再谈季报：三季报中潜在的收益因子

栾玻玳

(发表于: 海利尔股吧更新时间: )

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再谈季报：三季报中潜在的收益因子

海利尔前三季每股收益1.63，略低于预期。利润都去哪儿了？表明上是管理费用增加了约2000万，财务费用因汇兑损失增加了1400万。但是，暗中影藏的还有很多。请看：1、预计负债大增，直接多提走了3500万利润三季报显示，预计负债从期初的543.91万增加到 4,015.78，涨幅为 638.32%。解释的原因是“国内制剂销售计提退货及折扣”呵呵，去年543万能过日子，今年国内农药大好，一货难求，预计退货倒增加了六倍多。有什么天理哦！！2、应收债款大增，推迟确认收益近1.9个亿。三季报显示：应收账款从年初的9,900万猛增到27,598万，增加了178.76%！！解读是“行业季节性特点，销售旺季应收增加”。呵呵，农药形势大好，拿着钱还未必买得到货，怎么应收款突然翻到3倍呢？怪事！！应收款，通俗说就是外面的欠款。形成的原因可能是外面拖欠，但也可能是卖方有意不收款。为什么有意不收款？可以推迟确认收益哦！3、存货高企，预收款大幅下降，有意囤货，囤积居奇，准备卖高价。三季报显示：海利尔的存货与去年一样，还有2个亿。原药到现在，产销率只有68%，还有32%产能共计1200吨未销！而预收款项呢，则从年初的21,088.72万大幅减少到 9,253.93万，减少了56.12%，也就是减少了一半还多！！如果市场年景不好，存货高、预付款减少，是正常的，问题是今年是农药大年哦。为什么海利尔的情况与其他农药股情况就那么不同呢？4、预付款大幅增加，明年不怕原料涨价了。三季报显示：海利尔的预付款项从年初的 6,714.83万增加到 19,595.68万，涨加了191.83%，也就是近三倍！！解释是“原材物料价格上涨，提前储备主要原料预付款项”！原药的中间体是自己生产的。所以，海利尔的主材也主要就是生产原药的主材。近2个亿的预付款买主材，可以买多少哦？所以，明年再说什么原材料进价涨了百分之几十之类的话，大家一起跟股东们急眼！！！以上因素，在明年尤其是上半年，都会体现出利润，大家拭目以待！个人解读，不一定对哈，懂财务的，多批评指正！！！

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严皂吟

今天开盘好大量，千手压单被吃光！！

2017-11-01 09:34:29
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毕戽思

文人研报：受益原药大涨，海利尔第四季度盈利或超预期。海利尔，吡虫啉、啶虫脒主力供应商，年产能3700吨，前三季度销售不到2500吨，2017年尚有1200吨产能可供销售。目前，吡虫啉、啶虫脒市场售价已经超过25万每吨，海利尔自产中间体，成本在9万左右。四季度最保守地按销售600吨计，原药毛利近1亿，净利润怎么也超过5千万。加上理财收益400万，其他制剂几百万的收益，单季收益应该超过6千万，合单季每股收益超过0.5元。预计全年每股收益超过2.17元，合PE24倍。参考同类股票平均30PE,上调海利尔三个月目标价至64元，维持"强烈推荐”评级！！：））））

2017-11-01 09:36:22
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郦芸住

好像都被说被了

2017-11-01 09:36:59
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郑柁

对不对，大家讨论。哥哥真诚欢迎持不同意见者批评！

2017-11-01 09:40:38
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毕两床

文人研报：受益原药大涨，海利尔第四季度盈利或超预期。海利尔，吡虫啉、啶虫脒主力供应商，年产能3700吨，前三季度销售不到2500吨，2017年尚有1200吨产能可供销售。目前，吡虫啉、啶虫脒市场售价已经超过25万每吨，海利尔自产中间体，成本在9万左右。四季度最保守地按销售600吨计，原药毛利近1亿，净利润怎么也超过5千万。加上理财收益400万，其他制剂几百万的收益，单季收益应该超过6千万，合单季每股收益超过0.5元。预计全年每股收益超过2.17元，合PE24倍。参考同类股票平均30PE,上调海利尔三个月目标价至64元，维持"强烈推荐”评级！！：））））

2017-11-01 09:41:11
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訾系钉

慢牛，慢牛，慢慢牛哈！

2017-11-01 09:48:50
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牧宇

放大量。刚起，人民群众还不适应！！！

2017-11-01 09:59:49
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阳忙

还在建仓过程中，股本不到拉升时！！！只不过这叫拉高建仓，与打压建仓方式不同而已！！

2017-11-01 10:11:41
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茅屋

估计：两种建仓方式还会交替运用，不看好的兄弟，可以先出去了：）））

2017-11-01 10:13:17
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宁佐

感谢半边文人的精辟见解。

2017-11-01 11:07:34
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邰指志

这篇文章已收藏，年报时再来参考！谢谢！

2017-11-01 11:16:06
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骆佛紫

兄弟们不客气。我买股票，基本要把它的祖宗八代都弄清楚。当然，有时也会走眼哈！

2017-11-01 11:17:33
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东彼敖

攻击的下个小目标：52.6.前高附近：）

2017-11-01 11:19:36
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唐区姨

主力强势的话，其走势会可以参照勘蛇股份，但估计海利尔主力不会大拉,而会慢牛。：）））

2017-11-01 11:24:02
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居移奈

日线Macd才出现第一根红头，慢慢玩吧！！！

2017-11-01 11:25:20
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周屹佛

海利尔的主力操盘手搞的是三边工程：边拉、边洗、边建仓，稳扎稳打，步步为营，明显的长线做法。有想法哦！！1

2017-11-01 11:29:10
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徐不桶

其实你只要记住以下几个关键词就可以了：小盘绩优，高送转，新增产能，隐藏利润，底部放量，横有多高竖有多长！

2017-11-01 11:30:41
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饶伽劬

文人兄今天该票走的不错可喜可贺放量上涨有突破平台要求看下午有这个冲动吗不过我个人觉得这里做T比较妥当原因有二点 1:低位突破平台有用力过猛之嫌疑2:一但突破那就看有效期能否站稳不过这两天反弹这么猛实属意外同时次新板块这两天走的确实不错所以我就认为小票创业板应该要动一动了我现在就是选小票个股文人兄我买的那股动都不动有点郁闷呀

2017-11-01 12:26:06
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满汀

兄弟，前几天说你没别的意思，对你也没成见，只是劝你以基本面研究为主，技术面研究为辅。即价值选股，K线选时，希望你能悟出点什么来。

2017-11-01 13:03:16
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戚忘冽

没事的我不会怪你的我跟文人谈的都是当下动态我呢就喜欢看技术特别是量的行为分析和选股文人兄他喜欢从基本面选股的我知道所以有时候我会看他的票同时也谈谈个人想法呵呵

2017-11-01 13:18:05
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