公告日期：2015-11-11

国金证券股份有限公司非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）近年来，证券行业进入了全方位的改革和创新时代，自2012年5月证券行业创新大会召开以来，证券行业发展空间全面打开，以创新为导向的市场化改革将为证券行业的同质化竞争格局带来根本性改变。国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”）长期坚持“差异化增值服务商”的战略定位与“以研究咨询为驱动，以经纪业务和投资银行业务为基础，以证券资产管理业务和创新业务为重点突破，以自营、投资等业务为重要补充”的业务发展模式，近年来，各项业务不断发展，经营业绩也取得了长足的进步，多项业务在业内排名靠前。但是，相对于行业内其他大型证券公司，国金证券净资本规模偏小，根据中国证券业协会公布的2014年度证券公司经营业绩排名，公司净资本在行业内排在第22名，公司业务的扩大、创新业务的拓展和业绩提升受到明显制约。在当前以净资本为重要指标的证券公司监管体系中，无论是传统的证券经纪业务、证券承销与保荐业务和证券自营业务，还是有助于改善公司业务结构的创新业务，都要求有更雄厚的资本金支持。为抓住证券市场繁荣发展的机遇，进一步加快推进公司各项业务的发展，并在未来的行业竞争及行业整合中胜出，国金证券拟通过本次向特定对象非公开发行A股股票（以下简称“本次非公开发行”）募集资金，增加公司资本金，用于补充营运资金，以扩大业务规模，优化业务结构，提升公司的持续盈利能力和市场竞争能力。一、本次非公开发行股份的基本情况本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过人民币48亿元，扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金，补充营运资金，以扩大业务范围和规模，优化业务结构，提高公司的综合竞争力。具体用途如下：（一）进一步加大对互联网证券经纪业务的投入；（二）拓展证券资产管理业务，利用大数据推进资管业务创新；（三）加大资管生态圈建设，全方位培育和服务私募机构投资者；（四）进一步扩大信用交易业务规模；（五）扩大自营业务投资规模，拓宽投资范围，丰富公司收入来源；（六）加大直投业务力度，加快公司业务国际化进程；（七）增加证券承销准备金，增强证券承销与保荐业务实力，及适时扩大新三板做市业务规模；（八）其他资金安排。二、本次非公开发行募集资金的必要性分析（一）增加净资本有助于公司扩展业务规模，提升竞争地位证券行业是与资本规模高度相关的行业，资本规模在很大程度上决定了证券公司的竞争地位、盈利能力、抗风险能力与发展潜力，是决定证券公司未来发展的关键因素。在现有的以净资本为核心的行业监管体系下，证券公司原有的传统业务和融资融券、股票质押式回购、创新型自营、直投业务、互联网金融业务、国际业务等创新业务的发展都与净资本规模密切相关。证券公司要想抓住业务范围全面拓展、盈利模式优化的发展机遇，必须有充足的资本金支持。近年来，随着传统通道业务竞争压力的加剧，以及行业创新的不断深入，证券公司纷纷通过股权再融资以提升净资本水平。2014年末，国金证券净资产及净资本分别为982,193万元和803,452万元，在中国证券业协会公布的《2014年度证券公司经营业绩排名情况》中均排在第22位，较2013年有所上升，但与行业第一梯队相比仍有一定差距。在国内证券行业创新发展的大环境下，公司目前的净资本水平制约着公司创新业务的拓展，公司迫切需要通过股权再融资提升净资本规模。（二）补充资本有助于公司拓展创新业务，优化盈利模式在不断提倡行业创新的背景下，证券行业盈利模式面临转型，将由单一的通道收费模式转向通道、非通道收费和资本中介收入并重的多元盈利模式。2012年7月正式开展融资融券业务以来，公司融资融券业务增长迅速。2015年1-6月，公司融资融券业务实现利息净收入41,449.68万元，截至2015年6月30日，公司融资融券业务累计开户数超过5.3万户，较2014年末增长约33%，融资融券余额为151.86亿元，较2014年末增长185%，市场占有率为7.41‰。同时，公司重视股票质押式回购、约定购回式证券交易等创新业务发展，融资融券、股票质押式回购、约定购回式证券交易等创新业务将成为公司新的利润增长点。但是，受到净资本规模的影响，公司创新业务的拓展空间将受到制约，公司亟需补充资本满足创新业务发展需要，进一步优化盈利模式。（三）本次募集资金是落实公司发展战略规划，实施业务发展模式的重要手段目前，国内证券公司经营模式较为单一，同质化经营程度严重。公司一直以来坚持“差异化增值服务商”的战略定位，深刻认……[点击查看原文][查看历史公告]

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