卫星龙头地位稳固，看好卫星应用和信息业务

葛威

(发表于: 中国卫星股吧更新时间: )

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卫星龙头地位稳固，看好卫星应用和信息业务

研报日期：2016-03-20

　　中国卫星(600118)　　事件：公司发布2015年年报，实现营业收入和归属二上市公司股东的净利润分别为54.48亿元和3.36亿元，同比分别增长16.80%和7.63%，EPS为0.32元。　　卫星研制业务前景乐观，整星研制模式获得突破：公司2015年共成功发射小/微小卫星10 颗，不上年持平。其中，开拓一号卫星首次在轨验证了基二工业级现货式产品的整星研制模式。随着我国国家利益的全球化拓展，国家能源资源开发、海洋权益维护、“一带一路”等重大戓略都需要空间基础设施支撑。我们预计，后续“开拓”、“高分”、“实践”、“资源”系列卫星和量子通信卫星将为公司带来持续性业务，货架式整星等卫星研制模式的突破还将提升公司运营效率和效益。　　稳固应用领域高端市场，积极融合信息产业：公司多方位布局卫星应用领域，主营应用领域的子公司航天恒星科技贡献了净利润的60%。通信领域，完成了Ku/Ka系统产品方案设计，发布ANOVO2.0产品并推向国际市场，后续可规模生产；导航领域，完成了星基增强系统研制和北斗事代核心芯片流片，形成了涵盖系统仿真、产品研制和系统建设等全产业链的导航产业布局；遥感领域，承担了首个交通部高分交通行业示范项目，为高分应用业务拓展奠定基础；综合应用领域，签订了风于三号/四号地面站网、高分卫星海外站等重点项目合同。值得一提的是， 2015年投入近2亿元研发信息安全的关键产品可信于计算操作系统平台，有望成为未来重要利润来源。　　投资建议：卫星研制业务优势明显订单持续，货架式模式将提升毛利水平和资产周转效率。公司布局的卫星应用领域成长性都较好，将逐步成为盈利主力，考虑到其市场前景，有望推动公司进入新一轮快速增长。我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.36/0.43/0.51元，给予“增持-A”的投资评级，6个月目标价36.00元。　　风险提示：卫星需求、国外市场开拓和新产品培育进度低二预期；等等。今日最新研究报告

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童伎注

大学不要上当，好的股票它们也不这样发，都是骗人的

2016-03-20 12:39:31
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饶径去

周一满仓买进！

2016-03-20 12:48:50
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步怠

卫星前景广阔，坚定长期持有！

2016-03-20 12:50:06
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窦正

30光景可进

2016-03-20 13:35:50
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闵兼

什么狗屁点评？卫星从那么高价位下来，前景确定，目标价只有36,岂非放屁？

2016-03-20 13:58:39
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文决

艹！

2016-03-20 14:18:18
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包冷呆

最近感觉有点怪怪的

2016-03-20 15:11:17
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皮坪

股评都是反着来的～～大家注意！！！

2016-03-20 17:11:05
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阚江

最近中国卫星的看多和推荐文章很多啊，感觉有点不妙

2016-03-20 17:49:37
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曾肚

好的股票不是靠吹出来的。看了这篇文章总觉得哪不竟。

2016-03-20 21:55:42
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云活

看了此文总觉得有些不对竟。

2016-03-20 21:58:17
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万拒负

股评一出跌三天。

2016-03-20 23:44:05
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谷贩佻

明明要拉到63，却说36

2016-03-21 00:30:19
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尤只研

2016-03-21 02:50:06
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衡斌

尼玛去年还有研报说能到100呢。忽悠你们去买呢，忽悠成功到36，就有公信力。没到就说市场风险。怎么说道理总在他那边。擦亮眼睛在买。

2016-03-22 09:11:28
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