠定龙头地位，迅速与国内不足百万产能竞争对手的拉开差距。　　芯与屏带动行业高增长，龙头将以规模取胜：高导热石墨膜紧贴芯片和屏幕，高水平传热特点与轻薄特性高度匹配智能手机等轻薄化消费电子散热需求，作为下游应用核心市场智能手机我们预计到 2020 年市场规模超千万平米，总规模达到 1500 万平米，复合增速达到 13%，物联网千万级别市场爆发可期；行业龙头凭借资金、规模化成本等优势以及与下游电子企业良好的合作关系快速与竞争对手拉开差距，抢占大量市场份额；上游核心原料 PI 膜国产化突破在即有望快速降低成本提升行业毛利率水平。　　供货国内外知名品牌大厂，多层次产品提升企业盈利水平：凭借良好的产品性能和优异的服务，公司已经率先将产品稳定地供应给三星、华为、 VIVO、 OPPO、魅族等手机品牌，近几年来自于知名大厂的收入占比超过 80%，品牌大厂稳定的供应链条和 12 个月的认证期为公司构筑的壁垒；高净值的多层和复合导热膜营收占比不断提升，为公司营收和毛利率的增长提供助力，室内保温材料以及尾气手机材料为公司长远发展打下良好基础。　　盈利预测：智能手机产品性能的提升，平板与超薄笔记本、物联网等新领域的崛起，产销将持续旺盛，公司致力于成为世界领先消费电子散热供应商，我们预计 2017-2019年上市公司营收分别为 5.12/5.4/6.2亿元，净利润分别为 8963/9705/11773 万元，对应 EPS0.43/0.47/0.57元，参考 A 股可比上市公司，建议 18 年合理 PE 为 35-40 倍，我们对公司进行“首次覆盖”，考虑新股市场波动因素，暂不给予评级。　　风险提示:产品价格下降超预期和新品拓展不及预期。[联储证券有限责任公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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季至

100元不是梦

2017-04-05 13:41:56
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崔妆坤

操作上股价放量跌破顶部的调整形态，是主力出货的重要信号，尤其是出现成交量放大至天量，更是比较可靠的出货时机。高位成交量放天量，卖家主体只能是主力，因为此时股票筹码的多数仍集中在他们手中，而与此对应，买家显然是以散户为主，股票赚钱效应正吸引着他们追高进场。

2017-04-05 13:43:03
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费冰桐

碳元是华为的供应商！大家自己体会。

2017-04-05 13:48:12
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丰指五

2017-04-05 13:51:20
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朱庸柑

新股翻三

2017-04-05 13:56:50
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解拿特

2017-04-05 16:42:48
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连畔

太好了，继续连板，百元不是梦！！！

2017-04-05 17:40:21
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邓沈

太好了，继续连板，百元不是梦！！！

2017-04-05 17:40:48
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支土

公司发利好，目的是希望继续涨

2017-04-05 19:35:53
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姜西卷

一篇唱空的臭文章没把板打开，接着来一篇唱多的屁文章忽悠散户，你tm还有什么套路来吧，不到80我认栽。

2017-04-05 20:27:10
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凤差炸

紧俏物资，热点题材，行业龙头，技术含量高，不上50不卖。

2017-04-05 20:29:52
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班儿朴

新股概念，其他都是多余的，看能不能扛到下周末，最好的结果咯，加油！

2017-04-05 20:40:41
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叶季舷

供货国内外知名品牌大厂，多层次产品提升企业盈利水平：凭借良好的产品性能和优异的服务，公司已经率先将产品稳定地供应给三星、华为、 VIVO、 OPPO、魅族等手机品牌，都是大品牌手机

2017-04-05 21:55:10
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胡第有

石墨龙头地位

2017-04-05 21:55:51
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温庭柑

股友们，起来，为守护我们共同财富，一起挂单吧!

2017-04-06 06:03:08
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邹味士

顶

2017-04-06 10:25:02
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戈完妆

加油挂单，买单就是赚到，前景广阔

2017-04-06 10:43:17
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堵烙

鸡狗招式千百变，紧握筹码百元见！！！！！！！

2017-04-06 11:29:43
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戈侈侈

总共换手率还未到20%！最低价50元！！！

2017-04-07 17:36:50
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龙般卦

顶

2017-04-07 18:15:31
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