从华星光电股权转让分析华星光电价值评估

瞿邢

(发表于: 深纺织A股吧更新时间: )

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从华星光电股权转让分析华星光电价值评估

1.三星显示转让8.1780%，转让价21亿，可以计算华星光电目前的估值为256亿元。2.按照深纺织停牌前20个交易的均值的90%来计算，定增价应为11.7，发行股数为256/11.7=21.88亿股，可计算深纺织定增后总股本21.88+5=27亿股。3.按照华星光电去年的利润22亿元，可计算深纺织每股收益22/27=0.81。4.按照目前显示器件的平均市盈率40-50倍，可计算深纺织股价32.4-40.5。以上为个人观点，仅供参考。

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容洳务

好贴顶一个

2016-09-13 22:03:40
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祁区

好贴.就是价钱低点.再多点就更好了

2016-09-13 22:36:22
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林局而

本人技术派人士，我认为一切基本面都包含在K线中，因为大庄不管在人力，物力，财力，还是在消息的收集计算方面都在散户之上，他们都得提前布局，我13元买入只是认为他不涨没道理，只是缺点催化剂，目标位也没你们看的高18一22元。

2016-09-13 22:52:05
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聂根穿

可是华星光电2016年上半年利润下滑54%，照你这样计算也就16左右价格了

2016-09-13 22:59:23
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喻少老

你们都错了，我觉得那个八十亿算股本盈利的最靠谱

2016-09-13 23:11:41
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游丈丁

上海老张5208 眼晴涨开点看清了:华星光电l三季度预计净利润7到9亿元

2016-09-14 08:03:27
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关聿第

好贴

2016-09-14 15:46:11
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褚卓

下半年面板涨价，华星的利润还要多。

2016-09-14 16:24:11
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晁剪。

华星借壳045这事，基本清晰了，华星光电过去的44亿是老股东的,不应在114募资里, 因此募集资金就是114亿;重组后的045总股本很好计算:5亿股(深纺织老股) + (20亿*22.9)/(13*0.9) (华星老股) + 114亿/(13*0.9) (募资增发) ==5亿 + 39亿 + 10亿 ==54亿股考虑到重组后的公司是千亿市值级别: 因此重组后的股价至少应在每股20元以上, 即: 1080亿/54亿==20元如果重大重组上市参照新股IPO, 则市值会炒到1500亿,即重组复牌后的股价大约为: (20元～30元)之间，由于重组后成为大盘股，可参考京东方，但是华星确实比京东方要好一些！！

2016-09-19 20:01:42
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廖邢

华星借壳045这事，基本清晰了，华星光电过去的44亿是老股东的,不应在114募资里, 因此募集资金就是114亿;重组后的045总股本很好计算:6亿股(深纺织老股) + (22亿*22.9)/(13*0.9) (华星老股) + 114亿/(13*0.9) (募资增发) ==6亿 + 43亿 + 10亿 ==59亿股考虑到重组后的公司是千亿市值级别: 因此045重组后的股价至少应在每股20元以上, 即: 1000亿/59亿==17元如果重大重组上市参照新股IPO, 则市值会炒到1500亿,即045重组复牌后的股价大约为: (20元～30元)之间，由于重组后成为大盘股，可参考京东方，但是华星确实比京东方要好一些！！

2016-09-19 20:07:16
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成阜周

6亿股(深纺织老股) + (22亿*22.9)/(13*0.9) (华星老股) + 114亿/(13*0.9) (募资增发) ==6亿 + 43亿 + 10亿 ==59亿股上面修正是因为有网友指出：深纺织老股是6亿多股，华星近年均利润是22亿～24亿，因此重组后的045总股本会扩展到59亿股左右，误差应在3亿股内。

2016-09-19 20:13:18
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魏甸

为什么不考虑银行贷款呢，根本不会有那么多股！楼主分析的客观一些

2016-09-19 20:23:56
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边估

总股本不会超过35亿，股价不到40以上，深纺织大股东会同意吗？

2016-09-19 21:04:03
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荀品冲

华星光电在2016年报里已经指出净资产在250亿：资料显示，作为TCL集团持股75.67%的控股子公司，华星光电注册资本183.42亿元，总资产达650亿元，净资产250亿元。近年均赢利24亿。上述还完全没有考虑G11项目的465亿（其中注册资本：215亿，其它为银团贷款），在上述情况下，您们真认为045只需要增发256亿市值的股份就可把华星收入045？045只是一个小壳，华星借壳045上市的目标是完成融资114亿，因此045除了老股以外，需要增发股份来收入华星资产，并新融资114亿－－－－这已经比较清晰了，所以重组后的总股本在59亿左右，大概不离谱的。

2016-09-20 11:57:10
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堵考强

至于三星转让华星股份事，这并不是一个市场行为，是为了给华星上市扫除外资障碍，有利于加速审批推进－－三星的华星股份8。6％实际上转给了TCL在5月份成立的一个基金，这21亿又马上投入到G11的大面板项目中（三星占G11项目9％股份）－－－这仅仅是为了华星上市铺路的一个小小腾挪运作而已。至于深纺织方面，大股东是深圳国资委，正是华星上市的最大推手－－－因为G11项目影响重大，全国多地都有意竞争，耳TCL并不着急，但深圳市认为G11必须留到深圳，因此先表诚意，拿处80亿给G11，TCL才公告了G11框架协议，实质推动G11注册在深圳，而深纺织045只是深圳国资委给华星的上市融资平台，也就是这次华星借壳045，是为G11铺路的第二步运作，也是深圳市历史最为重大的国资混改标杆－－－因此深圳国资委绝对不会否决华星借壳045，也会帮华星搞定045的那些其它小股东的。

2016-09-20 12:12:50
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阚甚两

上面045扩股到50～60亿股规模是按照华星近年来的年均赢利24亿，结合证监会给IPO设定的市盈率≤22.9倍计算的,(实际上面板行业的平均市盈率是80倍左右), 完全没有考虑目前新投G11项目, 而G11如何算? 估计暂时不会注入重组后的045,也有可能. 因此这个估算是基本靠谱的: 6亿股(深纺织老股) + (22亿*22.9)/(13*0.9) (华星老股) + 114亿/(13*0.9) (募资增发) ==6亿 + 43亿 + 10亿 ==59亿股

2016-09-20 12:19:07
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罗料足

影响股价的因素主要是流通股有多少...

2016-09-20 12:35:29
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樊研

深纺织哪里有6亿股。总股本50652.18股。你总股本都搞明白。算什么股价。

2016-09-20 19:18:26
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阳丸刺

翻一翻起码的勿质疑

2016-09-21 11:57:16
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寿炊从

我本来算的是深纺织5亿老股,有网友说还有B股,应算6亿---刚才我查了资料,是5.06亿, 因此这里确实如您所说: 算5亿就可.这个估算不是精确计算,是大致估算的,就象华星年均利润也是用的22亿,并非24亿, 停牌前20日045的均价也是大约13元,----只是大致估算,仅供大家参考而已!!

2016-09-21 15:07:33
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