深度报告：平安式扩张

韦胖始

(发表于: 平安银行股吧更新时间: )

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深度报告：平安式扩张

研报日期：2016-03-17

　　平安银行(000001)　　快速扩张的全国股份制商行　　2013 年-2015 年，平安银行总资产三年复合增速达到 15.99%，高于上市股份制银行平均水平（14.26%）；净利润三年复合增速达到16.94%，显着高于银行业平均水平（8.27%）。　　息差逆市上扬非息成稳定利润来源　　2015 年平安银行通过优化资产负债结构，实现 30%以上的营收增长及10%以上的利润增长，净利差和净息差分别逆市上升 0.23 和 0.20 个百分点。中间业务中的投行、托管和资管等业务高速发展，使得非息收入占比维持在 30%以上，为公司提供稳定利润来源。　　借助集团优势发展核心竞争力　　未来平安银行的差异化发展路径与核心竞争力打造都有赖于中国平安集团“综合金融互联网金融”的双轮驱动发展模式所爆发出的生产力。2015 年，公司积极参与集团内核心金融企业之间的客户迁徙计划，全年获得新增客户共计 388 万人次；陆金所、万里通等集团互联网金融平台为公司亦贡献超过 200 万新增客户。　　投资建议　　我们预测平安银行（000001）2016 年和 2017 年的 EPS 分别为 1.65元和 1.78 元，BVPS 分别为 12.60 元和 13.54 元，给予公司“强烈推荐”评级。　　风险提示　　资产质量加速恶化、负债经营成本上升、中间业务扩张不达预期今日最新研究报告

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云巳忘

即将大涨，明日涨停！

2016-03-17 17:54:03
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冀徕

踏空和站岗都是苦B啊！趋势为王！踏空和站岗都是苦B啊！趋势为王！踏空和站岗都是苦B啊！趋势为王！

2016-03-17 17:56:00
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葛考第

明天保证涨停

2016-03-17 19:45:34
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阮炭

我们预测平安银行（000001）2016 年和 2017 年的 EPS 分别为 1.65元和 1.78 元，BVPS 分别为 12.60 元和 13.54 元，给予公司“强烈推荐”评级。 10送转2后还有12.60元每股净资产，实在可买

2016-03-17 19:47:41
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简紫瓦

得了吧，银行股稍息吧

2016-03-17 20:17:07
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汤匍幻

雄起！

2016-03-17 22:55:12
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隗校

今天向上突破！

2016-03-18 06:03:39
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禹兄婚

论平安银行（000001）与五大行竞争，没有那么多网点。与各地城商行竞争无区域优势。这样竞争必然使不良贷大增。所以，平安银行必须发挥保险银行优势。全面发力零售业务。这就是全面发力互联网个人金融，物联网个人金融。以钱以物服务于全国全世界人们。

2016-03-18 08:29:46
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谭屋

找套

2016-03-18 08:52:28
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岑峻桐

平安能涨停，山猪会上树。

2016-03-18 15:19:19
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骆纪份

目标28元. 大胆买进高枕无忧!

2016-03-18 16:49:41
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阙町时

论平安银行（000001），发挥自身保险银行优势，利用互联网个人金融，物联网个人金融，对国内外个人开通“一人一账”，吸收他们存款，以物以钱为他们开展综合金融服务，和综合保险服务。

2016-03-19 08:42:41
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童偶

持股请观望

2016-04-15 20:33:50
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闵厘访

论平安银行（000001）发展模式必须与中国平安集团同步。这就是发展“综合金融，互联网综合金融”业务，实现以钱赚钱。进而就是发展“综合金融，互联网综合金融，物联网综合金融”业务，实现以钱又以物赚钱。

2016-04-16 14:25:05
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蓬曲

论必须将人工智能软件应用于物联网。因为，人工智能技术已超越人类。具自知，自控，自学能力。不会犯重复错误。

2016-04-16 14:34:02
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钭皓

2016-05-10 07:47:59
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符动只

黑银行，普通老百姓的钱都骗。在本开户行取款机上取钱每笔要被扣款2元。这样的银行不黑吗？

2016-05-22 04:08:24
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龙杭

论平安银行（000001）要把虚拟现实技术应用于物联网金融。让用户体验融入物联网金融虚拟世界。从而获取物联网金融新知识新概念新利润。

2016-05-22 09:00:07
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汲朋孝

中字头，券商股票，历史大底，3600点见！

2016-05-24 08:37:29
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