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研报日期:2016-06-21
美的集团(000333) 核心推荐理由: 全球化战略推动品牌升级和业绩增长: 美的布局新兴市场,积累本地化运营能力,创立自有品牌,成为设计,生产和销售一体化的全球家电品牌。公司海外布局的重点是通过当地生产的布局,来全面推行自主品牌的模式。积极推动海外新兴市场投资项目本土业务的快速增长,积极拓展海外渠道网点,有效弥补 OEM 出口波动。 构建整体电商平台,各类产品协同销售能力增强:电商平台不受陈列空间限制,将不同类别的产品完整呈现。消费者进入美的旗舰店看到的不是孤立产品,而是全系列美的家电,这样的展示更好体现品牌实力。同时,电商平台能够根据搜索习惯和需求,推荐同品牌其他相关产品,实现协同销售,这是美的在国内家电行业独特优势。 消费升级背景下,家电品牌受益于小家电蓬勃发展趋势 : 消费从满足生存需要的粗放式向健康生活的精致式转变,小家电蓬勃发展。美的是以制造小家电起家的民营企业,在小家电行业品类最齐全,市场份额居前。公司注重研发和创新,产品符合消费需求,公司将受益于小家电发展趋势。 掌控供应链上游核心环节,巩固龙头地位:制造企业的核心竞争力之一就是对供应链核心环节在设计、研发、生产和销售领域的掌控能力。美的在核心部件上有两家重要企业:美芝和威灵。两家公司的压缩机和电机产品在全球市场份额均超30%。对供应链上游核心环节的掌控使美的集团在中国和全球的竞争中更具话语权。 寻求制造业新增长点: 2003 年引进工业机器人、2010 年加快引进速度,2015 年和四大机器人巨头安川合资,2016 年提出收购德国库卡集团。公司在机器人领域的布局较早且雏形初现,美的在传统制造领域的优势及其改变传统制造的决心叠加库卡在工厂智能化方面的技术及市场优势,长期协同效应值得期待。 盈利预测与投资评级:我们预计公司2016-2018 年每股收益分别为3.28 元、3.78 元和4.34 元,给予“买入”评级。 风险因素:支持电商发展的物流和服务体系效率提高不足;中国经济发展速度不及预期;消费升级趋势难达预期;房地产发展长期低点徘徊;全球经济增长乏力,需求减弱。 今日最新研究报告
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邱终耶东软集团(600718)实力出众,业务全面:高端医疗器械,互联网医疗,健康管理,智能汽车驾驶,云计算,大数据,智慧城市,新能源汽车充电技术,能源互联网,网络安全,软件及服务,参股保险,子公司上市,阿里概念……… 去年底东软集团发布非公开发行预案,以 18.22 元/股的价格发行不超过 15,916.58 万股,募资 29 亿元, 限售期为 36 个月。其中,东软控股出资20亿认购,彰显对未来的发展决心和信心16年一季报显示,两只社保基金合计持有东软3.26%的股份。同时,联想弘毅,美国高盛,加拿大养老金等机构联合投38亿给东软医疗和东软熙康,并将使16年中报和年报净利润爆增19亿2016-06-21 10:55:13
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扶高扮2016-06-21 12:06:27
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农凹珏盈利预测与投资评级:我们预计公司2016-2018 年每股收益分别为3.28 元、3.78 元和4.34 元,给予“买入”评级。对应10倍PE为:32.8 37.8 43.4,前2个价格正好是美的行权前的最高价,和最低价,填权是100%(时间问题),如果库卡收购成功应该参考43.40元2016-06-21 12:29:44
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- 1 一把直尺打天下 / 美的集团(美的集团000333)
- 2 一把直尺打天下 / 美的集团(美的集团000333)
- 3 一把直尺打天下 / 美的集团(美的集团000333)
- 4 不要被误导了,投资与投机并不是绝对的!比如赛力斯在业绩没有兑现前,你可以说是投机(美的集团000333)
- 5 一把直尺打天下 / 美的集团
- 6 论美的收购格力的可行性
- 7 一把直尺打天下 / 美的集团
- 8 如果有点头脑,就应该知道,分红不应除权有利大盘上涨。举例:一块钱加一块钱分红上涨
- 9 看好美的(看空格力)还是看好格力(看空美的),这是专家机构和散户的智商较量。比谁
- 10 美的产品售后服务太差。前两天家里空调坏了,打了美的400报修,当地一个电话联系我
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