深度报告：华丽转身，拐点将现

卜帐梗

(发表于: 华映科技股吧更新时间: )

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深度报告：华丽转身，拐点将现查看PDF原文

研报日期：2016-08-14

　　华映科技(000536)　　公司模组业务稳定。公司模组业务经历前期高速增长之后，将在实际控制人中华映管的支持下保持稳定，为公司转型提供良好的环境。　　公司后续将向三个方向转型：扩大盖板玻璃产能和生产 3D 玻璃、金属氧化物面板和智能制造。　　子公司科立视为国内首家采用溢流法生产高品质盖板玻璃的企业，产品良率已经提升至 80%。此外，拥有较高的 3D 盖板玻璃生产能力，良率达到 50%。定增扩产后，盖板玻璃产能增加约 11 倍。盖板玻璃及 3D 盖板玻璃今年上半年营业收入为 2417 万元， 2017 年盖板玻璃二级项目量产以及 3D 盖板玻璃普及，预计盖板玻璃及 3D 盖板玻璃后续有望持续高增长。　　投资 120 亿生产 IGZO 面板。 IGZO 相比 a-Si 和 LTPS 均有较多优势，特别是能够对 a-Si 形成有效替代。公司 IGZO 技术成熟，项目已于 2015年 9 月开工建设，预计在 2017 年 7 月试投产。将为公司贡献丰厚利润。　　智能制造方面，实际控制人中华映管在 TFT-LCD 设备制造方面拥有约40 年的制造与销售经验，公司将有效利用实际控制人的人才、技术及经验，发展国内市场。此外，公司拥有冷激光切割设备生产技术。　　公司定增项目已经拿到证监会批文，定增如能顺利完成，巨额资本将助力公司各项业务顺利推进。　　公司盈利预测及投资评级。我们预计公司 2016 年-2018 年营业收入分别为51.49 亿元、 62.1 亿元和 127.15 亿元，归属于上市公司股东净利润分别为5 亿元、 6 亿元和 10.1 亿元；假设此次定增新增 9 亿股本，每股收益分别为 0.28 元 0.34 元和 0.58 元，对应 PE 分别为 53.3、 43.9 和 25.7；考虑到公司在多方面业务顺利推进，假设公司 2017 年达到电子板块整体估值68 倍，对应目标价为 23.1 元，维持公司“强烈推荐”评级。[东兴证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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朱纹法

能到19元就不错了，目前的价位可以放心持有。

2016-08-14 18:02:37
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祁可姓

30目标价！

2016-08-14 18:23:17
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项财株

这家浙企靠 “机器换人” 80个工人年产值8亿元！关注二线蓝筹绩优股，大雨后的地下网管海绵城市股，永高股份（002641）!!

2016-08-14 18:45:15
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焦州七

但求17解套就好

2016-08-14 18:47:40
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单全束

全流通了，有机构配合发利好研报，说明大股东随时准备在适当的价位减持。想一想，会是现在吗？

2016-08-14 22:44:56
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倪背

唉！！！又要跌了。

2016-08-15 09:00:06
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柴牧某

东兴证券股份公司真不要脸，主力为出货就发研报配合，无耻啊

2016-08-15 09:52:52
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相型

现你妈的逼

2016-08-15 10:23:19
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霍香

看见大盘和这个垃圾股想死的心都有

2016-08-15 10:31:56
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郝伦

转你妈，丢人不

2016-08-15 11:02:58
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路苓日

今天就相当于跌了几个点。研报一出就是减持的时候。

2016-08-15 15:11:07
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皮克阡

你可以买进的，你很爽。

2016-08-16 09:35:26
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陈斗岭

害死人

2017-02-12 07:50:46
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匡坦五

2017-02-13 09:21:16
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巴斌技

2017-02-21 21:14:36
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庄叫岱

大胆加仓

2017-08-08 14:19:15
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富沁

2017-08-08 14:39:55
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井庇主

东东枪

2017-08-17 09:24:19
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靳决

2017-08-18 11:02:54
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王刻

2017-09-21 13:10:37
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