吉比特：合理价328元请看分析

梁序昌

(发表于: 吉比特股吧更新时间: )

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吉比特：合理价328元请看分析

吉比特，你到底值多少钱？要准确回答这个问题，是困难的，因为市场上千人千面、万人万心。但有一点可以肯定，那就是比较，有比较才有鉴别：首先，要搞清楚IPO发行定价问题。监管层规定，发行价不超过上一年的24倍市盈率定价。吉比特2015年业绩为17497万元，每股收益17497/5337=3.27元/股，发行价54元/股，发行数量1780万股。这样算下来，其发行市盈率仅仅16.51倍，远远低于目前行业平均水平。吉比特公告，2016年实现业绩同比增长195%-235%，这样取中位数就是55115万元，每股收益10.35元（2016年的总股本依然是5337万股）。吉比特如果是2017年发行，则以2016年的业绩为基准，不超过24倍。则发行价为10.35*24=248元。也就是说，吉比特若在2017年发行的话，仅发行价最高就可以达到248元/股。当然，以上是不超过24倍，即便按照前述的16.51倍市盈率发行，吉比特的发行价也在16.51*10.35=170元/股。通过对2016年全年新股上涨幅度比较来看，上涨最少的是江苏银行，首日上涨44%（强行规定），后又上涨3个涨停板，另外开板后再上涨20%。从发行价算下来，累计上涨幅度最高超过140%，不过现在掉下来了，但即便现在，累计上涨幅度依然在55%左右。其流通盘子在11.5亿股。如果吉比特在2017年发行，即便最少上涨55%，其最低估价也应该在170*155%=263元/股。这还不考虑其流通盘子超小，2016年存在10转30的分红预期等利多因素。目前，游戏行业平均市盈率为38倍，如果按照行业平均市盈率，吉比特的估价至少在10.35*38=393元/股，这不算吉比特在行业内的龙头地位和优势。 2016年9月30日，吉比特的总资产为13亿，而上市募集资金净额近9亿，也就是说，IPO可以再造一个吉比特。综合业绩、成长性、龙头地位、行业平均水平、高分红预期、流通盘子等因素，吉比特的估价最少在发行价涨幅与行业平均水平的中间值，即（263+393）=328元/股是合理的，涨幅有60%。

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利官八

2017-01-20 08:43:28
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养柴

有道理，目前市场绝对股价高也是硬伤，，茅台是因为几百家基金支撑着，如果不是这样也支撑不住4300亿的估值。

2017-01-20 08:44:29
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干甩卧

楼主说得很对！严重低估！

2017-01-20 08:47:58
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慎盅仝

顶

2017-01-20 08:54:40
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胥司们

以上分析未考虑IP的因素，吉比特拥有大量的IP资源，如果以后开发其他游戏，可以利用现有IP资源，可以大大节约成本，缩短开发时间。毛利率更高。另外，吉比特拥有大量的现金，至少有近17亿现金，每年利息就达到2500万元（每股增厚业绩0.3元）。这么多钱，不仅可以开发其他项目，而且可以搞并购。同时，吉比特还可以开发东南亚市场（除了已经开发的中国大陆、越南、印尼、马来西亚、韩国、美国、加拿大、台湾、香港、澳门等多个国家和地区），如新加坡、泰国、德国、俄罗斯、澳洲等。

2017-01-20 08:58:15
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浦彤容

2017-01-20 08:58:54
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康奕

支持楼主！你说得很对！俺认为吉比特理论上的价格至少到1680元左右！

2017-01-20 09:04:29
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吴吵

《不思议迷宫》新春版开测2017.1.23，《不思议迷宫》新春版开测。过年了，寒假期间，学生们大玩特玩。

2017-01-20 09:08:09
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席柯

顶

2017-01-20 09:10:45
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通泛梯

主力看好，智能手机普及，手游业绩暴增

2017-01-20 09:18:42
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井回佯

随着5G的建设，手机游戏将呈现爆发式增长，同时VR和AR的兴起，更是助力手机游戏。二胎政策的落实，也使得手机游戏火上浇油。现在吉比特股价还不稳定，等到机构进入后，才能稳定，那时的股价将在320-400元之间。

2017-01-20 09:40:08
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娄货

现在换手还不充分，估计要到春节后，充分换手后才能拉升.春节期间，是手机游戏的旺季，吉比特一季度业绩也将非常亮眼。估计在3元/股左右

2017-01-20 09:42:34
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严岸保

分析这么多有什么用，事实是他并没有涨到

2017-01-20 09:45:32
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景租宜

吉比特爆发的时间应该在春节后，原因一是，节前要充分换手和调整，二是节前机构有所顾虑，是持股还是持币，三是，节后距离分红不远了，四是节后召开两会，很多代表会声讨证监会，IPO太快。于是新股发行节奏慢下来，次新股就有非常好的表现。

2017-01-20 09:55:27
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党炳

说得太好了！

2017-01-20 09:56:14
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殳村泓

顶。

2017-01-20 09:58:00
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居豆言

新入小散一定要有耐心，不要着急，节后的红包将会让你惊喜万分。

2017-01-20 10:03:16
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向侠去

机构：你不要着急！要充分换手后再拉，这样，压力就会小很多，慢牛走势才能长远！

2017-01-20 10:17:23
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查句冒

有这么好的事，机构送钱给你?

2017-01-20 10:32:01
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邬和仰

朋友，现在水干了，身上几根毛人家都知道了。希望寄托在下一次好运上。

2017-01-20 11:15:59
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