吵成一团，快动手了。有空还是把时间、精力、资金用在刀刃上吧。老耗在这里扛风险，还不如认命另觅机会。客观的长润，客观的价值，客观的投资1.关于重组1)股吧关于重组的假话、欺话、骗话太多,不懂的浮人太多。什么借壳难批(长江医药置入长润是同一控制下并购，与借壳八杆子打不到一起，请向一审反馈意见有提借壳一词吗?)、什么重组难批(长江医药15年真实利润约2.7亿，请问所有民营上市公司置入资产历史已实际利润能到这种规模，大多都是极低历史已实现利润，超预期超想象承诺未来业绩，如这种业绩都不批，中国股市就是扶虚打实)。2)关于长江医药。该公司实质是非常优质的公司，虽一审反馈多次提到集中度、单一产品增长事项，但这恰好说明该公司的优质性。长江医药两核心药品品种在国内市场占有率达80%，这对包括众多国际医药巨头而言都是难以想象的，在相当长时间内或难有医药企业在该两药品品种细分市场撼动长江医药地位。长江医药前身本身就是国际医药巨头控制的外资企业，其在管理、人才、品牌、研发、渠道、质量、生产等方面资源厚重，储备的产品品种众多，后续在药品生产行业成长机会众多，经研阅分析其在研在报新药，一旦新药投放加码，利润增长将非常可观。况且，长江医药目仅介入药品行业，对医药行业的科研服务、医疗器械、医疗信息、医疗教育、健康管理、医疗服务等均未介入，后续可扩展空间巨大。3)关于长江医药估值长江医药账面资产30亿，历史年净利2.8亿，未来承诺业绩年均>3.2亿，估值35亿是相对合理的。关键是其历史盈利与承诺业绩是合理平滑的，不像某些公司，历史年盈利仅区区几百万，承诺年净利数千万甚至上亿。医药资产给11倍PE是极低的(目前，沪深医药制造行业平均PE41倍，如剔除大盘蓝筹医药企业，中小成长性医药企业平均PE应>70倍，甚至更高。4)重组必要性长江润发在细分电梯导轨行业虽是行业龙头，并与众多国际电梯巨头紧密协作，但其行业毕竟是小众行业，市场容量和成长有限，但经营这么多年，就凭众多国际电梯巨头的认同，说明公司在研发、管理、生产、技术、设备配置上已资源丰厚，在迈向工业4.0路上稳步推进。长江润发股本小、规模小、融资受限，导致其扩张、成长受展，全球化的后果就是促成企业向垄断化、集中化、品牌化、规模化、产业化、多元化、链条化、科研化、自动化推进，长江润发只有通过重组才能解决前述问题。本次置入的本身是国家政策鼓励的优质医药资产，重组不涉及伤害国家、政府、员工、债权人、中小股东及其他利害关系人利益事宜。2.关于医药产业医药产业一般可分为医药科研、医药制造、医疗器械制造、医疗信息、医疗教育、健康管理、医疗及相关配套产业，医疗技术正快速从传统询诊医学向精准医疗演进，医药科研亦快速从传统病案研究向医疗大数据演进(已出产业政策)。医药科研服务包括药品(GLP)、医疗器械、医疗技术、医院管理等研发、试验和相关技术服务，其全球市场需求大，每年市场总量保守估计在5000亿美元以上。医疗器械科研和制造目前是我国短板，大型、高端医疗器械几乎被通用、西门子、东芝、拜耳等垄断，该市场年总量至少10000亿美元。医疗信息包括医用软件系统、医疗器械配套软件、医用大数据及其他涉医信息服务，目前亦是我国短板，东软暂时领先。我国医疗健康产业按人均消费3500元(按年均工资的8%计并加财政补贴并加未成年人)年市场容量或超4万亿。5.长江润发的战略成长分析长江医药置入后，长润可持续通过收购、合作、合资深度介入并做大做强其大健康产业。在医药、医疗科研、医疗器械、医疗信息、医疗教育、健康管理、医疗等环节均存持续收购基础。特别是在国内短板的医疗器械、医疗信息方面，更具强大的扩张空间与机会。6.关于长润未来战略性的个人观点参考股票投资理论和实务中一般均按低价蓝筹股和高价成长股对股票进行分类。低价蓝筹因股本大、规模大、行业传统、商业模式固化、成长有限，导致其市盈率。而高价成长股因股本小、规模小、创新空间大、商业模式特殊、成长空间巨大，导致其市盈率较高。长润本次重组只是拿到高价成长股的门票，真正战略投资亮点或是其未来持续的大健康产业并购、重组、扩张乃至国际化。10亿(利润)俱乐部或才是大健康产业国际化的入围基础。

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