- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2015-12-18
神州长城(000018) 事项: 公司公告与四川省佳乐企业集团有限公司共同出资设立神州佳乐医疗投资管理有限责任公司,注册资本 5000 万,其中公司出资 3250 万占股65%。投资公司将采用 PPP、 BOT 等运作模式收购现有医院,投资建设新院等医疗项目、养老项目,兼营医疗器械、医药供应链相关配套产业。 进军医疗 PPP,借助杠杆快速扩张可期,产业链利润丰厚。 中国医疗市场规模巨大,近年来在人口老龄化、城镇化、财富增长以及基本医疗保障制度等因素的驱动下需求快速增长。 2014 年 6 月,国家卫计委下发了《关于控制公立医院规模过快扩张的紧急通知》,严禁公立医院举债建设,为社会资本进入医疗领域带来机会。未来投资公司对每个具体项目的投资原则上 25%由双方现金出资, 75%由公司经营者筹资运作,借助杠杆有望快速批量收购/新建医院,形成地区卡位并垄断优质医疗资源,未来有望拓展医疗器械及医药供应链、养老、高端医疗等产业链,具备丰厚利润空间。 一带一路民企先锋逻辑得到充分验证,持续高增长可期。 我们去年底全市场率先挖掘公司“民企一带一路先锋”逻辑后,公司海外订单及业绩高速增长(累计公告签约或中标的海外订单 88.9 亿元,为公司 2014 年收入的3.2 倍),目前已布局东南亚、非洲、中东等重点区域(多为一带一路国家),重点跟踪中国贷款的建筑项目,并与从事海外业务的大型基建央企长期合作,海外总包能力强劲;今年前三季业绩增长 86%,预计全年完成 3.5 亿元承诺业绩( 90%增速)无忧,明年继续大幅增长可期。 拟推员工持股计划长效激励彰显信心。 公司公告拟推第一期员工持股计划, 有望建立长效激励,充分调动管理层和员工积极性,也显示对公司长期发展的信心。未来计划推出第二期、第三期员工持股计划,合计不超过1.5 亿元,有望覆盖所有员工,更全面实现利益共享。 投资建议: 更名神州长城后公司海外市场开拓及转型升级所取得进度将更及时传递到市场,形成持续催化剂。我们预测 2015/2016/2017 年 EPS 分别为 0.81/1.33/1.72 元, 考虑到公司较高的订单收入比、 极高的成长性及转型医疗巨大潜力, 给予 53.2 元目标价( 2016 年 40 倍 PE),买入-A 评级。 风险提示: 海外经营风险,并购整合风险。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 1 000018神州长城之神城[11.21微评集]
- 2 狠下心补足100万股,今日转出账户,成本降到每股0.5左右。这不是整理板,这是整
- 3 神州长城(000018)高管相关人员持股变动信息(11-6)
- 4 神州长城(000018)大宗交易数据一览(11-03)
- 5 三季报速递:神州长城2017年前三季度盈利4.10亿元,同比增长35.39%
- 6 神州长城:前三季度净利4.1亿元 同比增35%
- 7 10月21日公司利空消息汇总,以下个股或许大跌!(附股)
- 8 神州长城:关于持股5%以上的股东股份减持计划的公告 查看PDF原文
- 9 神州长城10月19日盘中跌幅达5%
- 10 神州长城:关于控股股东及实际控制人部分股权质押的公告 查看PDF原文
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧