业绩扭亏为盈，期待矿产资源开发利用业务驱动盈利增长

邵客

(发表于: 包钢股份股吧更新时间: )

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业绩扭亏为盈，期待矿产资源开发利用业务驱动盈利增长

研报日期：2016-08-26

　　包钢股份（600010）　　事件：2016年8月26日，包钢股份发布2016半年报，公司报告期内实现营业收入120.37亿元，同比增长4.66%；实现归母净利润2752万元，同比增长117.87%；实现基本每股收益0.0008元。　　点评：　　行业阶段性回暖，公司业绩扭亏为盈。钢铁行业在经历了2015年全行业亏损状态后，受房地产以及社会固定资产投资增速提高等影响，于2016年上半年出现阶段性回暖，钢价触底反弹，其中3、4月份涨幅最为明显，此后在5月份迎来暴跌，不过仍明显高于2015年的低位。在行业阶段性回暖的态势下，公司营收小幅上涨。主营业务方面，由于去年建成的年产550万吨高档板材生产线于今年投产，公司实现报告期内板材产品营收增长56.75%，是公司营收增长的主要因素。公司营业利润依旧为负，但由于存货跌价损失转回使资产减值损失同比减少5.63亿元，以及收到政府补助3.79亿元，最终导致公司净利润扭亏为盈。　　逐步转型资源型企业，盈利水平有望大幅回暖。公司于去年完成了非公开发行股票收购集团公司选矿厂、尾矿库和白云鄂博矿产资源综合利用选铁相关资产，包钢股份成为全球拥有轻稀土资源量最大的企业，促进了公司逐步向资源型企业转型，从而形成钢铁产品生产和矿产资源开发利用业务双轮驱动。公司尾矿库资源储量大，与集团公司签订《排他性矿石供应协议》，随着公司的尾矿库综合开发利用和白云鄂博矿产资源综合利用项目投产，公司的盈利水平有望大幅回暖。　　盈利预测及评级：我们预测公司16-18年EPS分别为0.03，0.04，0.04元。考虑到公司完成白云鄂博稀土尾矿资源整合后，成为了北方最大稀土资源型企业，未来稀土原材料销售会为公司带来新的利润增长，继续维持“增持”评级。　　风险因素：宏观经济指标走弱，普钢产品价格持续走低，稀土价格下降。今日最新研究报告

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别呈姚

这一股垃圾是不钢不稀的弱逼妖股。继续跌！

2016-08-26 20:15:49
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洪占查

长江证券分析师好低调啊！但给予了“买入”评级，还是很大方的。一是白云鄂博尾矿库未提；二是去产能钢价回升；三是经营策略稀土资源与稀土钢双轮驱动；四是稀土钢板材、管材、线棒材、型材（钢轨）与2025高端制造对接，特别是新设汽车零配件公司，为稀土钢在制造领域开辟广阔发展前景，在建筑领域特别是超高层建筑稀土钢也有了大的起色；五是管理提升较快，销售方式转变，实现直销对接和互联网+销售模式；六是包头把稀土产业做大做强做出了特色。以上是本小散看好包钢股份的理由，不充分体现包钢的价值不松手筹码。买卖风险自己把握。谢谢长江证券给予包钢股份买入评级的定位。在此感谢信达证券给予“增持”评级。

2016-08-26 20:31:10
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倪峡害

2016年1-7月包头地区出口稀土均价大幅增长来源：内蒙古晨报日期：2016-08-26 加入收藏　　8月18日，内蒙古晨报全媒体记者从包头海关获悉，包头地区1至7月份出口稀土均价大幅增长。据包头海关统计数据，1至7月份，包头地区累计出口稀土2473.5吨，比去年同期(下同)减少20.5%；出口稀土价值1.2亿元人民币，增长21.7%；出口稀土平均价格为每吨4.8万元，上涨54.8%。目前，国内出口稀土价格仍然走低，造成包头地区稀土均价大幅上涨的主要原因是高货值产品如金属类产品、镨钕类产品出口增多。

2016-08-26 20:35:22
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秦柄尉

连退1号、2号机组以确保获冶金行业优质工程奖、争取国家鲁班奖为质量目标，以“零缺陷”交工为质量控制。2014年7月18日动工建设。连退1号线和2号线设计年产能分别为90万吨和63万吨，两条生产线互为补充、互相完善。其中，2号线具备980兆帕高强钢的生产能力，并已于2015年11月29日热负荷试车，所生产的退火商品卷已经实现销售。2016年8月8日，连退1号机组第一卷商品卷成功下线。

2016-08-26 20:41:53
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严杳少

收到政府补贴，实现扭亏为盈，主要稀土还没有盈利，股价大幅拉升还不是时机。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。继续等待下半年和年度报表

2016-08-26 22:08:31
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彭年

都跌成这样了，出研报更是要跌的节奏啊

2016-08-27 07:51:08
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甄你

跌了更便宜，那一定是买进的机会，有股的持有待涨，有钱的一定会进货。没有只跌不涨的股票，有研报给予高评级那一定是会上涨的。

2016-08-27 12:17:01
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陶弋娱

北方稀土也称自己拥有白云鄂博的稀土权，什吗意思？

2016-08-27 13:39:15
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衡斌

被低估的区域性垄断优势，沈阳市未来的城市中心供热龙头,毛利率：51.63%，东北振兴1.6万亿三年实施方案，参股信达财产保险，上海联虹置业。中报实现营业收入9.91亿元，同比增长12.62%，归属于上市公司股东的净利润3.16亿元，同比增长15.57%，联美控股（600167）

2016-08-27 16:07:13
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伊姬

有耐心就会有大回报！

2016-08-27 17:11:33
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籍梃留

你妈瞎比股价就是不涨下贱垃圾脑残蠢驴变态贱比

2016-08-27 18:11:10
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詹我

三是大宗商品价格反弹。受国际市场变化及国内供给侧结构性改革等因素影响,近期钢铁、有色金属价格反弹,加上去年同期利润明显偏低,钢铁、有色行业利润明显向好。7月份,黑色金属冶炼和压延加工业出厂价格同比上涨2%,而6月份同比下降1.3%,行业利润由去年同期亏损13.9亿元,转为盈利148.3亿元,同比增加162.2亿元,而6月份利润同比增加75.8亿元。7月份,有色金属冶炼和压延加工业出厂价格同比下降2%,降幅比6月份明显收窄4.1个百分点,行业利润同比增加60亿元,而6月份同比增加35.5亿元。以上两个行业合计拉动当月规模以上工业企业利润增速加快2.8个百分点,对规模以上工业企业利润增长加快的贡献率达47.5%。

2016-08-27 18:18:53
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张刚

这是基金公司股票配置的依据，想要股价上涨，此贴置顶是必须的。

2016-08-27 19:17:40
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管柏户

顶一个。

2016-08-27 20:25:50
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柯致

顶。

2016-08-28 21:26:02
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窦泳唯

顶。

2016-08-28 22:36:33
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马施凌

顶

2016-08-29 09:58:45
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竺肝

上

2016-08-29 10:39:53
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任相指

垃圾

2016-08-29 11:56:36
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阙娱

顶

2016-08-29 12:51:44
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