关注ST之后的投资机会

云壶

(发表于: *ST郑煤股吧更新时间: )

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研报日期：2017-03-20

　　郑州煤电(600121)　　产能：核定产能1075万吨，其中235万吨将于年底推出。公司目前有7对生产矿井，按照330天核定的产能为1075万吨，其中权益产能906万吨，权益占比84%。煤种为动力煤，公司没有洗煤厂，直接以原煤销售。190万吨的米村矿和45万吨的教学二矿将于年底推出，但不影响今年产量，对产量的影响在明年。两对矿井退出后公司产能将下降到840万吨。此外，公司已经没有在建矿井。　　产量：预计2017年煤炭产销1000万吨。公司近几年煤炭产销量维持在1100万吨的水平，2016年高岭矿关闭，预计2017年公司煤炭产量1000万吨，今年米村和教学二矿退出之后，预计2018年煤炭产量下降到800万吨。　　价格：目前公司原煤不含税价格450-480元/吨，基本上回到了2013年的水平。如果秦皇岛Q5500动力煤2017年中枢在550-570元/吨，我们测算公司综合售价会在385-400之间。　　成本：公司吨煤完全成本在320元左右，2017年仍旧会控制成本。　　盈利预测及评级：给予“中性-A”评级。假定2017年秦皇岛Q5500均价在550附近，预计公司综合煤价385元/吨，完全成本320元/吨，吨煤净利55元，销量1000万吨，权益占比84%，测算煤炭净利4.6亿，其他亏损0.5亿，归母净利4.1亿，EPS为0.41。由于公司两年亏损，年报之后将被*ST，目前时点并不适合介入。今年神火集团董事长李崇调任郑煤集团董事长，国企改革预期升温，2017年建议重点关注郑煤。短期我们给予“中性-A”评级，建议等待ST之后的布局机会　　风险提示：宏观经济复苏低于预期[招商证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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宿叟

1、股市里从来就不缺机会，但是你如果在山顶站岗的话，那么即使机会来了，你也只能是没机会，还是处在等待解套过程中！ 2、长线是金，短线是银，波段是钻石！3、炒股靠多看，多学，多用，多悟！4、永远不要跟在热点猛炒过后或别人屁股后面买股，因为这样的话，你永远只是落后者，你最终会落后，关注我博，牛股多多！

2017-03-20 09:17:45
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司大涵

盘前鉴股：淘金挖取000989九芝堂短线把握！预计今日再盈利几个点出局不是问题！昨日淘金实战客户已经潜伏进去了实力验证一切。

2017-03-20 09:27:52
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傅克幽

听你的肠子都要悔青还ST后介入估计马上把牌一停立马傻眼

2017-03-20 09:45:09
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毕侗神

只跌不涨

2017-03-20 09:48:51
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虞船

为什么要ST后才布局啊，现在布局大好时光啊，我已布好局等着大家抬轿

2017-03-20 10:03:31
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申娘具

暂时轻仓介入

2017-03-20 11:11:36
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林耳弋

完了，这东西一出，就长不了啦

2017-03-20 11:33:07
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黄般

河南鼓励保险机构举牌省内优质上市公司估计马上就要被举牌了让你们低位别急让你们高位在去跟小伎俩

2017-03-20 12:59:26
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饶各虎

我一满仓爱咋咋地

2017-03-20 15:21:10
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鞠姗

大家都在等ST之后的机会，万一公司心血来潮，公司一季报业绩暴增预告或者直接停牌更换大股东了，还有机会买吗

2017-03-20 16:27:04
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聂纱仆

03-20 14:33新疆板块的表现其实早盘很多人会犹豫，但是如果了解持续性，其实就可以做出判断；比如上周五联动走强，今天继续保持联动，天山股份早上非常强，其他品种跟风一般，但是北新路桥早上在经历充分换手之后，这之后只要天山股份维持强势，北新路桥有资金去拉升，那么板块就会容易引起跟风盘炒作，这也是为什么老梁敢提前潜伏的原因了；热点炒作，经常会出现类似的情景，就是在经历短暂高潮之后，龙头继续走强，跟风品种开始出现调整，这时候将板块热度再度引爆，就是龙头趋势维持，在充分换手后，新的助攻品种出现，而一旦龙头品种出现调整那么跟风的都要跟着出货！

2017-03-20 16:27:34
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汤匍幻

我认为郑煤的ST就是个阴谋，17，18年才关停的煤矿，要在16年计提，人家公司都是想避免ST,郑煤是往枪口上撞，不是阴谋是什么，故意ST

2017-03-20 16:30:54
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夔水柑

当年高价注入的煤矿，说计提就计提了，也没经过股东大会同意，既然计提了，那大股东的股权是否也应该扣除一部分，因为当年是定向增发给大股东的，煤矿关了，相当于注水了，不是注资了，所以大股东应自觉无偿回购相应股权，减少股权的，8亿元计提，股本可以缩小1.5亿股

2017-03-20 16:40:21
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吉则庶

我已经把它质压了，不会有问题了

2017-03-20 16:40:38
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董勿

恶意计提也是损害投资者利益，当年注资时怎么描绘得怎样怎样，现在计提了，怎么不见缩股，要全体股东承担，明显不合理

2017-03-20 16:44:33
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范捐枝

计提是按照规定的，不是阴谋。1,2个月是难涨。另外停牌只是一种美好幻想，好比新股中签。

2017-03-20 19:03:07
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蒲欲妃

本来做亏损，准备卖壳的，李崇来了就黄了，不用卖壳了，现在的主力跟李肯定关系还没搞好。

2017-03-20 19:27:36
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相彩

停牌，业绩，暴增，几乎是零个人看发

2017-03-21 14:47:52
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