优质矿产注入，业绩弹性大增

白戌

(发表于: 盛达矿业股吧更新时间: )

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优质矿产注入，业绩弹性大增

研报日期：2016-07-07

　　盛达矿业(000603)　　蒙东地区铅锌银矿山巨头。公司地处蒙东地区着名成矿带，坐拥内蒙古拜仁达坝银多金属矿，主营铅锌银矿采选业务。公司在产矿山资源禀赋佳，开采条件好，现金创造能力强，利润率高，2015 年产品毛利率79%，在去年大宗商品投降式杀跌的背景下实属难能可贵。　　收购同业竞争资产，打开未来成长空间：公司前期公告拟以13.22 元/股价格非公开发行约1.25 亿股，收购光大矿业及赤峰金都100%股权，并拟以锁价方式向盛大集团非公开发行不超过9491 万股，募集配套资金不超过12.55亿元，用于发展标的公司及上市公司的主营业务，包括标的资产中未投产矿业权的开发建设以及上市公司在产矿山的技术改造。该方案目前已被证监会核准通过。　　权益储量增厚，盈利能力提升：本次资产注入后，公司将拥有铅、锌、银金属储量分别为46.7 万吨、85.8 万吨、4093 吨，同比增长接近翻倍，此外还将引入伴生铜、锡资源，丰富公司资源品类。根据公司规划，注入矿山将于2017 年实现投产，为公司未来盈利成长打下坚实基础。　　英国意外脱欧，货币黑暗时代开启，银价厚积薄发。与黄金相比，白银的通胀保值属性相近，避险属性较差，工业属性更强。历史上在通胀推动的金价牛市里白银表现出色，目前全球宽松预期重燃，若通胀升温，极有可能将再次催生银价牛市重现。　　锌精矿供给收缩明确，锌价有望迎来长牛。今年以来锌价涨幅位列基本金属首位，主要源于锌精矿供给收缩（包括自然性枯竭关停及停产保价）以及部分冶炼产能去化，近期国内外冶炼加工费持续下滑从侧面印证精矿短缺；另一方面，锌下游需求较为稳健，同时中国新环保法的推行也将推高锌冶炼成本。我们预计未来锌供给仍将存在缺口，支持锌价慢牛走势。　　投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价40 元。我们预计公司2016 年-2018 年公司净利润分别为3.1 亿元、5.3 亿元、7.1 亿元，成长性突出；首次给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价为40 元，相当于2018 年40X 的动态市盈率。　　风险提示：1）美联储加息进程加速；2）下游需求持续疲软。今日最新研究报告

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封拳丈

昨天逆有色洗也好啊！！！否则踏空的不安心！！！要天天在吧里唱空呢！！！说的其实就是某人！！！其实：一年大箱轻松破！！！：闭着眼睛大胆进！！！盛达今年定新高！！！：重组成功金银飙！！！：盛达今年是牛年！！！捂牢定能翻几番！！！：信本股神必大发！！！：突破一年大箱体！！！：闭着眼睛大胆进盛达今年定新高！！！：盛达刚刚冲涨停！！！：随后回探近四点！！！：这种进场良机要抓牢随时又连涨！！！：黄金白银又上涨！！！：有色今天又前名！！！盛达重组获成功又加金银大暴发连涨！！！金银重新恢复涨！！！：盛达大涨翻几番！！！虽有小洗终大涨盛达长牛启动第二波！！！信吾者近几日都！！！：已赚几个涨停了！！！：后面盛达还有更大的第二波主升浪！！！盛达重组已成功！！！：银铅锌储量翻倍！！！：兼下半年银疯狂盛达必定创最新高！！！

2016-07-07 08:52:36
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后干秧

昨天黄金和白银！！！：个股基本都涨停！！！盛达近日已突破！！！：横盘一年大箱体！！！：主力逆势洗盘成！！！：盛达后市翻几番！！！盛达今年有色头！！！：唯有坚定者大发！！！：美联储会议纪要了无新意：金银不受影响继续又上涨！！！昨日兴业牢牢封住了涨停：盛达空中加油成今必补涨！！！

2016-07-07 08:53:01
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邬圳俱

这业绩有些猛啊……

2016-07-07 09:28:27
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莘梧

今天如遇庄打压：坚决加仓大买入！！！吾曾中签第一创：信吾大发第二波！！！第一创业第一波：上市连续六涨停！！！调整期间吾劝买：随后大涨第二波！！！整整又涨近一倍：坚定股友赚大发！！！盛达重组已成功：更加有色金银涨！！！趁着恶庄想自作：信吾股友大力买！！！今年盛达必新高：牛市第一牛称神！！！

2016-07-07 10:52:32
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后信

下午要拉板的节奏~

2016-07-07 12:00:04
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伏派

准备套人的节奏了

2016-07-07 12:26:42
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娄朗烟

研报一出，跌死咯

2016-07-07 15:30:56
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魏冷恕

2016-07-07 22:44:54
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宦佛

2016-07-08 06:54:31
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梁弟

2016-07-08 08:23:11
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倪峡害

2016-07-08 08:28:19
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庞往交

明天黄金领涨龙头，谁将最先封涨停板。湖南黄金PK西部黄金。10点前谁最先封涨停板。湖南黄金优势，先行发布中报预增加150-200％，西部黄金，周五就发力冲涨停未果，黄金期货影响，非君之过。作为15年上市次新股，公司黄金业务纯粹，占比80％以上。周一有望继续冲击涨停。湖南黄金中报预增150-200％.而且受士耳其政变影响，黄金期货周五隔夜上涨1337.7.黄金经过一周调整，下周有望再探1400.利好黄金。关注湖南黄金，西部黄金等。仅供交流，不作操作建议。

2016-07-18 06:20:27
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后支柁

按研报40元目标价，还有82.7%的空间，不急，慢慢等

2016-08-04 08:13:46
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步丕

本月突破30元没问题，年底前拿下40元

2016-08-04 09:01:24
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谢雪

安信是个烂公司

2016-08-08 18:12:51
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申施吟

黄金下跌和通缩带来的有色下跌是负面的，目前还是观望为宜啊，，

2016-08-20 19:11:03
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充秤

空头最后一击，接着暴涨！

2016-08-21 22:36:17
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瞿星

目标价40元，呵呵，安信证券研究员满嘴跑火车，早晚要被人打死

2016-09-28 11:10:28
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燕伉制

2016年最不靠谱的证券研报

2017-08-19 15:00:57
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