业绩释放定增过会，稀缺民营AMC牌照

柴半志

(发表于: 海德股份股吧更新时间: )

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研报日期：2017-10-30

　　海德股份(000567)　　事件：根据三季报，2017 年前三季度海德股份实现营业总收入1.3 亿元，同比增长5.3 倍；实现归母净利润5634 万元，同比增长逾34 倍。公司业绩大幅上升的原因是实现AMC 业务转型。公司报告期内核心边际变化包括：（1）AMC 业务持续发力，带动归母净利润逾34 倍增长；（2）38 亿元定增过会，资本金补充后业绩有望进一步提升；（3）与子公司华渡公司共同出资设立私募创投基金，开展新三板投资业务。　　AMC 业务带动业绩高速释放。公司于2016 年10 月正式获得AMC 牌照，成为国内首家民营AMC 上市公司后，与上海瑞威产管理股份有限公司就不动产领域的不良资产管理项目展开深度合作，AMC 项目储备充沛。前期投资的项目在2017 年继续实现盈利，带动了归母净利润逾34 倍的增长。公司AMC 业务持续发力，自2016 年开展约10 亿元资产管理业务后，2017 年上半年开展17 亿元业务。预计公司将继续扩大其AMC 业务规模，业绩将进一步释放。　　定增望助力业绩进一步提升。报告期内，公司38 亿元的定增方案顺利过会，决议有效期为2018 年2 月。资本金得到补充后，资金压力将大幅缓解，有利于公司进一步开展AMC 业务。若定增能顺利完成，我们预计2018 年归母净利润将达约5 亿元。我国目前不良资产供应充沛，截至二季度末商业银行不良贷款余额达1.64 万亿元，不良关注类贷款超5 万亿元。十九大上强调了随着金融监管的趋严，银行业改革的下一步要加大不良贷款处臵力度。我们认为，随着监管的趋严与不良资产供给的提升，AMC 行业将迎来长期的上行空间。　　机制优势明显，打造民营金控。公司依托AMC 牌照，在发展不良资产管理业务的同时，积极布局投资管理等业务。公司全资子公司海德资管此前设立的杭州华渡投资管理有限公司目前已获得私募基金管理人资格。报告期内，海德资管与华渡公司各出资100 万元成立华渡壹号私募创投基金，主要投资新三板股票。我们预计公司将进一步利用民营机制的灵活性，发展多元化金融业务。　　股东实力雄厚，有望业务协同。公司股东永泰控股经济实力雄厚，其旗下三家投资公司（北京海融宏信投资管理有限公司、北京润泰创业投资管理有限公司、华昇资产管理有限公司）在项目投资、投资管理和投资咨询方面有较丰富的经验，与海德股份有望产生良好的业务协同。　　投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价51.28 元。我们预计定增的顺利落地将带动利润高速增长，预计公司2017 年-2019 年的EPS 分别为0.22 元、1.12 元、2.72元。　　风险提示：定增存不确定性，政策风险，运营风险[安信证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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国以

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2017-10-30 15:32:35
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郜劬

还没跌到位，还有一个中阴线这周

2017-10-30 15:42:51
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双利

是的，所以后面会有100个涨停

2017-10-30 15:43:46
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鲍冈忽

一条可怜的狗，主人一发套贴，就马上跟风，可笑可笑

2017-10-30 15:50:54
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扈牛枰

安信这研报发的，和前面发的没啥区别，和ggyy 一样，忽悠散户买啊，发了那么多研报有毛用啊

2017-10-30 16:39:14
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蒙昨泉

货没出完，工作还是要做的啊

2017-10-30 16:43:43
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裴针看

一群可怜的狗，为了两千月薪天天吓唬散户，谁知自己的老板才是帮散户抬轿子的傻子

2017-10-30 18:47:13
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蒲面赴

在这个对个股只能做多赚钱的市场里，如果你真不看好某只股票，你还会那么积极地紧盯它的盘面和股吧吗？？？？有些唱空狗拿我来说事，说我忽悠散户，它们是“看不过眼”、“为民除害”，那么问题又来了，“你”不进一个股吧，怎么看到里面的帖子和评论呢？？？那么“你”自己当初又是为何进了某个股吧呢？？？？难道你一开始不看好某只股票，反倒对它的股吧有兴趣了吗？？？？呵呵！那么既然你自己一开始看好某只股票，而又进了它的股吧，为何后面又变成了视该股票、上市公司、持股人如仇了呢？？？这是什么行为逻辑？？？哈哈！说白了，这种马甲，就是收钱做是的职业水军马甲。而既然这只非融券个股的股吧里，会长期存在着这种马甲，说明它们背后有强烈看好海德的利益集团！！！股票买卖，本来就是一个思维博弈的过程，股吧里的职业水军，同样是每天扰乱散户的思维!

2017-10-30 18:47:46
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盛够

货没吸好，空还得继续唱

2017-10-30 18:48:30
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姜研留

两市最垃圾的100只股票之一，需要吸货？那我为何不吸601231？

2017-10-30 19:06:31
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丰里席

解释下601231最近为什么大涨？为什么今天逆势上涨？，002797为什么没有站上13？

2017-10-30 19:07:29
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历代仝

既然说得那么“垃圾”，你还天天泡着这个股吧，紧盯海德的盘面，这么反人性？真以为别人都是弱智的？？

2017-10-30 19:10:02
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蓬洹

屁股1231不拉高怎么出货？？这不是你自己每天在说的屁话吗？！

2017-10-30 19:11:12
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云屉

两市最垃圾的100只股票之一，1231，你当然没有持股！你月薪只有两千，吃饭还没饱

2017-10-30 19:13:11
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屠巧挂

说得海德那么差，你还每天紧盯海德的盘面和股吧？？？

2017-10-30 19:16:05
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裴回矛

解释一下你为何两千的月薪，多一百都是做梦？

2017-10-30 19:17:18
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瞿谷巳

没话了，只有这些废话了？可笑

2017-10-30 19:38:15
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山状

安信今天发研报的时间就是告诉散户。老乡别走，还有利好啊。和ggyy干的一个目的的事情。事实说明了，安信研究所也是和庄家沟通好的，忽悠散户。信你们不被套死就怪了，还给六个月到50呢？安信你自己看过了几个月了？垃圾研报

2017-10-30 21:46:55
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边估

就本帖，你前面的评论还没回应呢，呵呵！没话了，只有这些废话了？可笑

2017-10-31 01:06:03
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戴圻孝

“你”不进一个股吧，怎么看到里面的帖子和评论呢？？？那么“你”自己当初又是为何进了某个股吧呢？？？？难道你一开始不看好某只股票，反倒对它的股吧有兴趣了吗？？？？呵呵！那么既然你自己一开始看好某只股票，而又进了它的股吧，为何后面又变成了视该股票、上市公司、持股人如仇了呢？？？这是什么行为逻辑？？？

2017-10-31 01:07:04
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