- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-04-13
万科A(000002) 结论与建议: 公司公布3月销售情况,销售面积及金额同比保持高速增长,销售数据创单月历史新高,超出预期。公司目前A股股价对应PE为10.8倍,PB2.1倍;H股股价对应PE为9.7倍,PB1.6倍,目前估值相对于行业内其他龙头企业仍较高,维持AH股“持有”的投资建议。 公司销售情况:公司3月实现销售面积399.5万平方米,销售金额636.4亿元,分别YOY 66.6%和 89.4%,环比 69.4%和 65.3%,销售均价15930元/平米,MOM-2.46%,YOY 13.7%,公司3月销售情况远超预期。累计来看,公司1-3月共实现销售面积988.2万平米,销售金额1502.7亿元,分别同比增长81.1%和99.8%。公司1-3月房屋销售均价为15206元/平,YOY 10.3%。 销售高增速,好于行业平均水准:公司3月销售面积和金额高速增长主要是由于(1)3月公司加快推盘节奏,认购面积达490万方,认购金额超过800亿元。(2)在政府调控政策出台前,核心城市周边的二三线城市成交依然活跃,公司去化率明显上升,3月新盘去化率接近70%。公司3月销售情况明显好于行业平均水平。 调控政策加码,未来销售量价齐升的局面恐难延续:公司3月单月销售均价为15206元/平米,YOY 10.3%,主要由于当月销售结构发生一定变化,小户型比例有所下降,改善型需求占比升至60%,同时投资性需求提升至25%(处2007年以来高位),同时全款认购占比较去年提升4个百分点,达14%,明显体现出信贷政策的收紧。3月多地陆续出台限购限贷政策,彰显出国家抑制房地产投资型需求的决心强烈。我们预计未来调控政策的趋严对投资型和改善型需求的抑制作用效果将会越来越明显,公司在核心城市的销售占比将会有所下降,带动整体销售均价走低,同时由于公司1Q推盘量的显着加大,后续推盘节奏将放缓,下半年的推盘比例或将低于上半年。 3月土地资源获取谨慎,储备量下降:公司3月共新增8个项目,建筑面积165万平方,权益建筑面积111.3万平米,支付权益土地款75.2亿元,综合楼面地价6755元/平米,其中3个为公开获取,5个为合作开发,平均权益67%,项目区域仍主要集中于一二线核心城市,公司月拿地金额占销售金额比重仅为11.8%,拿地较为谨慎。 盈利预测与投资建议:公司1Q销售情况远超预期,已近全年销售目标的四成,受限购限贷政策日益收紧和公司库存比例持续下降的影响,我们预计公司未来三个季度销售数据将会出现明显回落,全年销售目标暂不做调整。预计公司2017、2018年净利润将达到241亿元和265亿元,YOY 14.8%和 9.8%,EPS2.2元和2.4元,A股按当价格计算,对应PE为9.4倍和8.6倍,PB1.9倍;H股对应PE为8.4倍和7.7倍PB1.6倍. 目前A股估值相对于行业内其他龙头企业仍较高,且股权之争虽告一段落,但保险资金或将择机选择退出,我们维持AH股“持有”的投资建议。[群益证券(香港)有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
邓沈研报日期:2017-04-13重大风险提示:老妖最后疯狂暴力出逃只是时间问题!远离毒品,远离万科A!切记!切记!!切记!!]截至2017年2月28日,万科A公司股东总人数为339,309户,[王爷爱心忠告]远离无知无能无钱龌龊肮脏33。9万多只万科A套牢猪!还会有人上当被忽悠成万科A新的套牢猪吗???你们会来为万科A中33。9万多只猪抬轿吗???万科A套了33。9多万只猪!!!还会有人上当被忽悠买入历史高位万科A而成新的套牢猪吗? 远离毒品,远离万科A!切记!切记!!切记!!]2017-04-13 16:05:24
-
夔拭疋4月13日战绩,建仓牛股《300081恒信移动》开盘十分钟涨停,《300172中电环保》开盘四十分钟涨停,群里成员建仓牛股《002755东方新星》实力见证,回访精彩直播,2017-04-13 17:13:29
快速回复
- 1 期待金地万科V型反转,为数不多的优秀企业(万科A000002)
- 2 如果看好地产反转,还是去保利吧!保利起码还是央企,不用担心出事。且保利还有大股东(万科A000002)
- 3 转载自财新网万科折价出让上海七宝万科广场领展基金全面接盘。上海七宝万科广场曾为万(万科A000002)
- 4 哎。昨天抄底的,都赚到了。但是躺平的呢。筹码峰都在在12到14元。前天收盘9.4(万科A000002)
- 5 股票折价交易是利好还是利空? 股票折价交易一般是利空的。股票折价交易一般出现在(万科A000002)
- 6 苏州也跟了
- 7 中证50股票里看房地产行业不是下跌最惨的那一个,八成以上的行业跌得都差不多。那些
- 8 为什么建议必须远离地产股?万科股价会继续下跌,甚至可能退市。房地产逻辑、趋势和方
- 9 在11月万科股债大跌之际,国资大股东深铁集团果断出手,为万科站台,稳住了局势。现
- 10 最可怕的事情发生了:销售价格崩了!全年销售均价1.52万/平方米;12月销售均价
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧