银行股中报概览和比较价值分析

莫婧

(发表于: 平安银行股吧更新时间: )

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银行股中报概览和比较价值分析

1.总营收同比增长5%，而算术平均值是12%。南京银行、宁波银行和平安银行最高分别是37%、34%和18%，五大行最低。2.总净利润同比增长2.6%，超过20%的是南京银行的22%，超过10%的是宁波银行的16%和浦发银行的12%。3.银行坏账：坏消息是不良率仍在增长，好消息是增长明显放缓，2014年到2015年16只银行股的算术平均不良率单季环比增长800基点左右，而2016年第一和第二季度已经放缓到400和200基点。在不良率上升过程中，全部银行都加大了不良处置和增加拨备力度。平安银行是最狠的：2015年报净利润219亿，但是核销坏账236亿，减值损失则提取了305亿，半年报利润123亿，但是核销坏账109亿，减值损失则提取了200亿。4.资本充足率：除了个别仍在高速扩张的城商行，大部分银行都依靠内生增长实现了资本充足率的稳步提高，为银行股未来可能提高分红比例奠定了基础，若此其估值水平必然大幅提高。特别是五大行，当前25%分红率对应的股息率已经达到5%以上，假如五大行把分红水平提高到50%（欧美主要银行股甚至到80%），那它们的估值必然大幅增长。5.依据：估值=市赢率*权重系数+市净率*权重系数-业务特色*权重系数-拨备水平*权重系数-股本结构*权重系数-资本充足率*权重系数-利润增速*权重系数-股息率*权重系数，计算了依据中报数据的16只银行股的相对估值：南京银行虽然今年在16只老银行股中涨幅最高（12%),但相对估值依然最低为-25%，其它低于-10%的有平安银行-16%，兴业银行-15%，浦发银行-13%，华夏银行-10%。新上市的江苏银行和贵阳银行虽然比老的银行股估值高，但是它们比A股中的绝大部分股票都更有买入价值。

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岑伟占

分析的不错，但是银行股启动需要成交量的配合.

2016-09-01 08:54:37
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戴幽指

如果业绩能连年增长，你以后要习惯这些银行股的缩量上涨，因为大家都认可其价值，不需要成交也能不断上行

2016-09-01 09:09:47
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聂洽先

银行股持股集中度达到前所未有的程度，换手率的绝对和相对值也是非常低，绝大部分筹码已经到了有独立思考而难以被忽悠的真正投资人手里，等着捞好吧

2016-09-02 06:02:02
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尚迅

非常有道理

2016-09-02 09:28:00
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燕沃局

9.5元以下买入的机会越来越少了

2016-09-03 05:36:02
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家丘

对于深圳的银行股宁波银行价值超过平安银行的结论较多老土改怎么看

2016-09-03 08:19:35
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历祜峪

我从未关注这两支股，也想听听高见！为了打新深股，选一只长期投资的股票。

2016-09-03 11:48:47
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宓允甜

按照我们的计算方法，平安银行比宁波银行低估30%以上。不考虑超额拨备就不可能对市盈率给出正确评价

2016-09-03 13:28:38
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惠后

筹码在大量被收集锁定，而且还是长线资金，市场上银行浮筹越来越少，银行股之所以不暴涨，不是量，而是机构筹码严重不足，不得不压盘震荡，只要看股东人数和人均持股数，就很表明问题了。

2016-09-03 13:48:13
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蓬洹

哦谢谢平安够激进的经济一旦好转，弹性巨大

2016-09-03 14:50:50
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荣泡企

我觉得平安银行就很不错，值得长期投资。当然期间有差价做就做个差价，增加持股数量。

2016-09-03 23:44:03
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邴南

今后不会有暴涨，但不会不涨，是慢牛，要有心理准备，才能更坚持长久！

2016-09-04 07:31:41
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仰押咱

平安改变以暴涨方式了！改慢牛了！符合国家要求，既是深市龙头、又是平安保险绝对控股，既不会大跌、也不会暴涨，慢牛！！平均一周1毛！哈哈，有耐心就拿着吧，现在是最安全赚钱的了！！

2016-09-04 07:36:16
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戚肝邢

在估值水平（PE、PB)不变的情况下，平安银行每周应当上涨0.037元。

2016-09-04 08:33:01
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常侯某

都很有耐心

2016-09-08 17:12:04
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荆奈

值得买入持有三年的股票才是好股票

2016-09-09 07:59:16
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