调味品龙头，海天味业估值贵吗？

庄架况

(发表于: 海天味业股吧更新时间: )

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调味品龙头，海天味业估值贵吗？

1、调味品行业，用我的话说，“行业命相”还是不错的，弱周期，快消品，且与日常生活有关，个人投资者更容易接触和了解。当然，这个行业现在也呈现几个主要品牌激烈竞争的格局，而且有的企业也正处于扩张周期之中。2、海天味业的品牌优势、渠道优势、规模优势、成本优势，以及对经销商先款后货的模式，无疑在业内是龙头与翘楚，特别其毛利率与净利率更是远高于竞争对手。真乃优秀企业也，且分红还不错。3、关于估值，这是最难回答的问题，或者也是不能直接回答的问题。依1-9月的扣非净利增速10.13%推测，16年扣非净利在26-27亿之间。以现在的市值838.3亿计算，市盈率在32-31倍之间。以我个人的眼光，从目前的增速来看，这个估值不能说有多大的性价比优势。4、关于估值，还可以给你提供一种思路，如海天将来1000亿市值，即由现市值再上涨19.29%，那么届时给予30倍市盈率，则需要其净利33.33亿来支撑；如果市场给予它20倍市盈率，则需要50亿净利来支撑。而在市场低迷情况下，市场给予其20倍市盈率估值也未必过份，就是给予它25倍市盈率也是有可能的，如是，便需要实现年净利40目标来支撑。如此一衡量，这个价位至少不是让人流口水的感觉。5、但是，世界上就是怕有“但是”，因为一家企业的估值有时未必会降至你的心理价位，就是有些较高估值的也未必是以较大幅度的下跌来完成，有时可能它作长时间横盘或者一个区间的上下振荡，以时间去消化估值，等待企业业绩来提升。更何况企业的下一步增长速度也是不好预料的。因此，何时下手，只有自己“艺术性”地处理了。

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寇钓伊

今年初市场给了大家一次买入的机会了，如果没把握住需等明年春节小非减持的时候再买，目前价格绝对没有吸引力！

2016-11-10 13:22:55
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荀堆

铁路基建将是未来中国经济的支柱！随着国家加大对房地产政策调整，房地产黄金十年已经过去,地产股将进入长期下降通道。加大对高铁投资力度是国家战略，2016年国家对高铁投资超万亿元创历史新高，加上地方对城际铁路和地铁投资的2万亿，铁路基建企业将经历辉煌的十年，业绩将爆发式增长。铁路基建支撑未来中国经济的发展，底部重点关注股票：中国铁建，中国中铁，中铁二局，中国中车，中国交建，中国电建，中国建筑，宝钢股份，中煤能源，中国化学，中国联通，中国西电，中国核电，三一重工....等等，二线低价蓝筹才是未来股市主力军，克服恐惧，大胆买入，耐心持有，必有厚报，享受从低价股到高价股财产增值乐趣，主力打压建仓是散户来之不易的低吸良机，现在不低买，等待何时？业绩见顶，没有支撑，单凭讲故事忽悠的高价题材股从哪里涨上去还会跌到哪里。‘一带一路’概念股将是未来股市的投资主题。‘一带一路’已经启动，现在买入还不迟，回调就是买入良机。

2016-11-10 18:51:48
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濮的修

2017年2月24亿股票上市，会涨吗？？

2016-11-28 22:11:21
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苗允政

奇怪论调，要性价比，买银行保险嘛，业绩好PE低。

2016-11-30 08:34:36
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曾则祭

不得了了我的乖乖

2016-11-30 15:20:33
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任带

说贵就贵，说不贵也不贵，优质资产始终是紧俏品！

2017-03-19 14:53:21
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龚卷半

楼上的你是不是拾垃圾出身的？怎么这么喜欢翻垃圾！

2017-03-19 21:00:09
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毛畔

楼主分析的是挺中肯的，我一直就觉得这股会是长期横盘来消化估值。不过好公司估值太高也是浪费时间，差公司估值明显偏低也是投资机会，不一定非要赖在一只股上

2017-03-22 18:01:20
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