说说A股的泡沫：以海虹控股为例

殳底

(发表于: 海虹控股股吧更新时间: )

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说说A股的泡沫：以海虹控股为例

之前有个朋友问我海虹控股，他在40多元“抄底”套住了。海虹控股目前因质押的股票触及平仓线而停盘。先不扯海虹是长期老千股这事（每年想方设法炒题材然后圈钱），海虹在13年之后，特别是14年末，炒作的逻辑就是PBM业务（股价一年4倍）。我对医保控费以及医药分开研究较深，不得不说，医保控费这个行业在中国的前景非常好，因为我们医保体制很落后，现在医保缺口非常严重。药品福利管理(PBMs)源起美国60年代，商业模式在于节省医保处方药赔付成本并收取管理费，竞争力是垄断处方集数据资源和药品分发渠道。2011年全美PBMs受众群体2.24亿人。2001-2011年，PBMs降低处方药费用支出1.39万亿美元，节省医保赔付1.07万亿美元。美国PBMs行业的绝对垄断龙头公司是ESI公司（海虹与其合作），ESI 2014年有1008亿刀的收入，净利润超过20亿刀，公司过去十年高速增长，股价十年十倍，但他现在的市值不到500亿刀。而海虹控股的市值竟然一度高达110亿刀，是ESI市值的1/5还多，ESI 1000亿美元收入的1/5是200亿美元（1300亿人民币），而海虹现在营收不过2亿人民币，就算现在全国的PBM业务都给海虹控股做，公司要过几年才能做到1300亿收入？海虹控股在80元时的股价已经反映了50年以后的预期，即便是海虹现在只有30多亿美元的市值，也远远高估。如果说这不是泡沫的话，我真的不知道什么是泡沫了，当然比海虹控股泡沫大的公司，A股多的去了……

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曾个

有个问题，中国的人口是美国的5倍，

2016-01-29 09:25:57
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焦州七

打压股价的软文

2016-01-29 09:38:19
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扈耕纾

这还真不是谁的软文，是雪球的大V发在自己的帖子里的；被转发到股吧了

2016-01-29 09:57:57
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滑角易

你分析的都没错，不过你把老外的市值单位搞错了，美国ESI 市值是500亿美金，约合人名币3300多亿人名币，按照收入20亿元净利润计算，比值是0.04。

2016-01-29 10:43:00
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糜昱

发此文者，只能说是一叶障目！

2016-01-29 10:43:49
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咸非昨

所以首先000503今年的净利润要达到5亿元，未来3年每年增长1倍，今年合理市值在125亿，还有40%下降空间，2017年合理市值是250亿元，股价合理价位是26元左右，2018年则是52元为合理。长期投资者把握。不算卖保险

2016-01-29 10:51:44
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连畔

如果按照医药板块平均40倍估值计算，目前股价为合理。

2016-01-29 10:52:57
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唐芽仞

庄托，想收货

2016-01-29 11:18:25
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终夙丑

傻逼观点

2016-01-29 11:31:28
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糜秩百

同意

2016-01-29 13:05:25
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须孙玉

海虹前期比万达高2元，开盘最少2个板。

2016-01-29 13:14:26
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苏段血

不看好为什么还死赖在这里，司马超之心路人皆知。你赶紧去买你认为有价值的股票吧，不要认为你比别人聪明，其实你比猪都笨。

2016-01-29 13:35:34
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翟怠

希望能成仙股

2016-01-29 16:37:39
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居例

支持海虹！

2016-01-29 20:00:28
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卫尤况

经济好坏都有人看病长期持有海虹不在意股市一时涨跌

2016-01-29 22:54:04
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富也

国情不同，无法比较。你根本就不懂中国股市

2016-01-29 23:22:59
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