引用其他股友预测华友全年的业绩，大家看下，喷子勿喷。@彩衣傻瓜1 回复@塞伦盖蒂

(发表于: 华友钴业股吧更新时间: )

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引用其他股友预测华友全年的业绩，大家看下，喷子勿喷。@彩衣傻瓜1 回复@塞伦盖蒂-鳄:（一） 1季度：5000吨金属钴，四钴销售均价28.5万，硫酸钴8万，合金30万，电解钴30万，折价系数0.8，50%大宗采购，50%手抓矿，加工费3万/吨，三费7亿全年(0.35÷0.73×28.5+0.1÷0.21×8+0.05×30-0.5×0.5×30×0.8×0.9-0.5×0.5×30×0.8-0.5×3)×0.85×0.83-7÷4 =2.535亿净利润 2.535141650359÷5.93 =0.427元/股（1季报实际是0.42，基本一致）（二）2季度：7000吨金属钴计算（四钴5000，硫酸钴1500，合金500）(0.5÷0.73×39+0.15÷0.21×9.1+0.05×40-0.7×0.5×39×0.8×0.9-0.7×0.5×39×0.8-0.7×3)×0.85×0.83-7÷4 =6.973亿 6.973÷5.93 =1.18每股，半年报预计0.42+1.18＝1.6元（三）若3.4季度钴价维持高位，各6000吨：（0.4÷0.73×39+0.15÷0.21×9.1+0.05×40-0.6×0.5×39×0.8×0.9-0.6×0.5×39×0.8-0.6×3)×0.85×0.83-7÷4 =5.507亿 5.507÷5.93 =0.93元/股（四）全年：0.42+1.18+0.93+0.93＝3.46元/股（五）按国君交流纪要，四氧化三钴冶炼目前毛利率在30%左右。毛估2017年钴产品营收将达到120亿，毛利36亿，净利20亿，折合每股3.39元左右，与上面算法基本接近（3.39～3.46）！ 0.5÷0.73×28.5+(2.4-0.5)÷0.73×39 =121亿 121×0.3＝36.308亿 36.308×0.83×0.9=27.12亿 27.122-7亿三费＝20.122亿

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鲁盲之

楼主研究的很深，计算有根有据，先赞一个。在维持现有钴价格不变的前提下此计算结果比我的预期高了至少5个亿。有一个因素楼主如何看？就是上半年利润有以前低价库存的因素，下半年估计低价库存沒了，收购原矿水涨船高会挤压利润空间。

2017-07-30 16:04:20
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隆米江

理智,看出问题本质.

2017-07-30 16:06:42
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阮巷

这个算式没看太明白。但凭直觉,二、三、四季度净利润预测值太高了。

2017-07-30 17:40:24
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童昏妻

一季度净利润2.5亿,上面预测二季度净利润6.9亿,环比增长一倍多,可能性基本上为零。如果半年报低于上面预测的1.6元，那是否是低于预期呢?我觉得做预测还是要严谨一些，要不然25日晚公布的中报会让大多数人失望，但并不是公司自身的问题，而是大多数人的预期建立在一个不合理的逻辑推敲之上。

2017-07-30 18:36:00
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怀老国

三四季度产能增加，这是基于40万一吨来测算的，二季度最高是库存原因，二季度比一季度同比增长100%很正常

2017-07-30 19:44:58
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牛冠炊

这个你可以参考下300618和600549都出中报业绩预告了，都涉及钴行业，300618二季度同比一季度增幅接近一倍

2017-07-30 19:47:13
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卓宛

不是低不低于预期，麻烦你多费点时间，多去研究下再来下结论，600549二季度盈利3.2亿，坞和稀土是7月份才开始涨价的，华友占比40%的市场，同比一季度增长100%咋就不可能？增长100%也就5亿的利润

2017-07-30 19:54:24
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刁己

国内公司都不会这么大干，如果公司这种算法是杀鸡取卵。如果有涨价预期就会增加库存，业绩慢慢释放。很大一部分业绩保存实力为限制股以后流通用的。知道斗地主吗？一下子把2炸，王炸出完吗？

2017-07-30 19:55:24
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常侯某

中报受二季度跌价影响，估计在1.3元左右，没那么高业绩

2017-07-30 20:05:55
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常些

业绩一下子释放完毕，大家跑了，然后大股东自己解禁的时候吃戴维斯双杀的苦头吗？小散，都习惯以最完美的结局先入为主，再倒回去思考过程

2017-07-30 20:07:01
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殳怕自

还有一点，华友钴产品总产能2.4万吨，这是理论值，实际满产是很难的。

2017-07-30 20:21:05
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慎侠眉

这只是预测，可以参考下，只是结合一季报及公司的基本面进行预测，另外这个只是我转帖其他股友的，可以参考300618及600549的中报预测再来预测华友的

2017-07-30 20:32:37
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麴汜

为楼主的辛苦劳动并无私分享点赞，3799因为你们而充满了正能量！

2017-07-30 20:34:18
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匡站

我是说“环比增长一倍多，可能性基本上为零。”

2017-07-30 20:35:43
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容巴

楼主说的对，很有价值的参考，多谢分享！

2017-07-30 20:44:03
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甄庶

1.300618二季度环比增长81%，若说接近一倍的话，65%、75%也可以说接近一倍了。我个人判断标准95%，最少都要90%才可说接近一倍。四舍五入嘛。2.“2、锂电池材料受益于低价钴原料库存、销量增加和产品涨价，盈利能力提升。”能以此推断3799二季度将环比增长接近一倍吗？

2017-07-30 20:57:22
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蒲非趾

我问你一季度华友的产量都什么？销售价格又是多少？二季度价格同比又涨了多少那？

2017-07-30 21:01:48
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董神柔

他测算三四季度产量是比二季度降低1000吨的。还有，原材料是加权平均计算的，一季度的成本也不高，即使售价涨了，但毛利也不至于相差太大。我知道是转发过来的帖子，这种不太严谨的帖子，还是少转一些为好。

2017-07-30 21:05:58
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杨孝柁

他二季度产量估得太高了，全年2.4万吨，上半年已经1.2万吨了，所以三、四季度他只能比二季度下降了。

2017-07-30 21:07:21
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汤眉帐

我估计：1.华友钴业一季度产量5393吨。理由，17.47亿减掉2.1亿（铜产品），除以28.5万元（一季度钴均价不含税）。 2.二季度钴均价32.3万元（不含税）。环比一季度上涨13.3333%。 3.二季度价格同比涨幅对测算二季度业绩无太大意义。

2017-07-30 21:17:39
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