铸造龙头，乘风而上

羊首

(发表于: 应流股份股吧更新时间: )

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铸造龙头，乘风而上

研报日期：2015-12-28

　　应流股份(603308)　　事件描述　　应流股份跟踪点评。　　事件评论　　核电领域产品频获突破，龙头优势凸显：公司作为国内铸造工艺领域龙头，在相关技术研发、产品制造、质量保证等方面处于国内领先地位，达到国际先进水平。其中，公司在壁垒极高的核电零部件制造方面成果丰硕，从核一级泵壳到中子吸收材料，再到金属保温层产品等，充分体现出公司经长久耕耘后形成的技术、工艺等的深厚积淀，由此也打开了公司进军核电领域相关其他铸造产品的想象空间。更进一步，我们也有理由对公司此后在空间更为广阔的航空航天领域获得技术与产品突破抱有期待。　　核电重启加速，零部件供应商及运营领域耗材弹性更大：2015 年核电取得实质性进展，年内总共核准8 台、开工5 台，其中12 月下半月核准4 台、开工2 台，核电重启进展顺利。我国核电已有30 台在运行、23 台在建、3台已经核准未开工，装机容量合计分别为2688.9 万千瓦、2580.5 万千瓦、331 万千瓦，在运和在建的装机容量合计约为5269.4 万千瓦。结合《能源发展战略行动计划（2014-2020 年）》提出到2020 年核电装机容量达到5800万千瓦、在建容量达到3000 万千瓦以上这两个目标来看，我们可以简单推算：1）2016-2020 年，总共还需要新开工约33 台核电机组，平均每年开工6-7 台机组；2）已经核准未开工的有3 台机组，因此平均每年需要新核准约6 台机组；3）其中，2016 年上半年，至少需要开工约5 台核电机组。　　在核电重启而带来的设备、零部件及耗材等需求领域，由于核电建设阶段零部件供应商收入体量较小、运营阶段耗材需求呈现累加效应，因此相关供应商业绩弹性相对更大，而这也正是应流股份所长期耕耘的领域。　　核电主题投资机会值得关注：诚然，核电领域进口替代因安全问题重大而相对缓慢，并且不可避免将面临着打破垄断加剧竞争过程中，产品价格大幅下降的局面，由此使得包括应流股份在内的核电企业在未来一段时间内业绩显着超预期存在一定难度。但是，考虑到核电相关标的更多呈现主题性行情，受估值束缚相对较小，在现阶段核电重启进程相对顺利叠加应流股份相关领域捷报频传的背景下，依然建议重点关注公司后续投资机会。　　预计公司2015、2016 年EPS 分别0.24 元和0.40 元，维持“买入”评级。今日最新研究报告

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苍布

我靠！又来~！

2015-12-28 17:25:06
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沙坦牟

呵呵呵呵，找骂！

2015-12-28 17:27:24
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伍休食

进入16年了，核电市盈率最低个股,。

2015-12-28 17:28:10
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罗底弟

又发研报，熄火了，。。。。。。

2015-12-28 17:30:15
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晁朔

明天大涨10%

2015-12-28 17:54:07
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常奸舌

才怪！

2015-12-28 18:05:23
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谷贩佻

哈哈哈天天公告利好太多所以一定要小心，本来打算明天买的，看见利好公告研报一个接一个，明天不敢买了。

2015-12-28 18:42:38
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甄眼

什么时候才能没有研报？

2015-12-28 19:02:11
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褚丑金

发一次跌一次

2015-12-28 19:13:11
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蓬洹

疯了，研报成了一道靓丽的风景线，天天发

2015-12-28 19:16:31
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晁剪。

这票绝对是靠研报来洗盘的。。。

2015-12-28 19:25:50
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昝天

兵者诡道也 --------- 靠研报来洗盘---- 不可能 ---- 不可能

2015-12-28 19:36:16
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常奸舌

幸亏没卖？

2015-12-28 19:41:14
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阮朱岑

这大盘真是凶神恶煞，幸亏没买？

2015-12-28 19:47:49
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申米春

双针顶，真的?

2015-12-28 20:59:23
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成屋去

这些研报如果能够成功吸引一万个小散，一人买一万股就是一亿啊，占流通盘快一半了，看来散户的力量还是挺大的！

2015-12-28 22:18:25
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符动只

呵呵

2015-12-28 22:30:54
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卓杉正

坚定持有

2015-12-29 10:48:26
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仰健

坚定持有

2015-12-29 11:37:02
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桓雀匠

应流这一个波段涨了20天了才涨了20个点，人家好多股票两三天四五天就涨的比应流一个月涨的多！

2015-12-29 12:58:21
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